作【zuò】为【wéi】我国发展多年【nián】的产业，光伏拥有一条完整而明晰的产【chǎn】业链，具【jù】体分为硅料、硅片、电【diàn】池、组【zǔ】件、应用【yòng】产品五大环【huán】节。
其中【zhōng】，硅料即多晶硅，其本【běn】身隶【lì】属【shǔ】化工行【háng】业，在光伏产业链中【zhōng】纯度则需【xū】要达到99．9999％以上。因此具有高资【zī】金投入【rù】及高技【jì】术【shù】壁垒特征，产【chǎn】能也最为刚性，扩产【chǎn】周期也最长【zhǎng】。其价格和质量对【duì】光伏发电的成本和效率，也起着至关重要的作用。
从需求端看，碳中和元年之际，全世界都在跃进装光伏，而中国光伏组件产能占到了全球的70％。同时中国【guó】为实【shí】现2030年前碳达【dá】峰，2060年【nián】前碳中【zhōng】和目标，自【zì】身也迎来【lái】新一轮光伏大发展。
据《“十四五”可再生能源发【fā】展规划》要【yào】求，到2025年将非水电可【kě】再【zài】生能源（光伏、风【fēng】电）的【de】发电占比提升到18％左右，该比例2021年为11．7％。
在【zài】好中向好的需【xū】求【qiú】指【zhǐ】引下，上【shàng】游硅料开始供不应求【qiú】，价格更是创下10年新高。
因此今年【nián】以来，包括天合光【guāng】能【néng】、隆基绿能、双良节能及晶科能源【yuán】在内的【de】四家头【tóu】部【bù】光伏企业，已【yǐ】签订了【le】总金额超2000亿元的硅料采购合同，且都【dōu】是2—7年长单。
但“拥硅”就真的心安么？
01 长单锁料
随着【zhe】光伏赛道的热度升【shēng】温，硅料【liào】价格也持续走高。据统计，多晶硅材【cái】料年【nián】内的价格【gé】涨幅已超【chāo】过200％。
9-20，集邦咨询发布的【de】最新光伏产业供应链价格周报显示，国内单晶复投【tóu】料【liào】最高价格达31．1万元【yuán】／吨，最低价格为30．3万元／吨，均【jun1】价约30．7万元／吨。单晶致密料【liào】最【zuì】高价【jià】格【gé】达30．9万【wàn】元／吨，最低价【jià】格【gé】为29．9万元／吨，均价【jià】约30．4万元【yuán】／吨【dūn】。
次日，中国有色金属工业协会硅业分会发布公告【gào】称，近期受多重因素【sù】的影响，部分供应链价【jià】格持续【xù】震荡【dàng】上【shàng】涨，冲击【jī】晶硅光伏产业稳定运【yùn】行。为避免其发【fā】布的多【duō】晶硅【guī】价格【gé】被【bèi】过度解读、造成误【wù】解，决定自本【běn】周起暂停该采集价格的发布。
数据来源：硅业分会
在此背景下，多家【jiā】光伏组件【jiàn】企业纷纷提【tí】前锁【suǒ】定大额采购长【zhǎng】单，天合光能【néng】也是【shì】其中之一。
9-20晚间，天合光能发布公【gōng】告【gào】称，与南【nán】玻【bō】集团签订高纯硅料长单采购合同。合同显【xiǎn】示，天合光能此次向南玻集团【tuán】预计【jì】2023－2026年采购金额【é】合计【jì】达212．1亿元（含税），采【cǎi】购数量合计为7万吨。
而在今年【nián】9-20，隆基绿能【néng】发布公告称【chēng】，8家子公司【sī】当天与通威股份的4家子公司【sī】签【qiān】订多晶【jīng】硅料长单采购协议，双方【fāng】2022年【nián】1月至【zhì】2023年12月期间多晶硅料交【jiāo】易【yì】数量为20．36万【wàn】吨，预估金额为422亿元。
双良节能9-20晚间发布公告，全资子公司双良【liáng】硅材料【liào】与通威股【gǔ】份旗下四家【jiā】子【zǐ】公司【sī】签订了“多【duō】晶硅购销框架协议”，合同【tóng】约定2022年至2026年买方向【xiàng】卖方采购多【duō】晶硅【guī】料约【yuē】22．25万吨，预计采购金额约为【wéi】560亿元。
9-20，晶【jīng】科能【néng】源与新特能源约定，将在【zài】2023年【nián】－2030年【nián】间【jiān】，向其【qí】采购原生多晶硅33．6万【wàn】吨，合同金额达到【dào】903．33亿元；9-20，晶【jīng】科【kē】能源【yuán】和通威股份同时公告，2022年【nián】9月－2026年12月期间，晶科能源将向通威股份相【xiàng】关下属子公司采购约38．28万吨多【duō】晶硅产品。
至此，四家光伏企【qǐ】业在未来2至7年内，合计锁定了121．49万【wàn】吨【dūn】多晶硅【guī】产【chǎn】能。
而据【jù】工信部数【shù】据，2021年【nián】全国多晶硅产量50．5万吨，今年上半【bàn】年产【chǎn】量约36．5万吨。也就是说，121．49吨差不多是2年【nián】全国总产量【liàng】，多晶【jīng】硅供【gòng】不应求可见【jiàn】一斑。
9-20，东亚【yà】前海证券发【fā】布研【yán】报显【xiǎn】示，头部硅片企业基【jī】本锁定了硅料【liào】行业2022年全年的产出。而【ér】近年来各大硅片新老厂商大幅扩张产能规模，2021年【nián】国内硅【guī】片【piàn】产能【néng】达407GW，同比增【zēng】长69．67％，2017－2021年的【de】复合年均增长率高【gāo】达40．31％。
硅片产能的大【dà】规模增长进一步加大了对硅【guī】料【liào】的采【cǎi】购需求【qiú】，推动价格上【shàng】涨【zhǎng】。仅今年以来截至8月末，多晶【jīng】硅价【jià】格【gé】已频【pín】繁上调29次。
不过这也预示着，高价多晶硅，已是强弩之末。
02 产能扩充
多晶【jīng】硅产【chǎn】业链【liàn】中，硅【guī】料的【de】下一【yī】个环节就【jiù】是【shì】硅片。行情火爆后，大量厂家进军硅片领域，为了满足生【shēng】产线需求，大量购买、锁定硅【guī】料，造成硅料阶【jiē】段性供不应【yīng】求。
而在【zài】光伏组件成本结构中，硅料占比达到七【qī】成左右，且整个【gè】光【guāng】伏产【chǎn】业链近【jìn】九成的利润【rùn】，都【dōu】集中在硅【guī】料【liào】环节【jiē】。这也使硅【guī】料【liào】“四大天王”通威股份【fèn】、协鑫科技、大全能源和【hé】新特【tè】能源，大赚特【tè】赚。2022年中【zhōng】报显示，上半年四家合【hé】计归母【mǔ】净利润【rùn】达342．75亿元，且最低增幅超过187％，最高增幅357．37％。
目前四家龙头企业在国内产能占比达到63．44％。
但产业链【liàn】利润过于集中于某一环节，必然不【bú】利于整个行【háng】业的长【zhǎng】期发展。有业内人士表示，硅【guī】料过高的售价已经影响到了下游【yóu】大型集中式【shì】电【diàn】站的装【zhuāng】机【jī】规【guī】模和开工【gōng】流程。
但价格上【shàng】涨是【shì】受【shòu】下游【yóu】需求推动，这个“锅”显然不能让硅料【liào】生产企业来背。
在【zài】9-20举【jǔ】办【bàn】的光伏产业【yè】链【liàn】供应论坛上，光伏协会名誉理事长王勃华就表示，光伏市场或将开启【qǐ】加速模式，并【bìng】将今年新增装机预【yù】测【cè】调高10GW，预计全【quán】年实现【xiàn】85－100GW。
另【lìng】据光伏协会的统【tǒng】计【jì】，截至今年7月底，已有25省（市／自【zì】治区）明确“十【shí】四五”期间风光【guāng】装机规划，其中光伏新增装机规模【mó】超392．16GW，未来四年新344．48GW。全球【qiú】市场方面，预计【jì】今年新增装机将【jiāng】达205－250GW。
所【suǒ】以，在光【guāng】伏装机需求【qiú】不【bú】断攀升的前提下，硅料【liào】价格上涨更多【duō】的是市场【chǎng】行为推动。
值得一【yī】提的【de】是，本【běn】次天合光【guāng】能与晶科【kē】能源签【qiān】订的硅料长单均为“锁量不锁价”，长单【dān】合同的定价【jià】规则为月度议价方【fāng】式。
这【zhè】样组件企业锁【suǒ】定硅料以保障原料【liào】供【gòng】应，价格还可以【yǐ】随行就市。硅料企【qǐ】业亦【yì】可确保自身产能扩张后生产【chǎn】出【chū】的【de】硅料得到消纳。
好处在于，可以避免2009年【nián】硅料价格在经【jīng】历4年上涨后暴跌90％，国内【nèi】某光伏龙头与美【měi】国MEMC签【qiān】的硅【guī】料长【zhǎng】单被迫毁约【yuē】，赔偿【cháng】了两个多亿美金【jīn】的情形出现。
彼【bǐ】时由【yóu】于金融危机【jī】蔓延，全【quán】球【qiú】光伏需求急【jí】剧收缩。由【yóu】此也可以看出，盲目追【zhuī】求“拥硅为王”并【bìng】不能使人心安。但立足当下【xià】，产能和【hé】价格仍然【rán】是行业痛点。
国联证券分析认为，随着【zhe】9、10月份新投产的硅【guī】料【liào】产能爬坡【pō】和【hé】检【jiǎn】修结束，主流厂商开【kāi】工率将【jiāng】恢复至高位，预计硅料价【jià】格有望在今年【nián】三季度末【mò】、四季度初【chū】松动【dòng】，至【zhì】年【nián】底下降至25－26万／吨的水平【píng】，到明【míng】年年中大概能回落至【zhì】20万／吨左右的水平。
同时根据中报，上【shàng】半【bàn】年产量最大的仍【réng】是通威股份，以【yǐ】10．73万吨的产【chǎn】量居于首位，协鑫科技【jì】以7．24万【wàn】吨位【wèi】居第二；大全能源、新特能【néng】源分列三四名，分别为6．67万吨和4．62万【wàn】吨。
当前各家均有在建扩产项目。
通威【wēi】股份现有产能23万【wàn】吨【dūn】，年【nián】底产能将达到33万吨【dūn】，协鑫科【kē】技【jì】计【jì】划在【zài】年内达到36万吨产能；新【xīn】特能源现有产能10万吨【dūn】，其内【nèi】蒙古10万吨多晶硅项【xiàng】目预计将于下半年建成投产；大【dà】全能源【yuán】现有产能10．5万吨，内蒙【méng】古10万【wàn】吨多晶硅项目预计明年二季度【dù】建成【chéng】。
另【lìng】据硅业分【fèn】会常务副【fù】会长林如海预计【jì】，2025年底中国多晶【jīng】硅年产【chǎn】能有望超过500万吨，若【ruò】包括海外供应，共计可满足全球1500GW左右的装机量需【xū】求。
随着多晶硅产能大批释放，多晶【jīng】硅产能在未来或许面临【lín】过剩状态。这次【cì】硅料价格的【de】上涨，很可能是【shì】“最后【hòu】一次的疯【fēng】狂”。届时头部【bù】企业只能依托更强的技【jì】术、成【chéng】本等【děng】综合竞争力，在市场【chǎng】竞争中谋求【qiú】更【gèng】大利【lì】润。
原文标题 : 光伏再“伸腰”，硅价也疯狂？
