近【jìn】日，《能源企【qǐ】业全球竞争力评估报【bào】告2017》发布。报告【gào】创立了规模、效率、成长、安全和研发等五【wǔ】维【wéi】度的企【qǐ】业竞争力【lì】量【liàng】化分析框架，系全球首次。
报告主编、中国【guó】人民【mín】大【dà】学【xué】国际能源战略研【yán】究中心主任许勤【qín】华【huá】教授指出【chū】，该报【bào】告旨【zhǐ】在通过对【duì】全球能【néng】源【yuán】企业进行多视角的综合分析，弥补国【guó】内外已有的能源【yuán】企业对比分析的不足，为企业经营者、客【kè】户、供应商、投资者、政府部门【mén】、研究机构和社【shè】会公众提供一【yī】个观察【chá】能【néng】源企业【yè】竞争力的角度，帮助读者更加全面【miàn】地了解和分析全球能源企业状况【kuàng】，从而为形成相关判【pàn】断和决策提供支【zhī】撑或参【cān】考。此【cǐ】外，该报【bào】告从中国人视角多纬度全面评估全【quán】球多【duō】行业能源企【qǐ】业【yè】，有【yǒu】助于增强中【zhōng】国【guó】在世界能源的话语权【quán】和影响力【lì】。
报告【gào】通过对全【quán】球700余家能【néng】源企业的经营数据进【jìn】行筛选和量化处理【lǐ】，从中选【xuǎn】出得分最靠前【qián】的【de】500家企业，制作成“能【néng】源企业【yè】全球竞争【zhēng】力500强”总榜。同时，对不同能源行【háng】业的企业进【jìn】行分类【lèi】排【pái】序，形成“煤炭企业30强”、“油气企业100强”、“电力企【qǐ】业【yè】100强”、“新能源企业100强”、“能源装备制造与服务企业20强”和“中国【guó】企业100强”等六个【gè】分【fèn】榜。
在“电力企业【yè】全球【qiú】竞争力排名100强”中，美国上榜企【qǐ】业最多，有28个，中【zhōng】国紧随其后【hòu】，有21家。
中美两国企业合【hé】计占【zhàn】据【jù】半壁江山。前20强中中国企【qǐ】业占据绝对优势，共占有8席，美【měi】国紧随其后，占5席【xí】。
中国【guó】企业在综【zōng】合【hé】得【dé】分、规模、成长【zhǎng】和研发维度方面明显超过国际平均【jun1】水平，彰显电力【lì】大国的综合实力。但同时中【zhōng】国企业在效率和安全【quán】维度方面【miàn】表现有【yǒu】所【suǒ】不足。如果排【pái】除港台地【dì】区的电【diàn】力企业、地方电力公司和核【hé】电企业，余【yú】下的中国国有大型电力公【gōng】司在效【xiào】率和【hé】成长维度方面要【yào】低于【yú】全球【qiú】和中国的上榜【bǎng】企业平均水平。
在全球经济发【fā】展动力【lì】不足【zú】和【hé】电【diàn】力需求【qiú】持续低迷的背【bèi】景下，中国电力企业发展后劲【jìn】充足，在国际电【diàn】力领域占据了较【jiào】好的优势地【dì】位。无【wú】论是规模、成长还是安全【quán】方【fāng】面，中国【guó】企业都已经占据了头部地位，表【biǎo】明中【zhōng】国【guó】电力行业发展水【shuǐ】平处于综合优势地位。中国已经【jīng】成为与美国【guó】相当的世【shì】界电力大国【guó】。
仔细审视各个【gè】维度【dù】的上榜企业，可以发现【xiàn】并未出现【xiàn】在各个维度上都能占据【jù】较好地【dì】位的【de】中【zhōng】国【guó】企业。相关企业的【de】发展“偏科”明显，几乎每【měi】个企【qǐ】业【yè】都在某【mǒu】个维【wéi】度上居于明显【xiǎn】的劣势地位。这种“短【duǎn】板效应”对中国企【qǐ】业未来的发展构成了挑战【zhàn】。
中国企业在总得分【fèn】、规模和成长维度方【fāng】面明显超过【guò】国际【jì】平均水平，在【zài】研发维度【dù】方面远远超过国际平均水平，彰显【xiǎn】电力大【dà】国的综合实力【lì】。在我国传统火【huǒ】电、水电、核电、风电【diàn】光伏和电【diàn】网【wǎng】 等【děng】电力装备技术水平总体上全球领先的带【dài】动下，行业【yè】效率提【tí】升【shēng】较快。
中【zhōng】国已【yǐ】经【jīng】是世界最大电力生【shēng】产和消费市【shì】场【chǎng】，为【wéi】行业企业的【de】成【chéng】长提供了大量空【kōng】间。但同时中国企业在效率【lǜ】和安全方面略【luè】显不足【zú】，显【xiǎn】示出中【zhōng】国企【qǐ】业在【zài】公司【sī】管理和业【yè】务精细【xì】化等领域还面临【lín】较多的挑【tiāo】战。如【rú】果排【pái】除【chú】掉港台地区【qū】的电力企【qǐ】业、地方电力公司和核电【diàn】企业，余下的中【zhōng】国国【guó】有大型【xíng】电力公司在效率维度和【hé】成【chéng】长维度方面略低于全球和中国平均水平，在其他维度则远超平均水平，显示出中国国有大型电力企业的竞争优势和【hé】效率不足的通病。
电力【lì】行业在【zài】整个能源行【háng】业中是仅次于油【yóu】气行业的重要【yào】行业，大部分【fèn】指标都紧跟【gēn】油气行业占据第二位。在成长维度方面【miàn】，虽然【rán】不如装【zhuāng】备制造与服务和新能源行【háng】业【yè】，但是在传统能源行业【yè】中 居第一【yī】位。不过，电力行业在【zài】安全维【wéi】度【dù】和研发维度【dù】方面得分低于【yú】其他行业。
电力行【háng】业在【zài】规模、效率和成长维度上具【jù】有【yǒu】较大优势的原因如下: 一是作为【wéi】现代基础设【shè】施产业，电【diàn】力行业本身具【jù】有【yǒu】投【tóu】资规模大，市场【chǎng】需【xū】求广的特点。经济全球化的【de】发展，促进【jìn】世界产业链重构，为【wéi】电力行业【yè】推动大机组和大电网的建设、提高行业效率创【chuàng】造【zào】了【le】良好环境。二【èr】是进入新世纪以来电力【lì】普及性和电【diàn】气化【huà】的深入发【fā】展为电力大发展【zhǎn】提供了 有利空间，促成了【le】电力行业的良【liáng】好成长性。
在安【ān】全和研发【fā】维度方面，电力行业的【de】得分较低，主【zhǔ】要是受累于电力行【háng】业回【huí】报率低和回报【bào】周【zhōu】期【qī】较长的影响。另一方面，电力企业【yè】将【jiāng】大量的新技【jì】术【shù】开发【fā】和【hé】应用【yòng】以【yǐ】装备采购或服务外包的形式转移给能【néng】源装备制造【zào】企业或新能源企业，此【cǐ】类费用难以通【tōng】过研发【fā】支出的形式得以体现。
2014 年至 2016 年，电力行业经历【lì】了较为明显的【de】震荡性走势。2014 年到 2015 年，受【shòu】到主【zhǔ】要能源矿产资源价格下跌的影响，全球电力产 业成本负担得【dé】以降低。在【zài】主要的电力消费大国，电力行业均出现一定 程度的盈利能力上【shàng】升的局面，进一步【bù】吸引了【le】资本和公【gōng】司业务【wù】向这些地【dì】 区的集中。但【dàn】是【shì】，这种局【jú】面【miàn】对【duì】主【zhǔ】要的电力【lì】消费【fèi】大国的产【chǎn】能【néng】过剩也形成 了【le】持【chí】续性影响。2016 年，国际能【néng】源矿产资源价格【gé】开始出现反弹，电力 消费【fèi】的发【fā】达市场在产能持续过剩的影响下，传统盈【yíng】利空间再次收【shōu】窄， 增长率陷【xiàn】入【rù】低【dī】迷【mí】，电【diàn】力【lì】行业投资不断涌【yǒng】入新能源和新【xīn】兴电力市场。
新能源的发【fā】展【zhǎn】对电力行业的发展形成明显【xiǎn】的【de】拉动作用，2016 年可再生能源【yuán】资产的交【jiāo】易【yì】额达到 284 亿美元【yuán】，占全【quán】球电力市场总交【jiāo】易价值 的 15%。
一方【fāng】面，主要电【diàn】力消费市场正在成【chéng】为对新能【néng】源【yuán】日趋友好的市 场，无论是欧【ōu】盟对传统能源发电【diàn】更加严苛的管制，还【hái】是【shì】中国政府下大力【lì】度【dù】解决弃风弃【qì】光率较高的问题【tí】，均【jun1】表【biǎo】明电力消费大国【guó】对新能源的接纳程度【dù】在提高，新能源在电力行业【yè】中的角色正在从实验【yàn】性转【zhuǎn】向实用 性。这进【jìn】一步吸【xī】引【yǐn】了各国主【zhǔ】要的国家电力公【gōng】司和传统电力公司【sī】对其加大投入。
与此同时，新【xīn】能源科【kē】技的发展，开【kāi】始重构电力消费者与【yǔ】电力【lì】生产者之【zhī】间【jiān】的关系：微电网和清【qīng】洁能源【yuán】自主发电等【děng】技术的【de】发展，使得消费者有【yǒu】机会转变为“生产型【xíng】消【xiāo】费者”。全球主【zhǔ】要的电力消费市场— —中国、北美【měi】和欧【ōu】洲地区，均难【nán】以改【gǎi】变目前【qián】产能过剩格局。
这种格局抑制了资本流入和公司获取利润。从人口增长的角度考【kǎo】虑，电【diàn】力消费【fèi】新的增长点将位【wèi】于中亚、南【nán】亚【yà】、东南亚、中东【dōng】和非洲等新兴市【shì】场。以【yǐ】电【diàn】力装备制造【zào】和工程建设为主的电【diàn】力企业，将【jiāng】业务重【chóng】点进【jìn】一步放在此类地区【qū】。而【ér】以传统【tǒng】能源发电和输【shū】配电业务为主的公【gōng】司【sī】，也积极向此类【lèi】地区【qū】开拓市场【chǎng】。
就规模维度来看【kàn】，全球电【diàn】力行业【yè】的【de】总资产呈增长【zhǎng】态势，但是【shì】总收【shōu】入持续下滑，已经接近【jìn】整个能源行业的平均水【shuǐ】平，显示出【chū】电【diàn】力产能【néng】过剩的情【qíng】况依然在蔓延，并已经开始影响整体行【háng】业【yè】营收【shōu】。在财务数据方面，入选【xuǎn】电力 100 强的企业最【zuì】低营【yíng】收超过 14.8 亿美元，最【zuì】高营【yíng】业【yè】收入【rù】为 3015 亿美元(中国国家电网公司)，营业收入【rù】差距悬殊。
就效率维度而言，电力行业的效率并不乐观。电力 100 强榜单内约七成的企业【yè】人均营业收入【rù】不足【zú】 100 万美元，电力【lì】全行业这【zhè】项【xiàng】指标也低于【yú】整个能源【yuán】行业平均【jun1】水平。得益于传统电力行业【yè】垄断【duàn】性较强的特点，电【diàn】力行【háng】业【yè】在【zài】人均【jun1】营收不足的前提下，依然能保持较【jiào】好的资产收益率和人均利润率，说【shuō】明上【shàng】游能源供【gòng】应商和下游【yóu】消【xiāo】费者承担其部分成本或者贡献了更【gèng】多收益。
结合资产收益率【lǜ】审视则可以发现，与【yǔ】其庞大【dà】的 资产相比，相当数量的【de】电力企业利润【rùn】微薄，收益率高【gāo】于 5%以【yǐ】上的企业不【bú】超过 20 家，且【qiě】其中相当数量的企业以水电、新能源、电力装备 制【zhì】造【zào】和工【gōng】程服务【wù】公司【sī】为主。资产【chǎn】收益率最高【gāo】的四【sì】家公司总资产不超过百亿美元【yuán】。
电力行业的成长维度的表现也不乐观。
近三【sān】年的年均收【shōu】入【rù】和油气产业一样处于【yú】负值，显示该【gāi】行业在产能过剩和经济低迷【mí】的背【bèi】景下【xià】，依 然处于萎【wěi】缩【suō】阶段，不过这好于能源行业平【píng】均水平。净资产增长率也【yě】好 于能源行【háng】业平【píng】均水【shuǐ】平，从【cóng】收入【rù】下降幅度少于【yú】油气行业而净资【zī】产增加幅【fú】 度又【yòu】弱于油气【qì】行业的特【tè】点来看，说【shuō】明行业运行相对更为平稳一些，调 整【zhěng】的力度不及油气行业近三年来年均收入增【zēng】长【zhǎng】率【lǜ】超过 5%的公司【sī】不超 过 20 家【jiā】，且欧美国家公司只有 7 家【jiā】，而中国和印度的企业【yè】合【hé】计【jì】也【yě】有 7 家，显示出中【zhōng】印市【shì】场明显的【de】增长性，而沙特和拉美企业也成【chéng】为近三年年均增长较【jiào】快【kuài】的公司，也显示【shì】出未来电力行【háng】业【yè】的市【shì】场发【fā】展趋势。
就安全维【wéi】度而言【yán】，电【diàn】力行业【yè】负债率高于【yú】整个能源行业【yè】，流动比率较低【dī】，说明企【qǐ】业的应急变现能力不【bú】足。
同时，榜单上的电力企业【yè】的负【fù】 债水平总体偏高，只有不到 25 家【jiā】电力企业的负【fù】债率低于 60%。虽然作为基础设【shè】施行业，大多数电力公司在获得政【zhèng】府支【zhī】持的前【qián】提下，并无实【shí】质的【de】经营【yíng】风险，但【dàn】是其资金杠杆率的高企，可能会【huì】影响电力【lì】行【háng】业净 资产收【shōu】益回报水平。
就研发维度而言，从能够获【huò】取的【de】数据来【lái】看，电力行业研发投入仅仅略【luè】多于整个能源【yuán】行业【yè】均【jun1】值【zhí】，但研【yán】发强度【dù】远低于能源行【háng】业平均水平。
电【diàn】力企【qǐ】业作为垄断性基【jī】础设【shè】施行业为主的【de】企业群体，对研发敏感度较低。总体【tǐ】来看【kàn】，研发投【tóu】入偏低并不影响传统电力企【qǐ】业抢占新能【néng】源产业开发【fā】，因为传统电力企【qǐ】业将大量的【de】资金直接用于并购在运新能源电【diàn】站，而【ér】把研发【fā】和创新活动留给活跃的新能源技术公【gōng】司【sī】。
电力企业全球竞争力排行榜 100 强
来源：黑鹰光伏
