前言
在【zài】2017年11月的时候，我跟很多【duō】朋友反复【fù】说，2018年应该在37~40GW，甚【shèn】至看低到35GW（ 具体【tǐ】参考《2018年可能是设备企业洗牌的一年》）；但没人相信，那时的主流观点是65GW。现在，我也坚信：尽管2018年下半年远不如去年同期，但优秀【xiù】的企业下半【bàn】年不会【huì】太【tài】差。
3月份在一个小型交流【liú】会【huì】上，我做了一个《应用端：黎明前的黑暗；制造端【duān】：疯狂技术迭代下【xià】冰火两重【chóng】天》的【de】报告（后来把【bǎ】电池【chí】片环节【jiē】的内容写【xiě】成《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》），此次SNEC走访完后，进一步印证了未来企业两级分化、产业集中度增加的判断。
1、优秀的企业下半年不会太差
在跟【gēn】企业讨论未来市场的时候，大家【jiā】普遍是一种极度悲【bēi】观【guān】的情绪【xù】。这种悲观来源【yuán】于【yú】两【liǎng】点：
1）2018年的市场远远低于去年的【de】预期。总觉得，2017年都53GW了，很多主【zhǔ】流分【fèn】析机【jī】构都喊【hǎn】出【chū】65GW的【de】预【yù】测，2018年仍将是行业的盛宴！然而，行业并没有按大家的【de】预期高歌猛进，而【ér】是被政【zhèng】策【cè】撞了【le】一下腰。
2）由于大家对【duì】2018年都过于乐观，导致企【qǐ】业都大规模【mó】扩产，销售【shòu】压【yā】力倍增。
个人认为，2018年【nián】下半年尽管远【yuǎn】不如2017年同【tóng】期，但也【yě】不至于差到哪里去。目【mù】前，预期【qī】有以下几块需【xū】求支撑【chēng】：
1）5GW的领跑者项目；
2）部分省【shěng】份【fèn】2018年指标已经完成分配，预期有【yǒu】3~4GW的并【bìng】网量；
3）3~4GW的村【cūn】级扶【fú】贫（虽然指标是4.2GW，但【dàn】由于政策调整，可能无【wú】法实现全部【bù】并网）
4）户用、工商分布式 合计有约10GW。
上述4部分算下来，下半年6个月也有21~23GW的需求，这个数【shù】据应该是高【gāo】于【yú】上半年的。再考虑到国外需【xū】求，一线组件企业的日子并不会很【hěn】差【chà】。
同时，从上文数据看起【qǐ】来，下半年应【yīng】用端仍然将以分布式市场为主。然而【ér】，部分2017年的【de】分布式热【rè】点【diǎn】地【dì】区，如【rú】安【ān】徽、山东，都在局部出现了分布式光伏渗透率【lǜ】过高，无法【fǎ】接纳【nà】更多分布【bù】式项目的【de】问【wèn】题【tí】。因此，未来除【chú】了指【zhǐ】标之外，电网【wǎng】也将成为限制分布式发展的重要因素。
2、组件的产业集中度会进一步增加
在我走访的一些企业中，发现截然不同的两种情况。
一线的组件企业已经排产到Q3，先不说利【lì】润高低，产能利【lì】用率还是非常高【gāo】的。这些【xiē】需求主要【yào】来源于两方面【miàn】：
1）中国一线的组件企业，很多都是以国外销售【shòu】为主。国外【wài】市场【chǎng】除了美国之外，其他【tā】国家的订单都是稳定的，欧洲地【dì】区还有【yǒu】较大比例的增【zēng】长【zhǎng】。因此，国【guó】外的订单【dān】成【chéng】为有利支【zhī】撑！
2）由于【yú】前期单多【duō】晶几【jǐ】乎同【tóng】价，单【dān】晶【jīng】组价性价比高，因此项目在年初做方案时【shí】选型都选【xuǎn】用了单晶产【chǎn】品。因此，目前国内【nèi】的需求主要是单晶【jīng】，尤【yóu】其是高效单晶。一些抢630的项目【mù】还是会出【chū】现供应不上的情况，7、8月份【fèn】会有一【yī】部分补装的需求。
二线组件企业，630前的产能利用率还是非常高的，但630后几乎没有订单。
三四线组件企业，出现明显的减产、甚至停产的情况。
因此，组件环节的产业集中度会进一步增加。
3、高效电池片供不应求
有人跟【gēn】我【wǒ】抱怨：在领【lǐng】跑者的推动下，现在扶贫项【xiàng】目都【dōu】要求采用高效【xiào】组件！
在《电池片环节面临产能过剩，企业冷暖不一》一文中，就表达了“非PERC产能面临较【jiào】大竞争【zhēng】压力【lì】，2018年电池片企业或面临冷暖【nuǎn】不一【yī】”的观点。
高效组件和低【dī】效【xiào】组件的【de】封装工艺几乎【hū】相同，最大【dà】的【de】不同来自于【yú】电池片。对高效组【zǔ】件的需求，其实就是对高效电池片的【de】需求。
目前，国【guó】内电【diàn】池片的产能虽然很大，但【dàn】高效【xiào】perc电池片【piàn】的产【chǎn】能【néng】并不【bú】太大，大多数要到3季度才能投产【chǎn】。因此，目前高效电池片十分紧俏【qiào】，高效组件无法顺利供货，主要是因为无【wú】法买到【dào】高效电【diàn】池片。
一家专门生【shēng】产高效【xiào】电池片【piàn】的企业向我反映，他们【men】一季【jì】度生意还【hái】比较冷清，但到了【le】2季【jì】度开始就非常火【huǒ】爆，订单都接不过来。
可见，电池片环节的企业也会发生分化。
4、硅片是竞争最残酷的环节
2017年我国的【de】硅片【piàn】产能【néng】占到全球【qiú】的【de】83%。2017年底和2018年初，很多【duō】企业都做了大规模的扩产，导致【zhì】整个硅片【piàn】环节【jiē】的产能利用率都不高，多【duō】晶【jīng】硅片表现尤其突出。
有人介绍【shào】，最近部【bù】分小厂已经以低于3元/片的价格抛【pāo】售多【duō】晶硅片，行业龙头协鑫也面临非常大的【de】压力，目【mù】前的硅【guī】片售价估计也是处于赔本状态【tài】。然而，目【mù】前【qián】硅料【liào】环节还【hái】维持【chí】一【yī】个较高的利润，协鑫是全【quán】球最大的硅料企业，占全国【guó】硅料【liào】产能的四分之一【yī】！因此，相【xiàng】对于其他硅片企业来说，协鑫在【zài】硅料端的【de】优势【shì】，是其他企业不可比拟【nǐ】的。协鑫【xīn】硅料【liào】端的优势【shì】，成为硅片端降价的有力支撑【chēng】！在目前的价格差下，多晶硅片和多晶组件明【míng】显【xiǎn】具【jù】有较【jiào】高【gāo】的【de】性价比。
大型地【dì】面电站项目一般由国企投资，组件选型后很难【nán】变更。然而，小【xiǎo】型分布式【shì】项目【mù】一般由小EPC主导【dǎo】，他们【men】的灵活【huó】性非【fēi】常强。根据走访的【de】一些情【qíng】况，很多小EPC企业开始选【xuǎn】用多晶【jīng】产品，甚至主动向业主推荐多晶。因【yīn】此，如果单多晶【jīng】组件【jiàn】的价差继【jì】续拉大，则多晶的占【zhàn】有率会【huì】有【yǒu】所提高。
然而，随着【zhe】3季度开【kāi】始会【huì】有大量的硅料产能投产，预期【qī】未来硅料价格会有大幅下降【jiàng】，则协鑫【xīn】的上游【yóu】优势将【jiāng】不再明显，单晶硅片会有下降【jiàng】的空【kōng】间。
5、多晶硅环节三季度会出现明显下降
致【zhì】密料、菜花料【liào】、珊瑚料，不同品味的【de】多晶【jīng】硅价【jià】格会有明显的差距。根据目前【qián】产能【néng】投放的情况【kuàng】，预期到3季度菜花料价格【gé】会到100以内【nèi】。
因此【cǐ】，硅片会有3~4毛/片的价格下【xià】降空【kōng】间【jiān】。预期到【dào】年底，2018年单晶硅片价【jià】格的底部会是【shì】3.8元/片【piàn】,组件会到【dào】2~2.2元【yuán】/W。
6、逆变器企业应积极寻求海外市场
国内硅片【piàn】、电池片【piàn】、组【zǔ】件的海外占【zhàn】有率很高，但逆变【biàn】器环节，除了华为和阳光之【zhī】外，其他逆【nì】变器企业的海外占有【yǒu】率相对【duì】偏【piān】低。因此，当国内市场有明显降低的【de】情【qíng】况【kuàng】下，逆【nì】变器企业受到的压力更大。
在走【zǒu】访过程【chéng】中，部【bù】分逆【nì】变器企业也反应，未来【lái】会加大【dà】对海外市场的【de】宣传投【tóu】入，尤【yóu】其【qí】是【shì】将【jiāng】要瞄准【zhǔn】欧美【měi】、日本、澳洲等优质市场。然而，国内市场可能对价格更敏【mǐn】感，这些【xiē】优质国外【wài】市场对产品质量要求更高。这就要求【qiú】企业加【jiā】强修炼内功，提升产品的【de】品质，才【cái】能在国外市【shì】场占据一席之地。
花絮
来源：智汇光伏
