当【dāng】市场普遍把A股天龙光电9-21的【de】涨停【tíng】板归结为“超【chāo】跌反弹【dàn】”时【shí】，来自业界【jiè】的另一种声音则认为【wéi】，是多晶硅价格的上【shàng】涨，引发了光伏设【shè】备(单晶硅生长【zhǎng】炉、多【duō】晶硅【guī】铸锭炉)制造商——天【tiān】龙光【guāng】电【diàn】的涨停，同时【shí】，多晶硅价格的【de】上涨甚至会触发下游硅片、电池、组件价格的上涨【zhǎng】。
而尽【jìn】管中国有色金属工业协会硅业分会(以【yǐ】下简称【chēng】“硅业分会”)最新公布的数据【jù】显示，近来国内多晶硅价格的确出【chū】现了【le】上涨(多晶硅一级致密料【liào】成交价周环比【bǐ】上涨0.63%)，但在9-21，天【tiān】龙光电却未能延续其涨势，截【jié】至【zhì】收盘【pán】，其股价【jià】下跌【diē】1.81%，报收【shōu】于9.22元/股【gǔ】。
多晶硅行业【yè】人士向记者表【biǎo】示【shì】，“多晶硅厂商的确会较为集中地将检【jiǎn】修安排在第三【sān】季度，但【dàn】这【zhè】是多年来的常规【guī】检修。多【duō】晶硅供应总体增长，影【yǐng】响供【gòng】求关系紧张的主因还是6·30后光伏需求【qiú】不降反涨【zhǎng】。多晶硅原料的季节性释放造成的价【jià】格波动幅【fú】度不【bú】大，对下游价格的影响是【shì】微乎其微的【de】”。
根据规定，9-21以后，全国各地的光伏发电补贴会逐渐减少至没有。
多晶硅价格小幅上涨
并非因厂商检修致供应吃紧
根据硅业分会报告【gào】，上周我国太阳能【néng】多晶【jīng】硅一【yī】级致密料【liào】报价区间在12.4万【wàn】元/吨-13.2万元【yuán】/吨，均价12.92万元/吨，周环比上【shàng】涨0.54%。一【yī】级致【zhì】密料成交【jiāo】价区间在12.2万【wàn】元/吨-13万元/吨，均价为【wéi】12.77万元/吨，周环比上【shàng】涨0.63%。
在业界看来，多晶硅价格的上涨似乎与多晶硅厂商的检修有关。
“多晶硅制造行业基于【yú】成本考虑，生产【chǎn】环节需要连续运行，无故不停产，固定时间检修。按【àn】照惯【guàn】例【lì】，国内多晶硅【guī】企业一般在年度计划中都会安排【pái】三季度检修，这基于两方面【miàn】考虑：一【yī】是预测‘6·30’后光伏终端【duān】市【shì】场需求大幅下【xià】降，产业链价【jià】格下跌，对经营【yíng】指【zhǐ】标【biāo】影响相对较小;二是在【zài】夏季高温本【běn】身【shēn】就要减低负荷【hé】，避免安全隐患，此【cǐ】时停车检修是【shì】最佳时期【qī】。”一位多【duō】晶硅生产企业高【gāo】管【guǎn】对【duì】记者表示，“但是今年【nián】‘6·30’后【hòu】淡【dàn】季【jì】不【bú】淡，市场需求连续增长。”
“尽【jìn】管如此，多晶硅企【qǐ】业检修对【duì】下游产能、价格的影响都不大。”此高管介绍，“国内多晶硅【guī】整体产能基数是上涨【zhǎng】的，即使有检修【xiū】，但是当前的检修手段已经非【fēi】常先【xiān】进，仅【jǐn】是部分产线的部分工段停车检【jiǎn】修，涉【shè】及范【fàn】围小【xiǎo】，持续【xù】时间短【duǎn】，其实【shí】没有减多少产量【liàng】，年度整体【tǐ】是增长【zhǎng】的。而且，多晶硅企业检修已【yǐ】经错开安排，延迟安【ān】排，减少的【de】供应【yīng】量会【huì】在【zài】后【hòu】续【xù】月度【dù】生产【chǎn】计划中补回。”
根【gēn】据硅业【yè】分会【huì】数据【jù】，今年上【shàng】半年我【wǒ】国多晶【jīng】硅供应量同比增长20%，月均【jun1】超过1.9万吨，7月份1.93万吨，预计8月份仍然在1.9万吨以上，远高于【yú】上年同【tóng】期【qī】。
在【zài】价【jià】格方面，硅【guī】业分会数【shù】据显示，2016年多【duō】晶硅占组件【jiàn】的【de】成本仅有15%，占电站总成本仅【jǐn】8%。“而且多晶硅价格上涨幅度不到10%，对下【xià】游价格影【yǐng】响微乎其微。”硅业分会副【fù】秘书长马海天称。
事实上，除了多晶硅，多晶硅片涨价也与多晶硅企业检修没有关系。
公【gōng】开【kāi】数【shù】据【jù】显【xiǎn】示，多晶【jīng】硅片今年上【shàng】半【bàn】年价格持续处于低位，从上年6元/片的高位【wèi】一度降到4.5元/片以下接【jiē】近【jìn】成本线。“5月份受抢装影响开始缓涨，目【mù】前【qián】市【shì】场多【duō】晶片【piàn】(含砂浆片和金刚线片)4.8元/片【piàn】的均价只是回调到【dào】合理价【jià】格，多晶硅片的高性价比被市场广泛接受。”上述多【duō】晶硅企业生【shēng】产【chǎn】商对记者表示【shì】，“单晶硅片【piàn】仍【réng】维持【chí】6元/片的价位【wèi】，相比多晶而言【yán】，远【yuǎn】高于0.6元/片的性价比标准价差，下半年【nián】有【yǒu】进一步跌价的趋势。”
供需失衡源于需求暴涨
但国产多晶硅可以自给
不过，在业【yè】界看来，多晶【jīng】硅产能增长速【sù】度低于电池，的确【què】引【yǐn】发了短暂的供【gòng】应紧张。
究其原因，相对于上【shàng】游，下游的产【chǎn】能扩张普【pǔ】遍投资少，见效【xiào】快【kuài】。因此，下游需【xū】求增长过快，虽【suī】然多晶硅和硅片原料【liào】供应也在增长，但【dàn】是增幅低于【yú】下游。
根据中国光伏行业协会数据，2017年上【shàng】半年国内【nèi】光伏电池产量为32吉瓦，同比增长【zhǎng】超过28%。相对于此，多【duō】晶硅和硅片产【chǎn】量均同比增长20%左右【yòu】。
事实上【shàng】，上游原料产能增幅低在一季度淡季、二季度抢装时【shí】体现【xiàn】并不【bú】明显，但到了三季【jì】度，市场逐步平稳，恰【qià】逢多晶硅企业【yè】停产【chǎn】检修。除此外【wài】，上述多晶硅企业人【rén】士【shì】认为还有一种可能，“一些小型硅片企业和【hé】电池组件【jiàn】厂商或许借机渲染【rǎn】紧【jǐn】张气氛，把压力转给原料端，寻求跟【gēn】涨由【yóu】头。”集邦【bāng】新能源【yuán】分析【xī】师透露【lù】，小型硅片【piàn】厂已经将砂【shā】浆切【qiē】多晶硅片报价【jià】提到【dào】5.2元/片，而保利协鑫等【děng】大厂【chǎng】还是坚持4.9-21.0元/片，并大量供应【yīng】4.9-21.6元【yuán】/片的金【jīn】刚线【xiàn】切多晶硅片。
公【gōng】开数【shù】据显【xiǎn】现【xiàn】，2017年上半年【nián】，国内多晶硅产量为11.8万吨，在全世界多晶硅产量中占55.7%。马海【hǎi】天认为【wéi】，国内多晶硅【guī】一直致力于提高多晶硅自给率，目【mù】前中国多【duō】晶硅【guī】产品完全【quán】可以满足国内光伏【fú】产业生产需求。
硅【guī】业分【fèn】会报告显示，2017年【nián】上【shàng】半【bàn】年，多晶硅有效产【chǎn】能约24.3万吨/年，随着江苏中能、新特能源【yuán】等一【yī】线大厂继续产能扩张【zhāng】，预计2017年【nián】底，国内多晶硅有效【xiào】产能达【dá】到29万吨/年，可【kě】以满足国内60吉瓦电池片生产的全部【bù】原料需【xū】求。预计【jì】2018年底，国内多晶硅【guī】产能将【jiāng】有望达【dá】到【dào】35万吨，可以满【mǎn】足国内75吉瓦电【diàn】池片生产。
此外，在产品【pǐn】质量【liàng】水【shuǐ】平上，上述【shù】多晶硅企业人士介绍，“国内企业的扩产【chǎn】建立在技术提升、成本下降的基【jī】础上，是有【yǒu】效产【chǎn】能，瞄【miáo】准高端市场，符合N型【xíng】直拉【lā】单晶【jīng】、区熔硅的生产要求。不仅【jǐn】太阳能【néng】级【jí】多【duō】晶硅在扩产，江【jiāng】苏鑫华半导体【tǐ】的电子级【jí】多晶硅也会在下半年投产。”
关于另【lìng】一可【kě】能影响多晶硅【guī】价格的因素——进【jìn】出口【kǒu】，马海【hǎi】天【tiān】认为，“目前，完【wán】全不进口硅料【liào】都不会影响国内供应量和【hé】价格平衡。”
硅业分会分【fèn】析【xī】，上半【bàn】年多晶【jīng】硅进【jìn】口总量【liàng】达到【dào】7万吨。进口增加主要因【yīn】为硅片业务从海【hǎi】外往中国转移，大陆金刚【gāng】线切割改造后提升产能【néng】并【bìng】大幅降【jiàng】本，进一【yī】步【bù】压缩台湾及东南亚地【dì】区【qū】的硅片【piàn】企业盈利空间。国【guó】外硅片产能少，德国瓦克、美国【guó】Hemelock、韩国OCI等多【duō】晶硅企业高度依赖【lài】中国市场，但是进口【kǒu】多【duō】晶硅加工成硅片即出【chū】口【kǒu】，因【yīn】此，国内很少用到这部分原料。
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