技术路线选择在光【guāng】伏行【háng】业的重要性【xìng】越发凸显，在整【zhěng】个产业链【liàn】中【zhōng】的各个环节【jiē】，都有【yǒu】企业【yè】独辟蹊径，积【jī】极探索当下主流技术之外【wài】的路线。在硅料环节，就有改【gǎi】良西门子【zǐ】法与【yǔ】硅烷【wán】流化【huà】床法之争。据中国光伏【fú】行业协会数据显示【shì】，截至2022年末，棒状硅市占率为92.5%，颗粒硅为7.5%。相较2021年【nián】数据，棒状硅市占率【lǜ】为【wéi】95.9%，颗粒硅市占率【lǜ】为4.1%，棒状硅已有了明显提升【shēng】。
目前【qián】，改良西门子【zǐ】法生产棒状硅为行业【yè】主流，其工【gōng】艺成【chéng】熟且纯度高，相较之下，颗粒硅【guī】的生产方法仍【réng】在优化，其颗【kē】粒【lì】硅产量也在【zài】逐步上升。
2022年是【shì】协鑫科技【jì】颗粒硅【guī】规模化扩产【chǎn】的元年。公司多【duō】晶硅产量为【wéi】10.47万吨（未包含联营公司6.45万吨【dūn】），较2021年同期的4.76万吨【dūn】多【duō】晶硅增【zēng】加120%，其中棒状【zhuàng】硅5.91万吨，颗粒硅【guī】4.56万吨，分别较2021年同【tóng】期增长46.1%与537.3%。
公司年报数据【jù】显示，协鑫科技颗粒硅有效产能已从2022年初3万吨【dūn】提【tí】升【shēng】至【zhì】年末的14万吨，包【bāo】括徐州基地新增【zēng】3万吨模【mó】块产【chǎn】能、包头基【jī】地2万吨产能以及【jí】乐山基【jī】地6万【wàn】吨产能【néng】已投产。
值得注意，2022年协鑫科技棒状硅产能仍高于【yú】颗粒硅。但在公告中，公【gōng】司明确表示【shì】即【jí】将退【tuì】出棒【bàng】状硅领域【yù】，公【gōng】司称【chēng】，将【jiāng】有序【xù】退出【chū】西门子【zǐ】棒状硅生产领域【yù】，深化绿色【sè】制造，持续推进硅烷流化床法产能万吨级矩阵式【shì】建设，实现颗粒硅【guī】市【shì】占率“翻番【fān】”。
既然提【tí】到市占率，就需从行业整体看，截至2022年【nián】底，全球【qiú】多晶【jīng】硅产能约132.3万吨，产量约94.7万吨，我国【guó】多晶硅产量为82.7万【wàn】吨，净进口【kǒu】量【liàng】约8.5万吨【dūn】，而【ér】总需【xū】求量【liàng】约103.3万吨【dūn】。因此，2022年【nián】中国多晶【jīng】硅市场供不应求【qiú】，同时，行业利润也最大化的流入了硅料环节。
处于【yú】产业上游的通威、协鑫科技、新特能源、大全能源2022年硅【guī】料分别出货20万【wàn】吨、9.39万吨、10.67万【wàn】吨、13.29万吨。在市场需求以及利润趋势下，以上公司【sī】还有多个扩产项目在募投阶段或在建【jiàn】阶段，如大全内蒙基地一【yī】期10万吨【dūn】项目将于二季【jì】度建【jiàn】成【chéng】达产，届【jiè】时【shí】大全【quán】能源产能将跃【yuè】升至【zhì】20.5万吨【dūn】；新特能源也将加【jiā】快【kuài】准东20万吨多晶硅项【xiàng】目一期10万吨建设，预【yù】计公司2023年【nián】多晶硅【guī】产量【liàng】将达【dá】到23万【wàn】吨-24万吨【dūn】；通威今【jīn】年年【nián】底产能将【jiāng】达到35万吨。东吴【wú】证券预计【jì】2023年行业供【gòng】应140-150万吨硅料，有分【fèn】析认为市场对于硅料【liào】产能过剩的担忧相【xiàng】对较小。
在全行业扩产的背【bèi】景下，协鑫颗粒【lì】硅的扩【kuò】产顺应行业大趋势，满【mǎn】足市场需求，但要【yào】想【xiǎng】达成市占率“翻番”的目标，不只需要【yào】产【chǎn】能【néng】跟上，关键还要看产品质量【liàng】与生产成本。
在颗粒【lì】硅纯度上【shàng】，协鑫科技在【zài】年报中指出从【cóng】2022年【nián】第一季度的颗粒【lì】硅【guī】总金属杂质含量半数超8ppbw，到第四季度，颗粒硅杂质含量【liàng】小于3ppbw的【de】占比已达【dá】80%+，目前已进一步提升至【zhì】96%。
其中，总【zǒng】金属含量≦1ppbw产品比例已超75%。据客【kè】户反【fǎn】馈及公司实际使【shǐ】用情【qíng】况，总【zǒng】金属含量<1ppbw产品比例已超过75%完全满足【zú】N型硅【guī】片生产要【yào】求。
而在成【chéng】本问题【tí】上，硅料行业平均生【shēng】产成本现在约【yuē】6万元/吨，第【dì】一梯队可以做到约5.2万-5.4万元【yuán】/吨，根据披露通威【wēi】硅【guī】料平均生【shēng】产成本不到4万【wàn】元/吨，同期，特变电工多晶硅平【píng】均生产成本约5.5万元/吨【dūn】，大【dà】全能源【yuán】硅料2022年前三【sān】季度平均生产成本【běn】为5.86万【wàn】元【yuán】/吨。
针对这一数据，有媒体推算，2022年【nián】协鑫科技的颗粒硅【guī】均价【jià】约22.85万元/吨，毛利约18.31万元/吨（含副产颗粒硅利润），成本大【dà】概【gài】是4.54万【wàn】元【yuán】/吨。企业具备成本优势。
同时【shí】根据协【xié】鑫科技同价销售【shòu】策略，公司【sī】2022年上【shàng】半年颗粒硅产品【pǐn】毛利率【lǜ】比棒状硅高15个【gè】百分点以【yǐ】上，颗粒硅【guī】生产成【chéng】本明显低于棒状硅。针对这一【yī】点，在年报中协鑫科技【jì】也明确【què】表【biǎo】示，集团有序退出高【gāo】生产成本的西【xī】门子棒状硅生产领域，将有限的【de】产能【néng】转移至【zhì】高毛利的颗粒硅，务【wù】求以【yǐ】有限的产能最【zuì】大化集团【tuán】利润。
叠加产能放量【liàng】、成本降低及品质提【tí】升，2022年，协鑫科技前五大【dà】客户采购量都【dōu】有在成倍数增【zēng】长，伴随第四季【jì】度下【xià】游需求上【shàng】涨，颗粒硅采购增【zēng】速【sù】明显扩大。
但颗粒硅仍然存在【zài】一些问【wèn】题，如更容易吸附产生表面污染；运输【shū】过程中【zhōng】容易相互摩擦形成硅粉，不利于后续投入生产；表面存在氢【qīng】键，熔化时产生氢气易【yì】引【yǐn】起跳【tiào】料等【děng】。目前颗粒硅【guī】多作为降低成本的辅料【liào】，与棒状硅掺杂使【shǐ】用，根【gēn】据协【xié】鑫【xīn】科技【jì】数据，掺杂比例一般在30%以下，在连续拉制过程【chéng】中如果掺【chān】杂比【bǐ】例过高，可【kě】能会【huì】影【yǐng】响产品【pǐn】质量。但【dàn】在降本的趋势下，掺杂比例是【shì】否会有所提【tí】升，颗粒硅在N型【xíng】硅【guī】片中的【de】使用数据如何？在协鑫科【kē】技全力押注【zhù】下，颗粒硅的市场走向值【zhí】得拭目以待【dài】。
