由于光伏政策的调【diào】整，国【guó】内光伏企业纷纷将海【hǎi】外市场作为“突围”方向。近日，国【guó】际【jì】分析机构IHS Markit将2018年的全球光伏装机量预【yù】测从【cóng】113GW下【xià】调至【zhì】105GW，预计全球需求提升【shēng】将弥【mí】补中国【guó】市场的【de】需求下降，今年装【zhuāng】机【jī】量仍将比2017年增长【zhǎng】10%以上【shàng】。
在此背景下，作【zuò】为【wéi】光伏扬帆海外【wài】的【de】重要模【mó】式，EPC工程如何躲避行业【yè】风险?
近年来，无【wú】论是传【chuán】统电力还是新能源【yuán】， EPC工【gōng】程【chéng】总承包模式(即设计、采购与施工【gōng】承【chéng】包模式)在对外承包工程【chéng】总额中所占比【bǐ】重逐渐加【jiā】大，与传统的【de】施工承包模式相比，其项目收益更高，但风险系数也【yě】更【gèng】大，需要承包商通过管理能力、技术水平【píng】、融资实【shí】力【lì】、实施【shī】经验等方面【miàn】提升与增强才能【néng】够【gòu】有效实施项【xiàng】目，同时实【shí】现【xiàn】既【jì】定的项目收益目标【biāo】。
据【jù】了解【jiě】，我国【guó】对【duì】外EPC工程经历了劳务输出、EPC、EPC+F、投【tóu】建营一体化等多种模式的形态演【yǎn】进。“海外EPC市场近几年变化非常【cháng】大，合【hé】作条件越【yuè】来【lái】越苛刻，承包价格越来越低，风险越【yuè】来越大【dà】，与此同时，EPC自【zì】身模【mó】式【shì】也【yě】在不断【duàn】创新，商业生态【tài】变化非常大。”阳光时代律师事【shì】务所律师宋玉祥告诉记【jì】者【zhě】。
从法律【lǜ】法规上来讲，2017年中国对外承包【bāo】工程行【háng】业最大的变化【huà】就是国家【jiā】层面取消了【le】相关管【guǎn】制，企业想要对外【wài】承包工程，在中国境内【nèi】没有资质【zhì】和【hé】门槛要求。
“这是双刃剑。对于原先没有相关工程总承包资质【zhì】的【de】企业是福音，但【dàn】也导致【zhì】中小企【qǐ】业‘走出去’，更加鱼龙混【hún】杂，竞争【zhēng】更加激【jī】烈，还有可能引发恶性【xìng】竞争。”宋玉祥分析【xī】，海外市【shì】场大部【bù】分项【xiàng】目采取【qǔ】融【róng】资模式，后面跟着【zhe】融资银行，会对EPC承包【bāo】商进行审查，取【qǔ】消门【mén】槛【kǎn】限制【zhì】，尽管对行业生态有一定影响，但不至于造成【chéng】颠覆性【xìng】后果。
另外，还有一【yī】个利好，随着简【jiǎn】政放【fàng】权的推进，商【shāng】务部修改了【le】《对外承包【bāo】工程项目投标(议标【biāo】)管【guǎn】理办法》，准制改成备案制，并【bìng】将相关权限下放至省【shěng】级【jí】商务部门。
“‘531’新政后，半【bàn】年时间内是光伏行业需求的回调阶段，因成本下降【jiàng】带来的全【quán】球市场需求至少增长5%。”天合光能中国区组件“产【chǎn】品+”价值群负责人曾【céng】义【yì】认为，包括印【yìn】度、拉丁美【měi】洲等地【dì】区以【yǐ】前不能【néng】做【zuò】的【de】项目，现在【zài】也可【kě】提上【shàng】日程。也有国金证券分析师【shī】认为，一旦光【guāng】伏成本继续下【xià】降【jiàng】，欧洲、拉丁【dīng】美洲、美国、东【dōng】南亚、阿联酋等众多市场也可实现【xiàn】增产。
EPC出现新趋势
“EPC现在【zài】出现资金拉动工程【chéng】的新趋势。”宋玉【yù】祥说【shuō】，几【jǐ】年之前承包商只是单纯做承包【bāo】，现在【zài】的趋势是“要挣钱，先出钱”，现在【zài】大【dà】多都是资金运作重大【dà】项【xiàng】目，其中【zhōng】包括先垫资【zī】，以【yǐ】亚非【fēi】拉【lā】国家为主，通【tōng】常要求【qiú】中国承【chéng】包商为其从中国【guó】的【de】银行融【róng】资，巴【bā】基斯坦、孟加拉、菲律宾【bīn】的EPC项【xiàng】目都出现过类似情况，业主要求在融资关闭【bì】前先垫【diàn】资开工。
另【lìng】外一种情形是参【cān】股投资【zī】拉动EPC工程，承包商参股10%—20%，在埃及就有【yǒu】多个【gè】这样的项目【mù】。“因【yīn】为光伏项目有【yǒu】25年保质期，EPC承包商会【huì】被要求同【tóng】时【shí】负【fù】责【zé】运维。”宋【sòng】玉祥补【bǔ】充道，承包商同时承担运维是光伏项目趋势。
“融【róng】资【zī】租赁以前较多【duō】用在海外风【fēng】电项目上，近年【nián】来，逐渐用于开发海外光伏项目。” 宋玉祥【xiáng】指出，除此以外，海外收购也越【yuè】来越多，“对于境外投资【zī】行业来讲【jiǎng】，海【hǎi】外收购并不【bú】是【shì】新交【jiāo】易模式，但对EPC企业来讲，则是新模【mó】式，不【bú】一定要短期收益，而【ér】是【shì】借【jiè】此扩大【dà】平台，布【bù】局项目。”
市场风险加大
在采访过程中，记者了解【jiě】到，海外【wài】EPC市场环境竞争日【rì】趋激【jī】烈【liè】，甚【shèn】至达到了【le】白热化的地步，这种【zhǒng】竞争体现在EPC承包价格、IPP上【shàng】网【wǎng】电价越来越低，工期越来越短【duǎn】。
近两【liǎng】年，比较典型的案例是【shì】2016年，迪拜电【diàn】力和【hé】供【gòng】水机构与阿布扎比未来能源公司正式【shì】签署了迪【dí】拜光伏【fú】园第三期800MW项目的购电【diàn】协议【yì】，成交价格【gé】为0.299美分/千瓦【wǎ】时，创【chuàng】下彼【bǐ】时全球【qiú】最低【dī】光伏价格纪录。2017年，沙特阿拉伯北部某省300MW光【guāng】伏项【xiàng】目最低中标电价约为0.12元人民币【bì】/千瓦【wǎ】时，再创新【xīn】低。
“如果IPP电价低，成本【běn】会被转移到承包商和【hé】组件企业上，将利【lì】润空间压得越来越低。有【yǒu】些【xiē】承包商为了业【yè】绩，甚【shèn】至不要利润去做【zuò】项目。”某位【wèi】不愿具名的【de】行业人【rén】士对记者【zhě】说，这是“很恐怖”的事情【qíng】。
据【jù】了解，风险管控能力【lì】是【shì】光【guāng】伏EPC企业的另一弱【ruò】点。境外投资项目交易模式【shì】、交易文【wén】件复杂，一些EPC企业自身【shēn】负债【zhài】率高、融资能【néng】力不足，缺乏【fá】海外投融资人才，导致光伏EPC企业面临向境外【wài】投资转型的结【jié】构性风险。
“外国土地多为私有制，征地困难，且【qiě】当【dāng】地政府一般支持力【lì】度【dù】较差，尽可能【néng】多跟持有方签订长时间【jiān】的【de】合约。最【zuì】容易产【chǎn】生的问题之一【yī】是设备采购，很多新兴市场原料【liào】储【chǔ】备不足，要做好准备【bèi】前期。很【hěn】多电【diàn】力【lì】公【gōng】司是私有制，价格、损害赔偿都要【yào】事先谈好。绝大部【bù】分海外【wài】项目必【bì】须保证一次性通过试运行，不会【huì】给调整时【shí】间，一【yī】定要【yào】保证质量。”TüV北【běi】德员工朋泰彧也谈到了光伏海外【wài】项目风控【kòng】要点。
此外【wài】，受【shòu】访人士【shì】建议，不【bú】同国家之间项目【mù】标【biāo】准差异【yì】大，政策风险和汇率风险也都是值得反复推【tuī】敲和注重【chóng】的地方。
