9-21，资本邦【bāng】了解到【dào】，福莱特玻璃（06865．HK）／福【fú】莱特【tè】（601865．SH）披露2022年度非公开发行A股股票预【yù】案。
根据【jù】公告，本次非公【gōng】开发行的【de】对象为【wéi】不超【chāo】过35名特【tè】定投资者；非公开发行A股股票数量计【jì】划不超【chāo】过本次非公开发行前上市公【gōng】司A股总【zǒng】股【gǔ】本【běn】的30％，即不超【chāo】过【guò】5．09亿股；募集资金总额不超过60亿【yì】元人民币。
关于募【mù】资用途，福莱特拟以43．49亿【yì】元投建年产195万吨新能【néng】源装备【bèi】用高【gāo】透【tòu】面板制造项目【mù】；以37．53亿元【yuán】投建年产年产150万吨新【xīn】能源装备用超【chāo】薄超高透面【miàn】板制造项目；以18亿元补充流【liú】动资金项目。
具体而言，第一个项目根据实施【shī】地块不同【tóng】，分为“年【nián】产75万吨新能源装备用高透【tòu】面板【bǎn】制造【zào】项目”和“年产【chǎn】120万【wàn】吨光伏组件盖板玻璃项目”两个子【zǐ】项【xiàng】目，合计拟【nǐ】新建5条窑炉熔化能力为【wéi】1200吨／天【tiān】的光伏玻【bō】璃生产线【xiàn】。
该【gāi】项目建设期为18个月，建成投产后6个月达产。福莱特表示，该项目内【nèi】部【bù】收益率【lǜ】为17．04％，投资回收【shōu】期为6．56年。项目投运后，达产期年平【píng】均销售收入49．28亿元，年【nián】平【píng】均净【jìng】利润5．78亿元，项目【mù】具有较高的【de】经【jīng】济【jì】效【xiào】益。
第二【èr】个项目【mù】预计新【xīn】建4条窑炉熔化【huà】能【néng】力为1200吨【dūn】／天的生产线【xiàn】。该项【xiàng】目将【jiāng】分期实施，其中一期项目新建3条窑炉熔化能力【lì】为1200吨／天【tiān】的生产线，拟投资【zī】金额【é】25．31亿元，拟投入募集资金金【jīn】额22．70亿元；二期项目新建1条窑炉熔化能力为【wéi】1200吨／天的生产【chǎn】线，拟【nǐ】投资金额12．21亿【yì】元，公司拟以自【zì】有资金投入【rù】。
福莱特测算【suàn】，该项目内部收益率为16．74％，投【tóu】资回收【shōu】期【qī】为6．62年。项目投运后，达产期年平均实现销售收入29．57亿元，年平【píng】均净利润3．46亿元，项目具有较高的【de】经济效益。
这意味着预期两个项目投产后，合计新增9．24亿年平均净利润。
福莱特表示，项目的实施【shī】有【yǒu】利于公司扩【kuò】大光伏玻璃产能，优化光伏【fú】玻【bō】璃产品结构，通过规模效应降低【dī】成【chéng】本，提升公司净【jìng】利率水平，促进【jìn】业【yè】务可持【chí】续发【fā】展。
根据公告，福莱特的主要产品包【bāo】括【kuò】光【guāng】伏玻璃、工程玻璃、家具玻璃等【děng】，公司营业收【shōu】入主要【yào】来自主要产品光伏玻璃的【de】销售。
2019年－2021年以及【jí】2022年第一季度，福莱特【tè】分别实现营业收入【rù】48．07亿元、62．6亿元、87．13亿元和35．09亿元【yuán】，分别【bié】同比增长56．89％、30．24％、39．18％和70．61％。公司表示，业绩增长的主要原因是【shì】从2018年年底【dǐ】开始【shǐ】，光伏终端需求持续向【xiàng】好，光【guāng】伏【fú】玻璃行业整体处于产销【xiāo】两旺的【de】状态，同时公司【sī】新产能【néng】逐步释放。
值【zhí】得【dé】注【zhù】意的是，2022年【nián】一季【jì】度，公司实现归【guī】属【shǔ】于上【shàng】市公司股东的净利润4．37亿元，同比下降47．88％。主要原因是原材【cái】料及【jí】燃料采购价格及运费上涨，导致公司产品单位成本【běn】有所【suǒ】上升。
公司进一步分【fèn】析，本次发行后，公【gōng】司股本总额将增加，募集资金投资【zī】项【xiàng】目产生经济【jì】效益需一定的【de】时间，短期内可能导【dǎo】致公【gōng】司净资产收【shōu】益【yì】率、每股收益等指标一【yī】定程度的摊薄。伴随着募集资金【jīn】投资项目的投资建设【shè】和效益【yì】实【shí】现，公司【sī】未来的盈【yíng】利能力【lì】将【jiāng】逐步提升【shēng】。
兴业证【zhèng】券在研报中指出【chū】，福莱特2022年已点火两条1200t／d，2022一季度末产能达【dá】到14600t／d；预【yù】计2022年年内可【kě】继续新增点【diǎn】火5＊1200t／d，则产能【néng】可【kě】达【dá】到20600t／d。后续还有安福四期【qī】及五期共8＊1200t／d，南通一期及二期共6＊1200t／d有待【dài】投产，目前公司对【duì】未【wèi】来【lái】光伏玻璃总产能规划已有37400t／d。
不过扩【kuò】产大潮下，或存光伏玻璃产能过剩的风险【xiǎn】。中【zhōng】信建投研报指出，由于行业景气度提升【shēng】以及光伏【fú】玻璃限产能政策的调整，许多【duō】企【qǐ】业加【jiā】速产线布局。2022年上半年，预计有27条新增产线点火，新增产能共计25530t／d；2022年下【xià】半年【nián】，预计有【yǒu】35条产线【xiàn】点火，新增产能共【gòng】计36850t／d。若【ruò】全【quán】部产线按期投产，产能将严重过剩。随着【zhe】产【chǎn】能的释放【fàng】，2022－2023年行业将进入价【jià】格竞【jìng】争阶【jiē】段，企业【yè】间更【gèng】多的比【bǐ】拼在成本。
来源：资本邦
原文标【biāo】题 : 福莱特拟定【dìng】增不超60亿扩产及补流，光【guāng】伏【fú】玻璃行业景气度持续【xù】
