近几年，中国光伏整个产业【yè】链的崛【jué】起，离不开中【zhōng】国【guó】多晶硅【guī】企业【yè】的崛起【qǐ】，那什【shí】么原因让中国的多晶硅【guī】行业崛【jué】起?未来整个多晶硅行业将会是什么样的格局呢【ne】?多晶硅【guī】价【jià】格走势又将会怎【zěn】样【yàng】?
一. 技术进步促成中国多晶硅的崛起
多晶【jīng】硅行业一直是整个【gè】光【guāng】伏行业，技术壁垒与资本壁垒最高的环节，过去【qù】一【yī】直被【bèi】国外【wài】企业所主导。
从产量的数据【jù】上看，中【zhōng】国【guó】多晶硅产【chǎn】量从2008年的0.5万【wàn】吨增长到2016年的【de】19.5万吨，8年增长了【le】38倍，而全【quán】世界多【duō】晶硅的产能从2.5万【wàn】吨增长到2016年的38.2万吨，增长了14倍【bèi】。
而中【zhōng】国多晶硅【guī】产量【liàng】的占比从【cóng】2008年的不到20%，增【zēng】长到2016年的51%，即说明【míng】全世界一【yī】半的多晶硅已经是由【yóu】我国自己生产，摆脱了【le】过去受制于欧美企业的困境。
而【ér】为什么中国多晶硅企业能【néng】够崛【jué】起呢?我想，最核心的原因就是技【jì】术进步【bù】带来【lái】的成本优势【shì】，也可以说【shuō】是一种“后发优势”。
目前国内企业多晶【jīng】硅的成本【běn】，已经普【pǔ】遍【biàn】低【dī】于国外企业，以通威【wēi】为例，目前其生产成本已经可以【yǐ】做到小于6万【wàn】元一吨，而另【lìng】一【yī】家巨头，东方希望在新疆的成【chéng】本号称可以控【kòng】制【zhì】在4万/吨【dūn】，而德国瓦克的成本仍【réng】然【rán】在9-19万【wàn】一吨。
这里【lǐ】的成【chéng】本差异，一方面【miàn】来自于【yú】各家【jiā】的技术【shù】差【chà】异，比如通威自【zì】行研发的冷【lěng】氢化工艺，降低了其成【chéng】本【běn】，另【lìng】一方面还来自于设备的国【guó】产化带来的投资额减小(目前，多晶硅的国产设【shè】备占比已经达到70%)。
过去，投资一万吨【dūn】多晶硅的投资额是需【xū】要近百亿人民【mín】币，以德国瓦克为【wéi】例，之前【qián】投资了【le】25亿美【měi】金在【zài】美国【guó】扩建2万吨产【chǎn】能，折合一【yī】万吨的投【tóu】资额是86亿人民币。
而现在【zài】，通威最新【xīn】的扩产计划是【shì】投资【zī】80亿新建5万吨产能，一【yī】万吨的投【tóu】资额是【shì】16亿人民币，是瓦克投【tóu】资成【chéng】本【běn】的五分之一还不到。这【zhè】样大的投资【zī】额差异【yì】，让新进【jìn】入者【zhě】有了后发优势，即未来，像通威这样的成本中的设备摊销【xiāo】会比过去瓦【wǎ】克这样的设备摊销少很【hěn】多。
当【dāng】然，国【guó】内多晶【jīng】硅企业【yè】的成本优【yōu】势也依赖于这些企业巧妙的产业布局(很多产能在新【xīn】疆，其电费低【dī】)，以及较低的人【rén】工成【chéng】本。
我们现在【zài】已经看到【dào】国内的多晶硅【guī】行【háng】业的崛起，那未【wèi】来的多【duō】晶硅的产业格局会是怎样【yàng】?
二. 未来多晶硅的产业格局
目【mù】前，国内多晶硅产【chǎn】能占全球约【yuē】一半，未来我预【yù】计【jì】国内【nèi】多晶硅产能将会占到80%以上【shàng】。
这个【gè】判断的依据就【jiù】是【shì】，国内多晶硅较国外成本优势明显【xiǎn】，这使得国【guó】外多晶硅企业【yè】已【yǐ】经没有意【yì】愿扩产：
或者由【yóu】于开工率不【bú】足，正在一个【gè】个倒下，比如日本的【de】多晶【jīng】硅龙【lóng】头德山：
而目【mù】前国【guó】内的多晶硅产业在快速【sù】的扩产，同时国内多晶硅【guī】企业【yè】的开工率基本属于【yú】满产状【zhuàng】态(注【zhù】：这里的产能利用【yòng】率为估算)：
我总结了全世界主要多晶硅企业的扩产计划：
特别值得【dé】一提的是，扩【kuò】产计划【huá】最【zuì】激进的当属通威股份和【hé】东方希望。通威【wēi】和东【dōng】方希望的产能【néng】预计都会达到12万吨，成为世界第一，而过去国【guó】内第一的保利协【xié】鑫(即【jí】江苏中能【néng】)预计产能将【jiāng】会达到10万【wàn】吨【dūn】。
如果上【shàng】述【shù】三家企业的扩产计划【huá】都【dōu】能实现，则这三家的产能一共将达【dá】到【dào】32万吨【dūn】，相当于2016年全球多晶硅产量的【de】84%，而加上国【guó】内其他的企业，钱真理【lǐ】预计未来中国多【duō】晶【jīng】硅产量【liàng】将占全【quán】世【shì】界总产量【liàng】的80%以上，这也意味着整个多晶硅【guī】产业格局【jú】将完全被中国企业所主导。
三. 多晶硅价格或将跌至8万/吨以下
如果我【wǒ】们假设未【wèi】来三年全球【qiú】光伏行业【yè】的年【nián】均需【xū】求在100Gw - 120Gw之间，考【kǎo】虑到金刚线的普及，每年的多【duō】晶硅【guī】需求【qiú】应该在40万吨【dūn】 - 43万吨左右。
而根【gēn】据目前的扩产计划【huá】，未来三年全球【qiú】多晶硅的【de】产【chǎn】能将会迎来多【duō】晶硅历【lì】史上最大的一次产能【néng】释放，新增产能达20万吨以上，总产能【néng】将达到65万吨以上。
这会使得未【wèi】来三【sān】年多【duō】晶硅【guī】供过于【yú】求，而【ér】国内企业的成本较国外【wài】有【yǒu】优势，这【zhè】会使得多晶硅价【jià】格逐渐逼近国外多晶硅生产商【shāng】的成【chéng】本，而逼迫国外多【duō】晶硅厂家逐渐退出多晶硅【guī】产业。
如果产业格局如我【wǒ】预计，那么【me】未来多晶【jīng】硅【guī】价格很有可能会跌至8万/吨以下【xià】，而【ér】目前多晶硅【guī】价格为14万【wàn】/吨，跌幅【fú】达42%，而【ér】即便是这样，国内多晶【jīng】硅厂家的毛【máo】利润仍能维持在30%左右。
