1、行业概况
能源与环境【jìng】问【wèn】题是【shì】制约世界经济和社会可持续发展【zhǎn】的两个突出问题。 工业革命以来，石【shí】油、天然气和煤【méi】碳等化石【shí】能源【yuán】的消【xiāo】费【fèi】剧增，生态环境保护压力日趋增大，迫使世【shì】界【jiè】各【gè】国必须认真考虑并采取有效的应对【duì】措施。节【jiē】能减排【pái】、绿色【sè】发展、开发利【lì】用各种可【kě】再【zài】生能源已成为世界【jiè】各国的发展战略。
(1)全球光伏产业呈现爆发性增长
太阳能属于可再生能源的一种，具有储量【liàng】大【dà】、永久性、清洁【jié】无污染、可再生【shēng】、就地【dì】可取等特点，因【yīn】此成为目前人类所知【zhī】可利用【yòng】的最佳能源选择。自上【shàng】世纪五十年代美国贝尔实验室三位科学家研制成功单晶硅【guī】电【diàn】池【chí】以来， 光伏电池技【jì】术经过不断改进与发展，目前已经【jīng】形成一套完整而【ér】成熟的【de】技【jì】术。随【suí】着全球【qiú】可持续发展【zhǎn】战【zhàn】略的实【shí】施，该技术得【dé】到了许多国家政府的大力【lì】支持，在全球范围内广泛使【shǐ】用【yòng】。尤【yóu】其【qí】在二十一世纪，光伏产【chǎn】业以令世人【rén】惊叹的速度向【xiàng】前【qián】发展。2000 年至【zhì】 2016 年间，全球【qiú】累【lèi】计装机容量自 1,250MW增至 304,300MW，年复合【hé】增长【zhǎng】率高达【dá】 40.98%。
(2)光伏产业的格局从欧洲一枝独秀发展为全球百家齐放
2000 年，德国颁布《可再【zài】生能源法【fǎ】》(EEG)，为德【dé】国光伏产业的【de】快速发展奠定了坚实的法律基【jī】础。 2004 年，德国【guó】对《可再生能源法》进行首【shǒu】次修订，大【dà】幅提高了【le】光伏电站标杆【gǎn】电价的【de】水平，收益率【lǜ】的突升使得资本涌入【rù】，带动了【le】德国光伏产业快速发展【zhǎn】，并引领了全球光【guāng】伏数十年。 2000 年至 2012 年，以【yǐ】德国、意【yì】大利、西班【bān】牙三【sān】国为代表的欧洲区域成为全球光伏【fú】装机需求【qiú】的核心地区。受 2011 年末欧债危机【jī】爆【bào】发的影响，以【yǐ】德【dé】国、意大利【lì】为代表【biǎo】的欧【ōu】盟各国迅速削减补贴，欧洲需求迅速萎缩，全【quán】球光伏发电新增装机【jī】容量【liàng】增【zēng】速放【fàng】缓，光伏【fú】产业陷入低【dī】谷。2013 年，中国【guó】以国务院 24 号文【wén】为代表【biǎo】的【de】光伏产业支持政策密集出台，配套【tào】措施迅速落【luò】实，中国【guó】因此掀起【qǐ】光伏装机热潮。日本也于 2013 年【nián】出台力度空前的【de】光伏【fú】发电【diàn】补贴政策，全球光伏市场迅【xùn】速升【shēng】温，光伏产业从依赖欧洲市场向【xiàng】全球【qiú】化【huà】迈进。自 2013 年以后，中国、日【rì】本、美国三国接过了欧洲的【de】接力棒，成为全【quán】球光伏装【zhuāng】机的主【zhǔ】要增长区域，市【shì】场份额持续攀升【shēng】。 2016 年，全球光【guāng】伏新增装【zhuāng】机容【róng】量约 73GW，其中中国【guó】 34.54GW、美国 14.1GW、日本【běn】 8.6GW、欧洲 6.9GW、印度 4GW。欧洲【zhōu】等传【chuán】统市场的份【fèn】额逐步【bù】向中国、美国、印度等市场转移，一批【pī】新兴市场，如印度、南非、智利正在加【jiā】速发展。海外新兴【xìng】市场的崛【jué】起使得光【guāng】伏产业从依赖欧洲市场向全球化【huà】迈进。
(3)中国光伏产业【yè】几经曲【qǔ】折，目前已【yǐ】经形成成【chéng】熟且【qiě】有竞【jìng】争力【lì】的光伏产业链， 在国【guó】际上【shàng】处于领【lǐng】先地位中国【guó】光伏制造业在欧洲光伏装机量快速增长的背景下，迅【xùn】速形【xíng】成规模。
2003年至 2007 年间，我【wǒ】国光伏产业的平均【jun1】增长率【lǜ】达到 190%。 2007 年中国超越日本成为【wéi】全球最大【dà】的光伏发电设备【bèi】生产国。中国光伏产【chǎn】业产能巨【jù】大，但“两头在外”即太阳能级高纯度【dù】多【duō】晶硅【guī】原料依赖【lài】国【guó】外市场供应【yīng】， 而生产的太阳能电池及组件产品严重【chóng】依赖国外消费市【shì】场的【de】状况为行业【yè】快速发展埋下了巨【jù】大的隐患【huàn】。2008 年，全球金融危【wēi】机爆【bào】发【fā】，光伏电【diàn】站融资困难，欧洲需求减退，中国的光伏制造业遭到重挫，产品【pǐn】价格迅速下跌。 2009～2010 年期【qī】间【jiān】，在全【quán】球【qiú】市场回暖及【jí】国家 4 万亿元救市政策的刺激下，中国掀起了新一轮光伏【fú】产【chǎn】业【yè】投资热潮。2011 年末受【shòu】欧债【zhài】危机爆【bào】发影响，欧洲需求迅速萎缩，全球光伏发电新增装机容【róng】量增【zēng】速放缓。而上一阶段的投资热潮【cháo】导致我国光【guāng】伏制造业产能增长过快【kuài】，中国光伏制造业【yè】陷【xiàn】入严重【chóng】的【de】阶段【duàn】性产能过剩，产品价【jià】格大【dà】幅下滑，世界【jiè】贸易保护主义兴起，我【wǒ】国光伏企【qǐ】业【yè】遭【zāo】受欧美【měi】“双反【fǎn】”调【diào】查。中【zhōng】国光【guāng】伏【fú】制造业再【zài】次经历挫折，几乎陷入全行【háng】业【yè】亏损。中国光伏产业自 2011 年下半年开始陷【xiàn】入低谷。2013 年，受益于【yú】日本、中【zhōng】国相【xiàng】继出台的产业扶持政策， 以及中欧光伏产品贸易纠纷的缓【huǎn】解，中国掀起光伏【fú】装机热潮【cháo】，带动光伏【fú】产品价格【gé】开【kāi】始回【huí】升【shēng】，光伏产业在 2013 年下半年【nián】开始回暖。 2013 年【nián】至 2016 年，中国连续四年光伏发电【diàn】新【xīn】增装机容【róng】量世界排名第一， 2016 年新增装机容【róng】量 34.54GW，同比增长126.31%，占全【quán】球新增【zēng】装机【jī】总量市【shì】场份额由 2008 年【nián】的【de】 0.60%增长到 2016 年的 45.65%，累计装机容量在 2016 年末【mò】达到 77.42GW，继【jì】 2015 年超越德国之后继续保持世界第一。中国光伏产业【yè】经【jīng】过市场洗牌，产业升级【jí】，产【chǎn】业格局发生了深刻的变化。2016 年，中国【guó】光伏产业【yè】总【zǒng】产值达到 3,360 亿元，同【tóng】比增长 27%，整体【tǐ】运行【háng】状况良好，产业规模持续扩大【dà】。 2016 年，我国多晶【jīng】硅【guī】产量 19.4 万吨，占【zhàn】全球总产【chǎn】量 37万【wàn】吨的 52.43%;硅片产【chǎn】量【liàng】 63GW，占【zhàn】全【quán】球总产量 69GW 的 91.30%;太阳【yáng】能电池产量 49GW，占全球总产量 69GW 的【de】 71.01%;电池组件产量达到【dào】 53GW，占全球总产量【liàng】 72GW 的 73.61%，产【chǎn】业链各环节生产规【guī】模全球占【zhàn】比均【jun1】超过【guò】 50%，继续【xù】位居【jū】全球【qiú】首位。2016 年，我国多晶硅进口约 13.6 万吨1，多晶硅自给率已【yǐ】超过 50%;光伏电池组【zǔ】件【jiàn】出【chū】口约 21.3GW2，国内新增光伏装【zhuāng】机容量约 34.54GW3，光【guāng】伏电池组件产量的自我消化率已经超过 50%， 中国光【guāng】伏“两头在外”的局【jú】面得【dé】到大【dà】幅度的改【gǎi】善【shàn】。中国光【guāng】伏制造的【de】大部分关键【jiàn】设备已【yǐ】实现本土化【huà】并逐步推行智能制造，在世界上处于领先【xiān】水平。同时，中国光伏产品出口面对的国际光伏市场格局【jú】也发生了【le】重大变化，中国光伏【fú】的【de】国际【jì】市场已从发达国家延【yán】伸到发展中国家， 中国光伏产品出口市场的多元化发【fā】展态势明显增强，市场【chǎng】范围【wéi】已经遍及亚洲【zhōu】、欧洲、美洲和非【fēi】洲，其中中国、日本、印度、韩国、泰国、菲律宾、巴基【jī】斯坦、土耳其【qí】、东南亚、拉【lā】丁【dīng】美【měi】洲、中【zhōng】东和北美均出现了较快增长;全球【qiú】光伏应用市场的重心已从欧洲市场转移至【zhì】中【zhōng】、美、日【rì】等市场，中、美【měi】、日、英市【shì】场合计【jì】已【yǐ】占据了全球市场的 70%左右;新兴市场如印度【dù】、拉丁美洲诸国及中【zhōng】东地【dì】区则【zé】亮点纷呈。欧【ōu】洲市场已从十年前占【zhàn】中国出【chū】口市场的 70%以上，下降【jiàng】到【dào】 2015 年【nián】的【de】 20%以下【xià】，亚洲市场快速【sù】成长并在 2016年占比超过了 50%。中国【guó】光伏产业历经曲折，在各项【xiàng】政府扶【fú】持【chí】政策的【de】推动下，通过不断的技术【shù】创新【xīn】，产业【yè】结构调整，产品持【chí】续【xù】升级，重新发【fā】掘国内外市场【chǎng】，建立了完整的产业链，产【chǎn】业化水平不断提高，国际竞争【zhēng】力【lì】继续【xù】巩【gǒng】固和增强，确立了【le】全球领先地位。
2、光伏产业发展前景
(1)全球能源转型为太阳能提供了广阔的市场空间
世【shì】界经济和【hé】社会的发展离不开能源。在能源【yuán】发展【zhǎn】过【guò】程中，人【rén】类【lèi】不断【duàn】寻找更多种【zhǒng】类的能源，保障能源供【gòng】应，满足经济社会发【fā】展对能【néng】源的需求，但【dàn】不同【tóng】发展阶【jiē】段的主导【dǎo】能源不同。随着需求的变【biàn】化和技术的发展，主导能源不断升【shēng】级。全球能【néng】源发展经【jīng】历了【le】从薪柴时代到煤【méi】炭时代，再到油气时代、电【diàn】气时代的【de】演【yǎn】变【biàn】过程【chéng】。20 世纪【jì】至今，世界能源供应【yīng】以化石能源为主【zhǔ】。在 2015 年世界能【néng】源消【xiāo】费结构中，石油、天然【rán】气【qì】、煤【méi】碳、核能、水电、可再生能源占全球一次能源消费【fèi】的【de】比重分【fèn】别为【wéi】 32.94%、 23.85%、 29.21%、4.44%、 6.79%与 2.78%。但化石能源在有力支【zhī】撑经济社会快速【sù】发展的同时，也带【dài】来了全球性【xìng】能源【yuán】环境【jìng】问题，主要表现为酸雨、臭氧层破【pò】坏【huài】、温室气体排放等【děng】。此外，随【suí】着化石能源储量【liàng】的逐步【bù】降【jiàng】低【dī】，全球能源危机也日益逼近【jìn】。为了人类【lèi】社会的健康可持续发【fā】展，有【yǒu】必要采【cǎi】取【qǔ】行动，在满足不断增长的全【quán】球能【néng】源需【xū】求的情况下，减少化石能源的消【xiāo】耗，减少碳排放【fàng】。因此【cǐ】，调整和改善能源的【de】消费结构，增加清洁能源(低碳或无碳)的应用，实【shí】施能源的优化与【yǔ】替代是世界各国都要【yào】面【miàn】对的一项紧【jǐn】迫而重要的工作。巴黎第【dì】 21 届联合国气【qì】候变化大会上，各缔约方一致同意通过【guò】《巴黎协定》，各方将以“自主贡献”的方式参与全球应对气候变化【huà】行动，共同促进温室【shì】气体排放的减缓，支持可持【chí】续【xù】发展。美【měi】国计【jì】划于 2025 年【nián】实现在 2005 年基础上减排 26%-28%的全经济范【fàn】围减排目标【biāo】并将努力减排 28%;中国计划到 2030 年【nián】非化【huà】石能源占一【yī】次能源【yuán】消费比重提高到20%左右【yòu】。全球【qiú】能源【yuán】体系【xì】正加快向低【dī】碳化转【zhuǎn】型，可再生能源规模化利用与【yǔ】常【cháng】规能源【yuán】的清洁【jié】低碳化将是能源发展的基本趋【qū】势， 加快发展可再生【shēng】能【néng】源已成为全球能【néng】源【yuán】转型【xíng】的主流方向。未来【lái】能源需求将【jiāng】随着世【shì】界经济的发展而增长，化【huà】石能源仍【réng】将是为世界经济提供【gòng】动力的【de】主要能量来【lái】源，但能源【yuán】结构将发生转变。可再【zài】生能源增长【zhǎng】迅【xùn】速，可【kě】再生能源【yuán】将以年均 6.6%的增【zēng】长【zhǎng】速度致使其在全球一次能源消费中的比重由 2015 年的 2.78%升至【zhì】 2035 年的 9%。
一次能源的占比
数据来源：公开资料整理
各类能源每年需求的增长
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(2)光伏发电成【chéng】本快【kuài】速下降为光伏市场推【tuī】广【guǎng】成为可能光伏能否获【huò】得【dé】持续发展【zhǎn】、大规模发展的关键因素， 就在于能否尽【jìn】早平价上网，产生与其他【tā】类【lèi】型电力相【xiàng】竞【jìng】争【zhēng】的市【shì】场化竞争【zhēng】力。 光伏发电系【xì】统【tǒng】的价格和发电效率是决定发电成本的【de】关键因素。
①在技术的推动下，光伏电池效率持续提升
系统发电效率影【yǐng】响因素包【bāo】括【kuò】了光伏【fú】电池组本身【shēn】的【de】转化效率、 系统使【shǐ】用效率和并入系【xì】统电网【wǎng】前的【de】中【zhōng】间损失【shī】等【děng】等，其【qí】中，光【guāng】伏电池组【zǔ】本身的【de】转化效【xiào】率【lǜ】起着基【jī】础性的作用，而决定光伏电【diàn】池组转换效率的是太阳能电池的光电转【zhuǎn】换效率【lǜ】。近年来，中国太阳能【néng】电池与组件规模迅速扩【kuò】大，光伏电池制造技术进步不断加快，产品质量位【wèi】居世界前列，商业化产品效【xiào】率平【píng】均每年提升约 0.3%～0.4%。 2015 年我国单晶硅和多晶硅【guī】太阳能电池转换效率4平均分别【bié】达【dá】到 19.5%和【hé】 18.3%。 国家能源局在2016 年 12 月 30 日公布的《能源【yuán】技【jì】术创新【xīn】“十三五”规【guī】划》中提出将推动高效、低成本晶体硅电池商业化关键技术【shù】之研发与应用，要在 2020 年【nián】前将晶硅太阳能【néng】电池效率提高【gāo】到【dào】 23%以【yǐ】上。
②光伏发电系统单位建设成本持续下降
光伏电站初始投资大致可分为光伏组件、并网逆变器【qì】、配电设【shè】备及电缆、电站【zhàn】建【jiàn】设【shè】安装等成本，其中光【guāng】伏组件投资成本占初始投资的 50%～60%。因【yīn】此【cǐ】，光伏电池【chí】组件效率的提升【shēng】、 制造工艺的进步【bù】以及原【yuán】材料价【jià】格下降【jiàng】等因素都【dōu】会导致光伏【fú】发电成【chéng】本【běn】的【de】下降【jiàng】。组件是光伏系统最【zuì】大的成【chéng】本，而组件的价格变化取决【jué】于硅片价格，硅片价格又取决于其上游【yóu】原料多晶硅， 多晶硅价格变动对组件乃至【zhì】光伏系统的【de】价格【gé】变动有【yǒu】着决定性的影响。 2000 年以前【qián】，多晶【jīng】硅价格基【jī】本【běn】保持在 25 美【měi】元/公斤的水【shuǐ】平【píng】，随着光【guāng】伏市【shì】场的扩容，在 2006 年后价格一度飙升到 400 美元/公【gōng】斤，这导致了全球上马【mǎ】了【le】大量的多晶硅产能。2011 年【nián】后【hòu】， 多【duō】晶硅价格泡沫【mò】破裂， 近年来维持【chí】在 9-21美元/公斤【jīn】左右。目前【qián】国内多晶硅先【xiān】进生产企【qǐ】业的【de】生产成本降至 10 美元/公斤5以下，随【suí】着硅烷【wán】流化床技术的【de】应用【yòng】，多晶硅生产【chǎn】成本还将进一步【bù】降【jiàng】低。
此外【wài】，在【zài】光伏产【chǎn】品生【shēng】产过程【chéng】中，随着【zhe】单炉产【chǎn】出【chū】的提升、金钢线【xiàn】切割等技术的推广应【yīng】用，非硅成本【běn】也在不断下降【jiàng】。因【yīn】此，近几年来太阳能电池组【zǔ】件【jiàn】的成本大幅下降。 2010～2015 年，世界【jiè】光伏组【zǔ】件价格累计下【xià】降【jiàng】了【le】 75%～80%6。 2016 年【nián】，我国晶硅太阳能电【diàn】池【chí】组件生产【chǎn】成本【běn】已下降【jiàng】至 2.5 元/瓦【wǎ】7以下。伴随【suí】着【zhe】太阳能电池效率的持续提升和组【zǔ】件成本的大【dà】幅下降， 再加上光伏发电装【zhuāng】机【jī】快速增加产生【shēng】的规模化效应和光伏发【fā】电产业链的逐【zhú】渐【jiàn】完善【shàn】等【děng】因素， 不仅光伏组件价格下降，逆变【biàn】器价格【gé】也大幅下滑，光伏电站【zhàn】系统成【chéng】本降至 7 元/瓦8左右，光伏发电成本【běn】在“十二五”期间总体降【jiàng】幅超过 60%9。 2016 年，我国资【zī】源【yuán】较好【hǎo】的地区的光伏发电成本已下降至【zhì】 0.65 元【yuán】/度10水【shuǐ】平，不【bú】断【duàn】逼【bī】进平【píng】价【jià】上网。按照《太阳能“十三五”规划》， 到 2020 年， 中国光伏【fú】发电电价水平在 2015 年基础上下降 50%以上，在用电侧实现平价【jià】上网。可以预见，随着太阳【yáng】能光伏发电成本的不断【duàn】下降，太【tài】阳【yáng】能光伏发电将在能源消费中占据【jù】重要的席位，不但能替代部分常规能源，而且有【yǒu】望【wàng】发【fā】展成【chéng】为能源供应的主体。
(3)光伏发电应用多元化、多样化进一步拓展了光伏市场的空间
目前，我国【guó】大型地面电站【zhàn】占据光伏装机总【zǒng】量的 80%以上，但近年来，我国政策在鼓励建设光伏电站的同时，积极促进光伏应用不【bú】断【duàn】向其他【tā】产【chǎn】业【yè】渗【shèn】透，光伏发电的应用模式【shì】因此开始【shǐ】多样化。 现阶段【duàn】， 我国光伏电站开发呈【chéng】现与农业、 养殖业、矿业、生态【tài】治理相融合的多【duō】元化发展趋势，开辟了各种与【yǔ】光伏行【háng】业结合应用【yòng】的新模式。光伏水泵、光伏【fú】路灯、光伏树【shù】及【jí】光伏消费品等【děng】光伏应用产品型态【tài】逐步多【duō】样化。2016 年 12 月 16 日， 国家能源局发布《太阳能发展【zhǎn】“十三五”规划》， “十三五”期间，我国将按照“创新驱动【dòng】、产【chǎn】业升级【jí】、降低成本、扩【kuò】大【dà】市场、完善体系【xì】”的【de】总【zǒng】体思路，大力【lì】推动【dòng】光【guāng】伏【fú】发电多元【yuán】化应用。
①大力推进屋顶分布式光伏发电
“十三五”期间，国家将继续开展分布式光伏发电应用示范区建设，到 2020年【nián】建成【chéng】 100 个分布式光伏应用示范区，园区内 80%的新建【jiàn】建筑屋顶、 50%的已有【yǒu】建筑屋顶安装光伏【fú】发电。在具备开发条【tiáo】件的工【gōng】业园区、经【jīng】济开发区【qū】、大型工矿企业【yè】以及商场学校【xiào】医院【yuàn】等【děng】公【gōng】共建筑，采取“政【zhèng】府引导、企业【yè】自【zì】愿、金融支持、社会参【cān】与”的方式，统一规划【huá】并组织实施【shī】屋顶光伏工程。在太阳能资【zī】源优良【liáng】、电网接入消纳条件好的农【nóng】村地区和小【xiǎo】城【chéng】镇，推进居民屋顶光【guāng】伏工程，结合新【xīn】型【xíng】城镇化建设、旧城镇改造、新【xīn】农村建设、易地搬【bān】迁【qiān】等统一【yī】规【guī】划建设屋顶光伏【fú】工程，形成若干光伏小镇、光伏新村。
②拓展“光伏+”综合利用工程
国家鼓励【lì】结合荒山荒地和沿海滩涂【tú】综合利用【yòng】、采煤【méi】沉陷区等废弃【qì】土地【dì】治理【lǐ】、设施农【nóng】业【yè】、渔业养【yǎng】殖等方式【shì】，因地制宜开展各类“光伏+”应用工程，促进光伏发电与其他【tā】产业【yè】有机融合，通过光伏发电为土地增值利用开拓新途径。探索各类提升农业效【xiào】益的【de】光伏【fú】农业【yè】融合发展【zhǎn】模式，鼓励【lì】结【jié】合现代高效农业设施建【jiàn】设光伏电站;在【zài】水【shuǐ】产【chǎn】养殖【zhí】条【tiáo】件【jiàn】好的地区，鼓【gǔ】励利用【yòng】坑塘水面【miàn】建设渔光一体光伏电站;在符合林【lín】业【yè】管理规【guī】范【fàn】的前提下，在宜林地【dì】、灌木林、稀疏林地合理布局林光互补【bǔ】光【guāng】伏电站;结【jié】合中药材种植、植被【bèi】保护、生态【tài】治理工程，合理配建【jiàn】光伏电站。
③创新分布式光伏应用模式
国【guó】家将结合电力体制改革开展分【fèn】布式光伏发电【diàn】市场化交易， 鼓励【lì】光伏发电项目【mù】靠近电【diàn】力负荷建设，接【jiē】入中低压配电网实现电力就近消纳。各类配电网企【qǐ】业将为分布【bù】式光【guāng】伏【fú】发电【diàn】接【jiē】入电网【wǎng】运【yùn】行【háng】提供服务，优先消纳分布式光伏【fú】发【fā】电量，建设分布式发电并网运【yùn】行技术支撑系统并组【zǔ】织分【fèn】布式电力【lì】交易。 推行分布式光伏【fú】发电项目向【xiàng】电【diàn】力用户市场化售【shòu】电模式， 向电【diàn】网企业缴纳【nà】的输配【pèi】电【diàn】价按照促进分【fèn】布式光伏就近消纳的原则合理确定。因此，太阳能光伏市【shì】场应用将【jiāng】呈现宽领域、多样化的趋势【shì】，适应各种需求【qiú】的【de】光伏产品将不断【duàn】问世， 除了大型并网【wǎng】光伏电站外【wài】， 与【yǔ】建筑相【xiàng】结【jié】合【hé】的光伏【fú】发电系统、小型光伏系统、离网光【guāng】伏系【xì】统等也将快速兴起【qǐ】。光【guāng】伏发电具有广阔的前景【jǐng】并将最终【zhōng】占据重要的战【zhàn】略地位。
(4)国内外市场需求情况
①中国市场：仍有巨大发展空间
在国【guó】家【jiā】政策【cè】的扶持下，中国光伏行业发展【zhǎn】迅速【sù】。 2013 年至【zhì】 2016 年，中国连续四年光伏发电新增装【zhuāng】机【jī】容【róng】量【liàng】世【shì】界排名第一【yī】， 2016 年新增装【zhuāng】机容量 34.54GW，同比【bǐ】增长 126.31%，占全球【qiú】新增装机总量市场份额【é】由 2008 年的 0.60%增长到 2016年的 45.65%，累计【jì】装【zhuāng】机容量在 2016 年【nián】末达到 77.42GW，继【jì】 2015 年超越德国之后【hòu】继续保持世界第一。尽管近【jìn】年来，为实现光伏【fú】发电平价上【shàng】网【wǎng】，对光伏企【qǐ】业形成降本增【zēng】效、降低光伏【fú】产品价格的倒逼机制【zhì】， 国家根据光伏发电发展规【guī】模、发电成本变【biàn】化【huà】情况等【děng】因【yīn】素，逐【zhú】步【bù】调【diào】减光伏【fú】电站标杆上网电价。但在分布【bù】式光伏、 “领跑者”计划以及光伏扶贫项目的推【tuī】动【dòng】下，中【zhōng】国光伏仍有巨【jù】大的发展【zhǎn】空间。2017 年前三季度，全国光伏发电新增装机【jī】达到 42GW，同比增【zēng】加近 60%，超【chāo】过【guò】 2016 年全年 34.54GW 的装【zhuāng】机量，其【qí】中【zhōng】，分布【bù】式光伏的装机量约 15GW，占新增装机【jī】量的 37.50%，同【tóng】比增长幅度在 300%以上【shàng】。
2017 年 9-21 月份全国新增装机情况
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②美国市场：需求持续旺盛
美国过去几年【nián】光【guāng】伏装机量的大爆【bào】发得益于政府【fǔ】、公共事业的需【xū】求【qiú】拉动【dòng】。尽【jìn】管进入 2017 年美国市场进入补贴收缩期，而在下半【bàn】年“201 条款”出台【tái】的背景下势必导致美国本土光伏价格【gé】走高， 业【yè】界普遍的预期【qī】是美国光伏市场【chǎng】会经历一【yī】个两到三【sān】年【nián】的【de】供【gòng】需低潮期。但【dàn】是根据测算，从 2018 年至【zhì】 2020 年美国约 52GW 的【de】新装机需求仍然存在，美国【guó】市场【chǎng】在【zài】中长期看【kàn】仍【réng】有很大的潜在发展空间。
③日本市场：趋于稳定
福【fú】岛核灾难后【hòu】大多数核电站的关闭导致电力需求量高涨， 而日【rì】本政府【fǔ】出【chū】台的政策及规划对【duì】光伏产业支【zhī】持力度极大【dà】，同时日【rì】本银行利息【xī】较低、国民环【huán】保【bǎo】意识较高，这一【yī】系列【liè】因素共同推【tuī】动日本光伏市场【chǎng】高速发展。截至 2016 年末，日本以【yǐ】42.8GW 的规模已超越德国【guó】成为全球第二大太阳能市场，仅次【cì】于中国大【dà】陆。但由于【yú】并网限制与 FIT 的【de】调降的影【yǐng】响，可以预【yù】期【qī】日【rì】本【běn】光伏【fú】市场【chǎng】将进【jìn】入萎缩调【diào】整期。人口稠密、土地资源紧张等诸多因【yīn】素【sù】，综合导致成【chéng】本较高的光伏可再生能【néng】源在缺失政策支持的情【qíng】况下在市场需求端回归【guī】理性。
④传统欧洲市场：增长乏力
由于【yú】传【chuán】统欧洲市场出于补【bǔ】贴资金等方【fāng】面的考【kǎo】虑， 欧洲各国的上网【wǎng】电价补【bǔ】贴下调较为严【yán】厉【lì】，传【chuán】统欧洲市场逐渐【jiàn】萎缩，欧洲市场的主导地【dì】位【wèi】不复存在。传统欧洲市场的新增装【zhuāng】机【jī】量由【yóu】 2012 年的 16GW 下降至【zhì】 2016 年【nián】的 6.9GW 左右，其在全球【qiú】市场的占比也从 55%下【xià】降至 9.2%左右。
⑤新兴市场：新兴市场小而多，印度市场快速崛起
目前新兴市场中，装机【jī】规模超【chāo】过 1GW的国【guó】家和地区【qū】有 24 个，超【chāo】过 10MW 规【guī】模的【de】国家和地区有 112 个，已经制定【dìng】光伏政策目标的国家有 176 个。光伏系【xì】统装机成本快速【sù】下降，越来越多的国家和地区有条件开发光【guāng】伏发电，新兴市场将是【shì】接下来全球光伏【fú】新增装【zhuāng】机的【de】主要动【dòng】力之【zhī】一。新兴市场【chǎng】中，印【yìn】度市场【chǎng】快速崛【jué】起【qǐ】。为了【le】改善严峻的电力【lì】短缺【quē】形【xíng】势，缓解【jiě】来自国际社会【huì】的节能减排的压力和治理国内【nèi】严重的空气【qì】污染，大力发展新能源、提【tí】高清洁能源【yuán】比【bǐ】重，印【yìn】度的【de】太阳能市场的【de】需求潜力【lì】非常巨大【dà】。印【yìn】度的光伏累【lèi】积装机量在 2016 年底已正式超过 9GW。位于印度【dù】目前【qián】世界单体【tǐ】最大【dà】的光伏电【diàn】站【zhàn】 Rewa Ultra Mega Solar Project 也通【tōng】过竞标并【bìng】预计在2018 年【nián】开始运【yùn】转。考虑未来一到【dào】两年内美国政策不利于光伏快【kuài】速发展、日本【běn】 FIT持续下调【diào】对日本本土光【guāng】伏【fú】需【xū】求的【de】抑制【zhì】作用， 都让需求强劲成长中【zhōng】的印度【dù】有望取代日本成为需求第【dì】三大国。综【zōng】上【shàng】分析【xī】可见，全球光伏市场正在去中心【xīn】化，一个市场的波【bō】动或许对光【guāng】伏产业链造成一些波动，但已经远不能造成寒【hán】冬【dōng】式的冲击，越来越多的新兴市场开始投资【zī】光伏，行业正在逐渐摆脱补【bǔ】贴，依靠【kào】市场驱动力增长。预计到【dào】 2020 年，中国、美国、印度【dù】以【yǐ】及全球【qiú】新增装机将达到 75GW、 22GW、 25GW、 151GW;国内复合增【zēng】长率达到 21.43%，全【quán】球复合增长率达到 18.42%。
2017-2020年全球光伏装机预测(GW)
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5) “抢装潮”之后光伏装机情况
发展改【gǎi】革委员会于 2016 年 12 月发布《关【guān】于【yú】调整光伏【fú】发电陆上风电【diàn】标【biāo】杆上网电价的通知【zhī】》(发改价格〔2016〕 2729 号)，明确分资【zī】源区降低光伏【fú】电【diàn】站标杆【gǎn】上【shàng】网电价【jià】，三类资源区【qū】标杆电价下调 0.9-21.15 元/KWh 不【bú】等，而分布式光【guāng】伏发电补贴标准则不【bú】作调整，维持 0.42 元/KWh 的标准【zhǔn】，具体情况如下【xià】：
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2016 年“630 抢【qiǎng】装潮”之后，虽然下游市场装机需求有所放缓，但由于分布式在电【diàn】价、补贴和弃【qì】光【guāng】率相【xiàng】比地面式电站具【jù】有突出优势，很多企【qǐ】业都把【bǎ】分布式作【zuò】为未【wèi】来的战略重点，特别是在光伏地方补贴力度大的中东部地区，企业【yè】抢占屋顶资源【yuán】布局分布式光伏电站。 2016 年 8 月后【hòu】，分布【bù】式【shì】电【diàn】站的装机占比【bǐ】开始【shǐ】加速扩【kuò】大。2016 年，我【wǒ】国【guó】光伏发电新增装机容量 34.54GW，同比【bǐ】增长 128%，其中，分布式装机容量 10.32GW，同比增长 204%。2016 年 12 月，国家下【xià】调【diào】光伏电站的标杆上【shàng】网电价，但在“领跑者”计划【huá】、光【guāng】伏扶贫项【xiàng】目以及分布【bù】式【shì】光【guāng】伏电站【zhàn】的带动下【xià】，我国光伏市场下游【yóu】需求【qiú】并没有下滑【huá】，反【fǎn】而【ér】装机热情高涨。 2017 年 9-21 月，国【guó】内光伏新增装机量达到 43GW，同比【bǐ】增长【zhǎng】65%， 其【qí】中， 集中式光伏电站 27.70GW， 同比增长【zhǎng】 3%; 分布式光伏电站 15.30GW，同【tóng】比增【zēng】长【zhǎng】 400%。预计 2017 年全年光伏装机有望达【dá】到 50GW 的新高度，其【qí】中集中式光伏电站 30GW，分布式光【guāng】伏【fú】电站【zhàn】 20GW。光伏系统装机成本快速下降【jiàng】，越【yuè】来【lái】越多的国家和地区有条件开【kāi】发光伏发电，因此，不仅国【guó】内光【guāng】伏发【fā】电投【tóu】资热【rè】情高涨，在美国、印度以【yǐ】及光伏新兴市场，下游【yóu】装机【jī】市【shì】场需求也同样火爆。预计 2017 年【nián】美国、印度将达到 18GW、 8GW 装机【jī】量。而全球新兴【xìng】光伏【fú】市【shì】场的增速【sù】亦不容【róng】小觑【qù】，目前新兴市场【chǎng】中，装机规模超过 1GW 的国【guó】家和【hé】地【dì】区有 24 个，超过 10MW 规模的国家和地区有【yǒu】 112 个，已经制定光伏【fú】政策目标的国家有 176 个。新【xīn】兴市场【chǎng】将是接【jiē】下来全球【qiú】光伏【fú】新增【zēng】装机的【de】主要动力。由上可见，尽管目前主流的【de】光伏成熟国【guó】家【jiā】，如中国、德国、美【měi】国、日本都【dōu】不约而同的降【jiàng】低了光伏发电【diàn】的补贴【tiē】力度， 但其目的是为了促进技术【shù】进步、降低成本【běn】，提高【gāo】光【guāng】伏发电市场竞争【zhēng】力，各国【guó】政府对光伏发【fā】电【diàn】仍持扶持【chí】的态度，并出台不【bú】同的激励计划【huá】。而新兴市场【chǎng】的光伏产【chǎn】业则因为处于发展初期【qī】，装【zhuāng】机【jī】容量较小，国家【jiā】为【wéi】推动光伏发展【zhǎn】制定了【le】优厚的政策扶持。因此【cǐ】，一方面【miàn】，国内光伏市场在“领【lǐng】跑者”计【jì】划、光伏扶贫【pín】项目【mù】以【yǐ】及分布式光伏发电的拉动下，下【xià】游装机需求依【yī】然强【qiáng】劲，加上印度、南非等新【xīn】兴光伏市场的兴起，一个“去中心化【huà】”，成熟稳【wěn】健【jiàn】、快【kuài】速增长、新兴潜力结合的多元【yuán】化全球光伏【fú】市场正在【zài】形成;另一方面，随着我【wǒ】国光伏发电技【jì】术的进步，我国光伏【fú】产【chǎn】品【pǐn】不断提【tí】效降本，我国光伏【fú】行业的核心竞争力不断【duàn】增强，我国【guó】光伏产业受光伏政策驱动以及贸易摩擦导致的【de】大起【qǐ】大落减少，开【kāi】始【shǐ】真正向【xiàng】高成【chéng】长【zhǎng】性行业切换。未来，随着光伏技术的进步，光伏产品成【chéng】本的【de】进一【yī】步下降，光伏发电【diàn】对度电补贴【tiē】的依赖越来越小，受政策、指【zhǐ】标的约束越来越小，直至光伏发电【diàn】能够实现平价上网， 光伏发电不但能【néng】替代部【bù】分常规能源【yuán】， 而【ér】且有望发展【zhǎn】成为能【néng】源供应的【de】主体，光伏市场容量将不可估量。综上【shàng】， 光伏行业不存在已发生或者将发【fā】生对发【fā】行人持续【xù】盈利能力及成长【zhǎng】性构成重大不【bú】利【lì】影响的变化【huà】。
3、太阳能光伏行业产业链及上下游关系
(1)太阳能光伏行业产业链
光【guāng】伏行业隶属于【yú】太阳能行业，其【qí】细分【fèn】子行业【yè】中【zhōng】又分为光伏电池【chí】及组【zǔ】件【jiàn】行业、光【guāng】伏专用设备制【zhì】造行业和光伏配件行业。 其中最重要的一个子行【háng】业就是光【guāng】伏【fú】电池及组件行业【yè】，是光伏行业中的【de】主体部分，该子行业所形成的【de】产业链【liàn】也【yě】叫【jiào】作光伏【fú】原料【liào】产业链，也是狭义意义上统称的光伏产业链。
光伏行业分类
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光伏产业链的上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅【guī】片的加工【gōng】制作，产业【yè】链的中【zhōng】游【yóu】是光【guāng】伏电池和光伏电池组【zǔ】件的制【zhì】作，产业链的下游是光伏应用，包括电【diàn】站系【xì】统的集【jí】成【chéng】和运营【yíng】。经过多年【nián】的发展【zhǎn】，中国光伏行业产业链完整，制造能力和市场【chǎng】需【xū】求全球【qiú】第【dì】一。公司主要从事晶【jīng】硅太阳能【néng】电池的【de】研发、生产【chǎn】与【yǔ】销售以及分【fèn】布【bù】式太【tài】阳能光伏发电站的建【jiàn】设【shè】与运营、太阳能组件销售业务，处于该产【chǎn】业链的中【zhōng】下游。
光伏产业链
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(2)行业的上下游关系
①晶体硅料原料
产业链最【zuì】上游是太【tài】阳能晶硅制造，这个环节技术门槛高，具有一定垄断性【xìng】。多晶硅生产【chǎn】的核心技术长期【qī】掌【zhǎng】握在美【měi】、德、日、韩等外【wài】国企业手【shǒu】中，包括德【dé】国Wacker、韩国 OCI、挪威 REC、美国【guó】 Hemlock、 SunEdison、日【rì】本【běn】 Tokuyama 等，形成寡头垄断的格局。我国多【duō】晶硅产业基【jī】本上是 2005 年以来在我国光伏产业【yè】发展的推【tuī】动下才逐步发【fā】展起来的，一路经过产能过剩、淘汰兼【jiān】并，实现了落【luò】后产能的【de】淘汰，行【háng】业集【jí】中度不断提高。截至 2016 年底，全球多晶硅产能 45.5 万吨【dūn】/年，国内多晶硅产能【néng】 20.8 万吨/年，其中万【wàn】吨【dūn】级多晶硅企业达到【dào】7 家，分别为江苏中能(由协鑫集团控制)、特变电工、洛阳【yáng】中硅【guī】、四【sì】川永祥(由通威股份控制【zhì】)、大全新【xīn】能源，亚洲硅业，赛维 LDK，其产能为【wéi】 16.1 万吨/年，占【zhàn】国内多晶硅总产能【néng】的 77.4%。近年来，在强劲【jìn】光伏市场需求拉动【dòng】下，国内多晶硅企业【yè】有【yǒu】序【xù】推进技术改进，高负荷保【bǎo】持生产，不断优化工【gōng】艺技术水【shuǐ】平，多数企【qǐ】业掌【zhǎng】握冷氢化、万吨级生产线集【jí】成技术等，生产能力不【bú】断提【tí】高，综【zōng】合能耗和【hé】还【hái】原电耗不【bú】断下【xià】降【jiàng】，生产成本【běn】快速下降，部【bù】分【fèn】先进【jìn】企业的生产成本已【yǐ】达【dá】全球【qiú】领先水平，产品质量多【duō】数【shù】在太阳能【néng】级一级【jí】品【pǐn】水【shuǐ】平，基本【běn】满足光【guāng】伏市场需【xū】求。 2016 年，全球多【duō】晶硅产量为 37 万吨【dūn】，同比【bǐ】增长 8.82%，其中中国多晶【jīng】硅产【chǎn】量为【wéi】 19.4 万吨，占全球多晶硅产量的比【bǐ】例首次超过一半达到 52.43%，我国多晶硅【guī】原料依赖国外市场供应的【de】局面大幅改【gǎi】善。未来，随着硅烷【wán】流【liú】化床法【fǎ】的【de】运【yùn】用与【yǔ】推广，多晶硅生产成本【běn】将进【jìn】一步【bù】降低【dī】。
②硅片
硅片为多晶【jīng】硅的【de】下【xià】游【yóu】工【gōng】序【xù】， 该环节【jiē】为【wéi】资本密集型， 产品工艺与投入设备相关，可分为单晶硅片和多【duō】晶硅片。单【dān】晶硅片与多晶硅【guī】片在生产工艺方面存在明显差异，单晶硅片是在对多晶硅料进行拉【lā】棒【bàng】形成硅【guī】棒后【hòu】切割【gē】而成;多晶【jīng】硅片是在对多晶硅料【liào】进行铸锭形成硅锭【dìng】后【hòu】切割而成。与【yǔ】多【duō】晶硅产品相比，单晶硅产品具【jù】有转换【huàn】效率高【gāo】、工作温度低、弱【ruò】光性强等优点，但多【duō】晶硅产品凭借成【chéng】本优势在过去几年中发【fā】展成为光【guāng】伏应用市场的主流。然而，自 2016 年 2 月份【fèn】起这一状况发【fā】生了改变。得益【yì】于单炉【lú】产【chǎn】出【chū】的【de】提升【shēng】，以及金钢线【xiàn】切工艺的【de】引进，单晶产品成【chéng】本【běn】实现了大【dà】规模【mó】的下【xià】降，压缩了多晶硅产品的成本【běn】优势。从下图中可以看出，多晶硅片价格【gé】仍维持每片 0.9-21.83 美元左右，但单晶硅片【piàn】已从每片 1.16 美元【yuán】大幅降至每片 0.89美【měi】元【yuán】，使单、多晶硅片每【měi】片价差从【cóng】 30 美分缩减至 6 美【měi】分【fèn】。考虑【lǜ】到【dào】单晶电池较高的转换【huàn】效【xiào】率，在【zài】发电成本【běn】上单晶电池已取【qǔ】得优势地位。同时【shí】，中国为了推动光伏行业的【de】产品【pǐn】升级，推出了【le】光伏“领跑者”计划， “领跑者”计划设【shè】立了组【zǔ】件转换效【xiào】率准入门槛，明确支【zhī】持高效率、高性【xìng】价【jià】比产【chǎn】品【pǐn】的快速推广【guǎng】和【hé】应用。在单晶产品成本【běn】持续下降及领跑者计【jì】划的促进下，单晶产【chǎn】品的市场占有率持续提升。2015 年全【quán】球单晶市场份额约为【wéi】 18%， 2016 年【nián】大幅提升【shēng】至 24%左【zuǒ】右， 2017年有望进一步提升至【zhì】 30%以上。目前单【dān】晶组件的产能受限于上游单晶硅【guī】片的供【gòng】应【yīng】量，然而单、多晶硅片在生产工艺、技术及设备方面均具有较大的【de】差异性，硅片生产企业难以通过适当转换设备快速切换产品， 从而导【dǎo】致市【shì】场【chǎng】上单晶硅片供不【bú】应【yīng】求【qiú】，其供给的【de】增加只能【néng】依靠投资扩产。
我国是硅片制造大国。 2016 年【nián】，全球硅片产量约 69GW，我国硅片产量约【yuē】63GW，国【guó】内产量【liàng】占【zhàn】全球产【chǎn】量的 91.30%。我【wǒ】国硅片环节产业集中度较高，前十家硅片企业【yè】产【chǎn】量占比 77%，前五家占比达到【dào】 58%。在全球硅片产量前十的企业中，我【wǒ】国共占 8 家。其中，多晶硅片一线企业主要包括保利协鑫(由协鑫集团控制)、晶科能【néng】源、赛维 LDK、宇峻等;单晶硅【guī】片企业【yè】主【zhǔ】要为隆基【jī】股份、中环股份、卡姆【mǔ】丹【dān】克、晶龙集【jí】团和阳【yáng】光能【néng】源五【wǔ】家企业。随着单晶产品市场占有率【lǜ】的【de】提高，硅片生【shēng】产企【qǐ】业纷纷进行单晶硅【guī】产能扩张。全球最【zuì】大的【de】多晶硅片制造商保【bǎo】利协【xié】鑫已于【yú】2015 年 5 月在宁夏中卫投资建设 10GW 单【dān】晶硅项目，其中【zhōng】 1GW 项目已于【yú】 2016年三季度【dù】投产。全球【qiú】最大【dà】的单晶硅【guī】片制造商隆基股份【fèn】单晶硅片产能从 2015 年末的 5GW，提升【shēng】至 2016 年末【mò】的【de】 7.5GW，未来拟投资建设【shè】的【de】项目【mù】包括马来西亚古【gǔ】晋年产 300MW 单晶硅棒、 1GW 单【dān】晶硅片项目，以【yǐ】及银川隆基年产【chǎn】 5GW 单晶【jīng】硅【guī】棒和 5GW 单晶硅片项目、保山隆基【jī】年【nián】产【chǎn】 5GW 单【dān】晶硅棒项【xiàng】目，预计 2017 年【nián】末单晶硅片产【chǎn】能将达【dá】到 12GW 等。中【zhōng】环股份称，旗下子公司内【nèi】蒙古【gǔ】中【zhōng】环光伏【fú】材料有【yǒu】限公司拟新【xīn】增 8GW 单晶硅材料【liào】、单【dān】晶硅片项目。
③太阳能电池
将硅片加工为太阳能电池，是实现光电转换【huàn】最为核【hé】心【xīn】的步【bù】骤。太阳能电池制造【zào】环【huán】节是资本和技术双密集型行业， 要求【qiú】企【qǐ】业及时跟进最新的电池【chí】制造技术以【yǐ】提升电池【chí】效率【lǜ】，太【tài】阳【yáng】能电池【chí】的转换效率越高【gāo】，生产成本越低，越有利于太阳能发电
系统的应用。根据所【suǒ】用材料的【de】不同【tóng】，太阳能电池可分为三大【dà】类：第一类【lèi】为晶体硅【guī】太阳能电池，包括单晶【jīng】硅【guī】和多晶硅【guī】;第二类为薄【báo】膜太【tài】阳能电池，包括硅基薄【báo】膜【mó】、化合物类【lèi】以及【jí】有机【jī】类【lèi】;第三类为新型太阳能电池，包括【kuò】叠层太阳能电池【chí】、多带隙【xì】太【tài】阳能电池以及热载流子太阳能电池等。由于化合物类、有机类薄膜太阳【yáng】能【néng】电池存在原【yuán】材料稀缺或者有毒以及转【zhuǎn】换效率低、稳定性差等，而【ér】第【dì】三代太【tài】阳能电池技术上尚未成熟【shú】，因【yīn】此目前应用较多的太阳能电池主要包【bāo】括单晶硅、多晶硅以及【jí】非晶【jīng】硅薄膜太阳能【néng】电【diàn】池【chí】。
太阳能电池分类
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从各类太【tài】阳能电【diàn】池市场份【fèn】额的变化【huà】来【lái】看【kàn】， 多【duō】晶硅的高性价【jià】比使其保持【chí】了良好的【de】市场占有率，尤其在 2014 年【nián】、 2015 年占比提升十分显著，而单晶硅和薄膜太阳能电池的【de】市场【chǎng】份额占【zhàn】比有【yǒu】所下降。但这一状况【kuàng】在 2016 年 2 月份发生【shēng】了改变。受益【yì】于单晶硅【guī】产品成【chéng】本的下降【jiàng】与国家“领【lǐng】跑【pǎo】者计划”的推动【dòng】， 单晶硅电池在【zài】国内【nèi】的市场占有率持续提升。2015 年【nián】全球单晶市场份【fèn】额约为 18%，2016 年大幅提升至 24%左右， 2017 年有望【wàng】进一【yī】步提升至 30%以【yǐ】上。光伏【fú】电池的转【zhuǎn】换效率为电池企业的核心【xīn】竞争【zhēng】力。在【zài】“十二”五期间，我国【guó】光伏【fú】电池【chí】制造业技术进步【bù】不断加快，产【chǎn】品质量位居世界前列【liè】，商业化产品效【xiào】率平均【jun1】每年【nián】提升约 0.3～0.4%。截至 2017 年 7 月，我国规模化的单晶硅和【hé】多【duō】晶硅【guī】太阳能【néng】电池转换效率11平均分别达【dá】到 19.8%和 18.5%。未来【lái】光电【diàn】转换效率的提【tí】升【shēng】主【zhǔ】要依靠制备技术的更新【xīn】换代【dài】。在过去十年【nián】中，丝网【wǎng】印刷【shuā】全【quán】铝背场太【tài】阳【yáng】能【néng】电池(Al-BSF)占【zhàn】据着光伏电【diàn】池技术市场。这种技【jì】术由于性能良好【hǎo】，生产成本较低，直到 2020 年将【jiāng】保持其领先地【dì】位。然而【ér】，随着【zhe】制【zhì】备【bèi】技术的进步，其他高效电池【chí】会对【duì】其带来竞争压力。目前，具【jù】备大规模生产应用基础的高效电池技术包括 PERC(Passivated Emitterand RearContact ， 钝 化【huà】 发 射 极 及 背 接 触 电 池 )、 PERT (Passivated Emitterand RearTotally-Diffused Cell，钝化发射极背面全扩散电池【chí】) 、 HIT(Hetero-junction withIntrinsic Thin-layer，本【běn】征薄膜【mó】异【yì】质结电池)、 IBC(Interdigitated Back Contact，指【zhǐ】叉型背接触电池)等。目前，最成【chéng】熟的高【gāo】效电池技术为 PERC 技【jì】术。 PERC 电池仅需在现【xiàn】有【yǒu】全【quán】铝背场太阳能电池生产【chǎn】线上增【zēng】加【jiā】两道工艺， 相【xiàng】较于其他高【gāo】效太阳【yáng】能电池，最容易在现有太【tài】阳能电池生【shēng】产线基础上升【shēng】级改造，潜【qián】在【zài】综【zōng】合成本最低，较容易实现产业化。截至 2017 年 7 月，采用 PERC 电池技术的单、多晶电池的光电转换效率12能够分【fèn】别提升至 20.5%和 19%。目前【qián】，晶科能源、阿特斯、天合光【guāng】能、 晶澳太阳【yáng】能、 乐叶光伏及 SolarWorld、 韩华 QCells 等都陆【lù】续增【zēng】加 PERC 产能。此外， HIT、 IBC 等电池技术也代表了高【gāo】效电池的发【fā】展方向。我国已经成功超越【yuè】欧洲、日本【běn】，成为世界太【tài】阳能电池生产【chǎn】第一大国。 2016年，我国太阳能电【diàn】池产量超过 49GW，同比增长【zhǎng】 19.5%以上，占世【shì】界【jiè】太阳【yáng】能电池【chí】产量的 71.01%，生产技术不断进步，生产成本持续【xù】下降【jiàng】。
④组件
组件生产较太阳能电池相【xiàng】比【bǐ】技术含【hán】量稍低。由于组件制造投资少、建设【shè】周期短、技术和资【zī】金门槛低、最接近市【shì】场等特点，组件生产【chǎn】吸引【yǐn】了大批企业进【jìn】入，是【shì】光伏产【chǎn】业链中发【fā】展最快的环节之一。 2016 年我国【guó】太阳能【néng】组件产量【liàng】约为 53GW，同比增幅达到 15.7%以上，占【zhàn】全球【qiú】太【tài】阳能【néng】组件【jiàn】产【chǎn】量约 73.6%，连【lián】续 10 年世界【jiè】第一【yī】。我国组件【jiàn】生产技【jì】术不断进【jìn】步，生【shēng】产成本持【chí】续下降，自动化、数字化、网络化程度【dù】不断提升。为应【yīng】对【duì】欧美的“双反”，多家企业开【kāi】始在海外设厂，生产布局全球化趋势明显。日本、美国仍是我国主要出口区域，但【dàn】新兴市场如印度【dù】、巴西、洪【hóng】都拉斯、智利等规模也在快【kuài】速扩大【dà】。新【xīn】兴市场的【de】兴【xìng】起一定【dìng】程度上【shàng】优化了我国组件的出口结构，减少对欧美国【guó】家的【de】依赖。我【wǒ】国组件企业在全球占【zhàn】绝对优势。作为光伏第一大国，我【wǒ】国光伏【fú】产品的质量【liàng】被不断认可，我【wǒ】国光伏组件价格【gé】低于全球【qiú】水平， 2015 年中国【guó】晶硅组件平均【jun1】价格为 0.599 美元/瓦【wǎ】，世界光伏组件【jiàn】平均价格为 0.611 美元/瓦。只有夏普(日本)、 First Solar(美国【guó】)等少【shǎo】数企业在成本上【shàng】可与中国公司竞【jìng】争。
⑤应用系统
光伏【fú】的终端【duān】应用主【zhǔ】要为小型【xíng】分布式电站和【hé】大型地面【miàn】电站。 光伏电站开发运【yùn】营投资大，回款慢【màn】，企业核【hé】心竞【jìng】争优【yōu】势在于资金实力。近年来，我国【guó】光【guāng】伏【fú】发电【diàn】产业【yè】在《可【kě】再生能源法【fǎ】》及配套政策的【de】支持下快【kuài】速成长【zhǎng】。目前，我国已建立了基础设施及【jí】工艺技术都相对成熟的光【guāng】伏产品制造产业，光伏产【chǎn】业链多【duō】个环节的产品【pǐn】产能、产量均已越居全球【qiú】首位，光伏产品成本不断【duàn】下降，在国【guó】际市场上【shàng】形【xíng】成了【le】较【jiào】大【dà】的竞【jìng】争优势，使得【dé】我国具【jù】备了【le】大规模【mó】建设光伏电站的条【tiáo】件。我国是近年全球光【guāng】伏装机的绝对龙头，已【yǐ】连续四年新增装机排名第【dì】一。 2015年超越德国【guó】，成为全球【qiú】累【lèi】计【jì】装机第【dì】一的国家。目前，我国大型地面电站占据光【guāng】伏装机总量的 80%以上。在弃【qì】光限电以及上网电价【jià】下调的影响下，我国加快建【jiàn】设分布式光【guāng】伏【fú】发【fā】电应【yīng】用【yòng】示范区，光【guāng】伏产业投【tóu】资逐渐向分布式【shì】项目转移，重点发展以大【dà】型【xíng】工业【yè】园区、经【jīng】济开发区、公共【gòng】设施、居民【mín】住宅等为主【zhǔ】要依托的屋顶分布式光伏发电系【xì】统【tǒng】。 2016 年底【dǐ】，我国光伏发电新增装机容量 34.54GW，同比【bǐ】增【zēng】速 128%，其中，分布式光伏装机容量 10.32GW，同比增【zēng】速 204%，分【fèn】布式光伏发【fā】展步伐明显加快。预计到 2020 年，分布式光伏发累计电装机容量将达到 70GW。
(3)光伏产能变动情况
目前光【guāng】伏制造已经全【quán】产业链【liàn】实现【xiàn】国产化，并且引领全球的新【xīn】技术与总产【chǎn】能，硅片、电池【chí】、组件国内产能已【yǐ】经占据全球【qiú】产能【néng】一【yī】大半。截至 2016 年【nián】末，多晶硅、硅片、电池片、组件产能分别占全【quán】球产能 48.5%、 86.6%、 66%、 74.1%，只【zhī】有【yǒu】多【duō】晶硅料环节产能不足全球产能一【yī】半。
①多晶硅
截至 2016 年底，全球多晶硅产【chǎn】能【néng】最大【dà】的是德国瓦克，其在德国拥有产能 5.6万【wàn】吨，美【měi】国 2 万吨产能【néng】;其次【cì】是韩【hán】国【guó】 OCI，产能在韩国本土 5.2 万吨，马【mǎ】来西【xī】亚0.8 万吨;国内产能【néng】最大【dà】的是江苏中能(由协鑫【xīn】集团【tuán】控制【zhì】)，产能达到【dào】 7 万吨。目前全球最大的【de】三【sān】家多晶硅【guī】企业为瓦克、 OCI、江苏中【zhōng】能。
主要多晶硅产地产能分布及产能利用率(单位：万吨)
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由于国内硅料【liào】下【xià】游【yóu】——硅片产能超过全【quán】球产能的 80%， 导致【zhì】国【guó】内多晶【jīng】硅依然依赖进口。为了满足国内多晶【jīng】硅市场的需求【qiú】，国内厂商纷纷在新疆、四川、内蒙古等电价低的【de】地【dì】区扩张产能。
②硅片
国内硅片产能分布呈现【xiàn】“一超【chāo】多强”的格局。截至 2016 年底【dǐ】，保利协鑫以18.5GW 的硅片产【chǎn】能【néng】独【dú】自领跑【pǎo】第一集团;以隆基股份、晶科能源、晶澳太阳【yáng】能、中环【huán】股份为代【dài】表的第二集团共计 14 家【jiā】企【qǐ】业【yè】与保利协鑫共同覆盖国【guó】内硅片总【zǒng】产能约 83%的份额【é】。随着连【lián】续【xù】拉【lā】棒、金刚【gāng】线切割等【děng】技术的持【chí】续【xù】应用，单晶生产成本【běn】加速下降【jiàng】，单晶的性价比逐步提升【shēng】， 而国内“领跑者【zhě】”计划以及分布式光伏发电的发展【zhǎn】加【jiā】速【sù】了【le】单晶替【tì】代多【duō】晶的步伐，深耕【gēng】单【dān】晶的企业大规模扩产，巩固成本优【yōu】势;原来做【zuò】多晶硅片的企业，受【shòu】市场需求引导，也开【kāi】始扩张单【dān】晶产能。 2017 年，硅片【piàn】行业主要扩【kuò】产在单晶【jīng】硅片领【lǐng】域，到 2017 年底单晶硅片产能【néng】将达到 38GW： A、隆基、中环将分别【bié】达到 15GW、 8GW，双【shuāng】寡头格局正在形成; B、晶科、阿特斯、晶【jīng】澳积极布局单晶硅片领域，各【gè】 2-3GW 的体【tǐ】量【liàng】; C、保利【lì】协【xié】鑫转型单晶的【de】决【jué】心存疑【yí】，现仅有【yǒu】单晶硅片产能 1GW。作为竞争格【gé】局最【zuì】好的一环，硅【guī】片环节集中度最高，由隆【lóng】基股份、中环【huán】股份、协【xié】鑫集团寡头垄断。同时，以隆【lóng】基【jī】为首的【de】中国硅【guī】片已经将制造【zào】成本【běn】不断降低，已经实现全球化供给，因此，国内硅片环节的产能利用率逐步提升。
③太阳能电池
中国为主要光伏电池生产基地【dì】，全球产能集【jí】中于亚洲【zhōu】。 2016 年全球【qiú】太阳能电池产量 75GW，其中，中国太阳能电池【chí】产量 51GW，全球占比 68%。截至 2016年【nián】底，全【quán】球【qiú】太阳能电池产能 95GW，中国产能占【zhàn】比 66%，台湾占比 11%，全【quán】球【qiú】主【zhǔ】要光伏电池产地基本【běn】坐落于亚洲【zhōu】。全球【qiú】排名前十【shí】的厂【chǎng】家【jiā】主要分布在中国大陆和台湾。其【qí】中，大陆主【zhǔ】要为【wéi】电【diàn】池【chí】、组件一体化企业居多，台湾【wān】以茂迪【dí】、新【xīn】日光【guāng】等独立【lì】电池企业为主。太阳能电池环节在光伏产业链中【zhōng】集中度【dù】相对较低，竞争【zhēng】较为激烈，且太阳【yáng】能电【diàn】池环节为全产业链毛利率最低环节， 因【yīn】此光【guāng】伏龙头企业或新进的投资者在太阳【yáng】能电【diàn】池【chí】环节【jiē】扩充【chōng】产能【néng】的意愿较低，近两年来随着单晶替代多晶进程的加快，以【yǐ】及太阳能电池技术的发展，太【tài】阳能电池的产能扩【kuò】张主要【yào】以高效单晶以及【jí】 PERC、黑硅【guī】、 N 型电池技术产业化为主。如【rú】通威【wēi】股份【fèn】于 2015 年仅【jǐn】拥有【yǒu】 2.4GW 的多晶【jīng】硅太阳能电池【chí】产能， 2016 年【nián】建成【chéng】 1GW 高效【xiào】单晶硅太阳能【néng】电池产能【néng】，于 2017 年建成【chéng】2GW 高【gāo】效【xiào】单【dān】晶硅太阳能电池【chí】产能。到 2017 年底【dǐ】，通【tōng】威股份具备 5.4GW 的太阳【yáng】能【néng】电池产能，其中【zhōng】多晶硅太阳能【néng】电【diàn】池产能 2.4GW，单晶硅太【tài】阳能电池产能 3GW。2017 年 11 月 7 日，通威股份公告拟【nǐ】在【zài】当前规模基础【chǔ】上，在合肥、成都各添加 10GW高效光伏【fú】电【diàn】池产能，项【xiàng】目已于 2017 年【nián】 11 月 8 日启动，在未来 9-21 年内逐步建【jiàn】成投【tóu】产合计 20GW。而公司于 2015 年仅拥有 218MW 的多晶硅太阳能电池产能，于【yú】 2016 年开始【shǐ】建【jiàn】设年产 700MW 的高效单晶【jīng】硅太阳能电【diàn】池产能，并于 2017 年建成达【dá】产【chǎn】。随着落【luò】后【hòu】产【chǎn】能的淘汰，以及装机需求同电池产能之间的差距的缩小，电【diàn】池产能供【gòng】需【xū】趋【qū】于平衡。
电池产能供需平衡预计
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④太阳能电池组件
近【jìn】两【liǎng】年来，光【guāng】伏组件产能也在不断扩张，主要基于两点【diǎn】原【yuán】因：一【yī】是国家能源【yuán】局对光伏装机容量的规划不【bú】断大幅提升， 2017 年 7 月中国能源【yuán】局发【fā】布的《关于可【kě】再生能源发展“十【shí】三【sān】五”规划实施的指导【dǎo】意【yì】见》对 2017-2020 年的【de】光伏电站装机容量规划共计 86.5GW(每年 21.6GW)，对比 2016 年 12 月发布的《太【tài】阳能发展“十三五”规划》对 2016-2020 年的【de】规划【huá】共【gòng】计 67GW(每年 13.4GW)，装机容量规划提升 61%，未来【lái】行【háng】业【yè】产能有【yǒu】望迎来【lái】扩张;二【èr】是光【guāng】伏技术进入快速迭代期，组件方面也【yě】出【chū】现了【le】很多【duō】新技术【shù】的应用，如半片技术、叠片技【jì】术、双玻组件等【děng】。综上分析【xī】，本轮我国【guó】光伏产能【néng】扩张主要系受【shòu】全球市场持续增长带动，以及技术【shù】进步驱【qū】动【dòng】下【xià】的高端【duān】产能扩张【zhāng】。 太阳【yáng】能【néng】电池【chí】产线扩张主要是单晶【jīng】硅【guī】太阳能【néng】电池产能建设，以【yǐ】及 PERC、黑硅、 N 型电池技术【shù】的产业化【huà】。而发行人已于 2015 年预判【pàn】到【dào】单【dān】晶硅太阳能产品的市场前景【jǐng】， 提前【qián】布局单晶硅太【tài】阳能电【diàn】池产能， 并于 2017年 7 月【yuè】建成年【nián】产 700MW 的单晶【jīng】硅太【tài】阳能电【diàn】池产能并全部达【dá】产，使【shǐ】得公司在单晶【jīng】硅太阳【yáng】能电池市【shì】场获得了一定的先发优势。同时，发行【háng】人拟通过【guò】本次公开发行股票并募集资金投资【zī】建设【shè】年产 714MW 的高效单晶硅太【tài】阳能电池【chí】项目【mù】(含 PERC 太阳能电池产能 294MW)。因此，本【běn】轮光伏技术迭代，产【chǎn】能升级未对发【fā】行【háng】人的生产经营产生重大不利【lì】影响。
原标题:2018年中国光伏产业发展现状分析及未来发展前景预测
来源：中国产业信息网
