参加北京Pvcec归来，对于光伏产业很【hěn】多历史性【xìng】的大【dà】趋势有了更多更清晰的判断，在【zài】此【cǐ】分【fèn】享如下【xià】：
1：单晶+Perc的技术潮流势不可当。
2.在单晶【jīng】崛起的历【lì】史背【bèi】景下【xià】，半片这【zhè】样的高效封装技术也将【jiāng】必然崛起。
很多朋【péng】友对于【yú】单晶组件【jiàn】成为主【zhǔ】流还抱【bào】有怀疑【yí】态度，在此我先【xiān】花一些时【shí】间讲一下为什么。单晶【jīng】perc成【chéng】为主流基于以下三大原因：
1、近些年单晶炉的技术和长晶【jīng】工艺快速进步，一台单晶炉每【měi】月【yuè】的产量【liàng】由五【wǔ】年前500kg/月提升到现在的2.7吨/月；和一家【jiā】单晶龙头企业【yè】聊天【tiān】过程【chéng】中得知【zhī】，他们目前还【hái】有大【dà】量的技术储【chǔ】备，有信心在2018年时候，在不【bú】改变【biàn】单晶炉本身，仅仅通过工【gōng】艺提升进一步【bù】把单台单晶炉的月产能提升到【dào】3.1吨/月，对应到硅片月产量会来【lái】到8MW，不【bú】仅如此【cǐ】，近几年【nián】新【xīn】增单晶产【chǎn】能都布【bù】局于电价低廉的地区，更进一步大幅降低长晶成【chéng】本。折算下来1kg单晶硅棒的长晶成本由几年前的100多元/kg下降到目前的42元/kg(隆基【jī】股【gǔ】份水平)，明【míng】年可进【jìn】一【yī】步优化到35元【yuán】/kg，可以说单晶炉近些年发生【shēng】了【le】质【zhì】的【de】飞跃。反观近几年多晶铸【zhù】锭技术【shù】进步缓慢，近几年【nián】没有实【shí】质性的提升。
2、金刚线【xiàn】切割技【jì】术本质上【shàng】是有【yǒu】利于单【dān】晶的，单晶硅棒由于内部【bù】晶格序列一致，切割【gē】起来可以速【sù】度更【gèng】快，耗材使【shǐ】用【yòng】量更少，而【ér】且切出来的单晶硅片在厚端电池制绒环节更加容易，电池片效率不受影响，而多晶硅片则需要叠加黑硅技术或加入添【tiān】加剂【jì】（添加剂成本低，但电池效率略下滑），每片硅片的湿【shī】法黑硅过程需要【yào】额外【wài】增加0.2~0.3元的成本，干法黑【hēi】硅则需要增加【jiā】0.4元的成本。另外【wài】，金刚线切【qiē】割带来【lái】的出片【piàn】量的提【tí】升，也更能有【yǒu】效的摊低单晶长晶环节【jiē】的【de】高成本【běn】。 多晶应用【yòng】金刚【gāng】线切割是今年才【cái】大规模应用推【tuī】广【guǎng】的，保利协鑫【xīn】有更大的优化空间，但【dàn】是由于基【jī】础原【yuán】理的不同，在金刚线切割【gē】环节，多晶硅片的切【qiē】片成本无论【lùn】怎么优【yōu】化【huà】，都必然【rán】要比单晶硅片高出一大截。
3、perc电池技术叠加于单晶【jīng】硅片能明显带【dài】来更好的效果【guǒ】。perc+单晶硅片可以带来1.2%的效【xiào】率提升【shēng】；而perc+多【duō】晶硅片目【mù】前只能带来0.8%的效率提升。这一【yī】次去北京pvcec晶澳太【tài】阳【yáng】能的展【zhǎn】台，晶澳太阳能【néng】多晶【jīng】+干法黑硅+perc的【de】60片电池组件【jiàn】最高功率能做到290W；而单晶+perc组件功【gōng】率可以【yǐ】做到305W。
这是北京pvcec晶澳太阳能的展台。多【duō】晶即便是叠加了【le】最【zuì】优【yōu】秀【xiù】的干法黑硅技术（干法【fǎ】黑硅【guī】每张硅片需额外【wài】增加成本0.4元，金刚线切【qiē】割带来【lái】的成本【běn】下降优势被吞噬大【dà】半【bàn】），功率【lǜ】也才仅【jǐn】为【wéi】290W，而单【dān】晶直接【jiē】叠加【jiā】perc技术就可以把功率做到305W，后端电池【chí】制绒成本更【gèng】低且单多晶组件的【de】功率差已经【jīng】越来越大。
事实上不【bú】仅perc技术在单【dān】晶上能带来更好的效果，其他技术创新【xīn】在【zài】单【dān】晶硅【guī】片上【shàng】应用的效【xiào】果【guǒ】也更好。这就好比一个【gè】孩子，单【dān】晶在出生【shēng】的时候就悉心呵护，身体底子好，所以后【hòu】面叠【dié】加各项新技【jì】术就更容易且效果更好。而多【duō】晶硅片在【zài】出【chū】生阶【jiē】段为【wéi】了省钱【qián】就比较粗【cū】放，身【shēn】体底【dǐ】子差，所以后端叠加的各项新技【jì】术应用起来效果就【jiù】差【chà】。这【zhè】种【zhǒng】差【chà】距是从这【zhè】张硅【guī】片诞生之【zhī】初就留【liú】下的。后天再怎么弥【mí】补【bǔ】（黑硅技术本质上就是一种弥补策略），效果都不佳。如果到了这个时候【hòu】还【hái】对单多晶这种未来竞争格局【jú】看不清而拼命投资铸锭产能和【hé】黑硅技术，还希【xī】望抱残守缺挽救自己的【de】多晶炉，那【nà】只能是自【zì】讨苦吃，活该亏钱。
由于最【zuì】近我的【de】好几篇【piān】文【wén】章在光伏产业【yè】上引【yǐn】起了不小的关注，而且都在“宣【xuān】扬”单【dān】晶技术路线，所以就有人跑来问我：我是不是持有隆基【jī】的股份。我在【zài】这【zhè】里坦诚且负责任的告诉大家【jiā】，我目前没有隆【lóng】基股份【fèn】的股票，一股【gǔ】都没有。隆基股【gǔ】份是好公司，但【dàn】好公司也要看他的估值，目前隆基【jī】股份估值偏高，而且明【míng】年【nián】硅片【piàn】产【chǎn】能必然【rán】会大于市【shì】场需【xū】求，一大批多晶硅片产【chǎn】能面临出清，多晶硅片的价格【gé】必然会滑落【luò】到【dào】某【mǒu】些边际成本高的厂家【jiā】的现金成本【běn】，说的简单明了些：明年多晶硅片【piàn】会以现金成【chéng】本迎【yíng】战单晶【jīng】硅片，虽【suī】然单晶硅片依然会保持一定的【de】毛利润，但是我敢【gǎn】断【duàn】言：今年就是单晶【jīng】硅片的毛利率峰值！
我的文字都【dōu】是独【dú】立思考【kǎo】的【de】结果【guǒ】，之【zhī】所以【yǐ】看好单晶确实是因为单【dān】晶技术路线已经成为产业趋势而绝非【fēi】屁股决定脑袋或是【shì】某些利益相关。我发表在【zài】公开媒体上【shàng】的每一个字，都是摸着自己的良心写下的真实【shí】思考，虽然这些思【sī】考可能【néng】与【yǔ】客观事实有一定差距，但起【qǐ】码是我内心【xīn】真【zhēn】实【shí】的相信【xìn】。
回归文章主题，光伏产业内的朋友们都知道，单晶组件由于【yú】功率更高，在电站建设【shè】安装的过【guò】程中可【kě】以节省BOS成本。走访很【hěn】多【duō】做电站【zhàn】的朋友们，他们给出的结论也直观朴素：单【dān】晶每W贵0.1~0.15元是合理的【de】，如果单晶组件【jiàn】比多【duō】晶组件贵的【de】幅【fú】度超过0.15元，那就选择多晶【jīng】组件【jiàn】；但【dàn】是如【rú】果单晶【jīng】组件只比多【duō】晶组件贵＜0.1元【yuán】，由【yóu】于单晶后端BOS成本可以带来更多【duō】节省，所【suǒ】以【yǐ】必然要选【xuǎn】择单晶。这样的结【jié】论【lùn】直观朴素，但是【shì】随【suí】着单多晶组件【jiàn】功率差【chà】发生变化，这样的【de】结论不一定【dìng】能完全适用于【yú】实【shí】践。为了能准确掌【zhǎng】握单【dān】多【duō】晶的合理价差，我们必须要有对应的测算公式。
对于单多晶【jīng】合【hé】理价差有很多【duō】人给过很多测算【suàn】，甚至有的人写过论文经过及【jí】其复杂的测【cè】算过程来测算【suàn】合【hé】理价差。但也正是【shì】因为【wéi】测算过程太复杂了，导【dǎo】致人们看完【wán】之后还是一【yī】头雾水【shuǐ】，更难以【yǐ】自【zì】己准确测【cè】算。这里，我【wǒ】就要带着大家测【cè】算合理价【jià】差，所有测算过程手把【bǎ】手教，保证您作为电站业【yè】主自己也会测算。
这样一块【kuài】60片标准光伏电池组件【jiàn】，在电站建设【shè】过程中的运【yùn】输、安【ān】装、土地、支架、线【xiàn】缆成【chéng】本是一致【zhì】的。除了以上这些【xiē】直接成本，电站建设还会有【yǒu】选址、设计、报备、入网【wǎng】、管理【lǐ】、运维等间【jiān】接成本需要分摊；对于正在崛起的【de】分布【bù】式电站，还需要额外的销售成本、渠道成本需要分摊在电站建设成【chéng】本中【zhōng】。以上这些成本【běn】可以统称为BOS成本，近些年随着【zhe】组件自身【shēn】价格不【bú】断下滑，电站【zhàn】建【jiàn】设的BOS成【chéng】本占比越来越高【gāo】，尤其对【duì】于分【fèn】布式电【diàn】站，由【yóu】于单个项【xiàng】目装机【jī】容量小，所以【yǐ】1W装机容量【liàng】要分摊更多的间接费用，导【dǎo】致BOS成本占比甚至要高达【dá】55%。所以要想测【cè】算不同功率【lǜ】组件【jiàn】的合理【lǐ】价【jià】差【chà】，首先要对BOS成【chéng】本进行估算。根据我【wǒ】对【duì】下游电站的走访情况，我得到如下【xià】数据【jù】。
由于【yú】以上数据【jù】是根【gēn】据60片标准【zhǔn】组件来核【hé】算的，要想最终得知1W的合理【lǐ】价差，还需要知道【dào】1片组【zǔ】件的【de】功率【lǜ】。根据这一次【cì】参加北京【jīng】PVcec展会得到的数据汇【huì】总如下：
得到以上数据以后测算就变得十分容易，测算公式为：
BOS成本÷标准多晶组【zǔ】件功【gōng】率-BOS成本÷（单晶功率×1.03）
单晶功率【lǜ】之【zhī】所以要乘以1.03的系数【shù】是因为同等功率下的【de】单晶组【zǔ】件由【yóu】于弱光效应【yīng】好，可多发3%的电。
选取添加剂【jì】多晶组【zǔ】件主流主流功率270W和单晶perc半片组件【jiàn】315W。并假设BOS成本为900元/片【piàn】。这【zhè】三个数【shù】据代入上述公【gōng】式为：
900÷270-900÷（315×1.03）=0.559元。
这个公式表明，“270W的多晶标准组件”比“315W的Perc单晶半【bàn】片组件”的单瓦BOS成本高出近【jìn】0.559元。显然高功率组件更贵是有道理的【de】，而且【qiě】功率差越【yuè】大，合理价差就越【yuè】高。凭【píng】借【jiè】着更高功率助【zhù】攻【gōng】下【xià】，使【shǐ】得【dé】bos成本得到更【gèng】有效的摊销，这才是当前单晶硅片【piàn】能【néng】持续获得超【chāo】额【é】利【lì】润的重【chóng】要【yào】原因。由于BOS成【chéng】本在【zài】电站【zhàn】建设过程中占比【bǐ】普遍高于50%，所以【yǐ】未来降低电站成本的核【hé】心法【fǎ】宝是【shì】提高组件的效率，而非简单粗【cū】暴【bào】的组件成本【běn】。这个历史趋势光【guāng】伏【fú】人要有一个清醒的认识。
也正是因【yīn】为【wéi】这【zhè】样的历史趋【qū】势下，2018年半片技术这样的【de】高效封装技术将【jiāng】会【huì】强势崛起【qǐ】。当然半片技术崛起【qǐ】背后【hòu】还有更加深刻的原因。
1.半片技术作【zuò】为一种封【fēng】装技术，他的本质上是降低了单张电池片的内【nèi】阻，既可以用来【lái】封【fēng】装【zhuāng】多晶、也可以【yǐ】用来封【fēng】装单晶组件，这个技【jì】术本身来讲【jiǎng】是不区分单多晶的【de】。但【dàn】是半片技术应【yīng】用于普通多晶电【diàn】池【chí】片【piàn】最终【zhōng】60片组件【jiàn】封装以【yǐ】后整【zhěng】体功率只提升【shēng】5W；而对于单晶perc电池片【piàn】由于其内部电流更大，叠【dié】加【jiā】半片技术可【kě】以带来更好的效果【guǒ】，可以带来8~10瓦的功率提升。
2.单晶电池片由于内部晶格序列一致，面对【duì】各【gè】种外部力的时候容易出【chū】现隐裂。而单【dān】晶电池【chí】片叠加半片技【jì】术以后，则大大降低了出现隐裂【liè】的风【fēng】险。根据晶澳太阳能【néng】的实测数据：普通单晶组【zǔ】件和半片单晶组【zǔ】件在【zài】相同强度【dù】破坏力的【de】作用下，隐裂数【shù】量少15%。隐裂建【jiàn】设则可以【yǐ】对长期发电保【bǎo】驾【jià】护航。
3.电池片功率【lǜ】越高，质量越好，最终叠【dié】加半片【piàn】技术的效果也就越好。所以【yǐ】在超高【gāo】效电【diàn】池片越来越【yuè】多，单晶产能越来【lái】越多、perc产能越来越大、N型电池【chí】即将【jiāng】崛起的【de】历史趋势下，半【bàn】片封【fēng】装技【jì】术必将越来越具【jù】有性价比。
其实产【chǎn】业内部的人都【dōu】应该清晰的知道【dào】：单晶的强【qiáng】势崛起其必然结【jié】果【guǒ】是半片技术的崛【jué】起流行。
对于那些产业上的真正【zhèng】的先【xiān】知，今天【tiān】本篇【piān】文【wén】章所讨【tǎo】论【lùn】的问题早已经不再【zài】是问题【tí】，而是必然的趋势，唯有那【nà】些多晶硅片为主的厂家还【hái】在继【jì】续混淆视听宣扬【yáng】制造一些错误的理论，如【rú】果现在还看不清产【chǎn】业大势并且做出错误的投【tóu】资决策，其【qí】最【zuì】终结果将会【huì】很惨。光伏行业【yè】是一【yī】个新技术【shù】日新月【yuè】异的产业【yè】、是一个生【shēng】机勃勃快速变革的产业【yè】；自然也就是一个【gè】十分【fèn】残酷的惨业，稍【shāo】有不慎，对未来判断错误就可【kě】能【néng】使得自【zì】己【jǐ】陷【xiàn】入万劫不复之地，作为光伏企业的领军【jun1】者，必须【xū】比【bǐ】前瞻更前瞻，准确把脉未来，准确抓住产业的关键变革【gé】时点，唯有如此，才能生存【cún】下【xià】去【qù】，才【cái】能成为真正的产【chǎn】业【yè】王者。
最后的最后，我来回答一位光伏老将的产业之问：
他说【shuō】：对【duì】于光伏销售来说，作【zuò】为业务【wù】活动的2017已经结束了，剩【shèng】下的时间就是收尾和转型。2018充【chōng】满悬【xuán】念【niàn】，让人【rén】期待。至少存在着【zhe】三大对决令人关注【zhù】：第一【yī】，谁【shuí】是硅料新霸【bà】主？第二，谁【shuí】是单晶第二强？第三：户用新【xīn】模式【shì】谁将胜出？有人说，还有单多晶的【de】路线对【duì】决，在我看【kàn】来，这一对决已经结束，无非是何【hé】时宣判【pàn】结局【jú】而已。从2018年中【zhōng】到【dào】2019年中，将是【shì】光伏行【háng】业全【quán】行业性的大洗牌，谁将死去？谁又将【jiāng】踏着数百亿美金挖掘的【de】尸体坑涅槃前行？
我【wǒ】自认为对光伏这个行业也算是多少有些了解【jiě】，对于【yú】产业明年的格局也多少算有【yǒu】一些【xiē】了解，想对这个产业【yè】之问【wèn】做【zuò】一下【xià】回答：
一【yī】：通威股份凭借着低成【chéng】本的硅【guī】料制造能力和庞大【dà】的资本金实力，只要硅料【liào】品质能有【yǒu】保【bǎo】障将会成为硅【guī】料的真正霸主。
二：中环股【gǔ】份这一【yī】次对于单晶转【zhuǎn】向的【de】机遇的把握算【suàn】得上【shàng】是【shì】“稳【wěn】、准、狠”。2017年底已经形【xíng】成15GW的单晶硅片产【chǎn】能，2018年会更进一步形成23GW的单晶硅片产能；产能布【bù】局内蒙【méng】古，电【diàn】价低廉，新产【chǎn】能的成本控制出色，将会是隆基之后的新【xīn】单晶【jīng】龙二。隆基股份和中环股份在单晶硅片领【lǐng】域形成双【shuāng】寡【guǎ】头【tóu】垄断。
三：户用不简单是把光伏组件卖出去【qù】，更还有许【xǔ】多运营模式的问题，相信在户【hù】用【yòng】领域【yù】有着深厚【hòu】积淀【diàn】的企业会最终胜【shèng】出。
2018年【nián】确【què】实将会是光伏行业一次大洗牌【pái】的关键年，今年的布局早已【yǐ】经【jīng】决定着明年的结局。这其中有一家企业【yè】我不愿【yuàn】吝惜【xī】我的【de】赞美之词，它就是【shì】：晶科能源【yuán】。
在传统【tǒng】的一线组件大厂中，能第一时间看准未来单晶趋势【shì】并且进行【háng】大规模【mó】进行产能布【bù】局的企业我【wǒ】只看到【dào】两【liǎng】家，一家是晶澳太阳能，晶【jīng】澳太阳能就【jiù】是以单晶组件起【qǐ】家【jiā】，长【zhǎng】久以来单晶产品一直占据晶澳太阳能较大【dà】出货比【bǐ】例，所以【yǐ】这一次能准【zhǔn】确【què】把握住产【chǎn】业趋势不奇怪。另一家公司就是晶科能源，作为【wéi】后来崛起的光伏产业新贵，晶科【kē】太阳能一直以来是【shì】以多【duō】晶组【zǔ】件为主的，这一次【cì】能准确把脉未来，第一时间在新疆大量【liàng】布局单【dān】晶硅棒产能并且【qiě】引【yǐn】领【lǐng】性【xìng】的【de】推广半片技术，成为产业【yè】上第一家半【bàn】片产能达到GW级别的【de】公司，着实【shí】非【fēi】常具有前瞻性【xìng】，晶科李仙德李总做到了自己的承诺，做到【dào】了比前瞻更【gèng】前瞻。
作者：治雨
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来源：雪球
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