这不再是一次预警，而是真正的警报。

在“531光【guāng】伏【fú】新政”颁【bān】布【bù】之前【qián】，黑鹰光伏曾在之前的文章中【zhōng】分【fèn】析【xī】发现：2018年一季度A股43家光伏上市公【gōng】司中，只有3家被【bèi】投【tóu】资机构增持，剩余40家企业数以亿计股票被投资【zī】机构【gòu】抛售【shòu】。

“531光伏新政”无疑是个【gè】坎，这【zhè】不仅体现【xiàn】在产业层面，更【gèng】反映在【zài】资本市场层面。

黑鹰光【guāng】伏最新【xīn】统【tǒng】计发现：二季度，26家光伏上市企业中【zhōng】，只有8家【jiā】公【gōng】司股票被【bèi】投【tóu】资机构增持;剩余的【de】18家光伏【fú】公【gōng】司被投资【zī】机构疯狂减持【chí】约7.89亿股;平【píng】均减持幅度达到43.27%。

       政策带来的【de】产业【yè】及资本的【de】波动，各大巨头显然首当其冲。本文【wén】并不构成【chéng】任何投资建议【yì】，从【cóng】行业众所【suǒ】周知的品牌认知，被机构【gòu】减持的幅度，显然也并【bìng】不代表一家企业真正的投资【zī】价值。

首先，我们来看二季度投资机【jī】构【gòu】持有A股26家光伏上【shàng】市【shì】公司(港【gǎng】股、美股上市【shì】公司未【wèi】披露相关数据)股票：累计为【wéi】9.42亿股，持有股【gǔ】份总市【shì】值约为108.51亿元。其中，被【bèi】投资机【jī】构【gòu】重仓的【de】前三家光伏公司分别为隆基股份、正泰电【diàn】器【qì】和晶盛【shèng】机电。前八名持【chí】有股份市值都在亿元以上，从【cóng】中我们多【duō】少可以看出投资【zī】机构对不同企业【yè】的重视【shì】情况。

       此【cǐ】外，黑鹰【yīng】光伏统计发现【xiàn】，二季度上述26家光伏【fú】上市公司【sī】中【zhōng】，只有【yǒu】8家公司股票被投资机构【gòu】增持，它【tā】们是爱康科技、东旭【xù】蓝天、京运【yùn】通、特锐德、海润光伏、隆基股份、拓日新能【néng】、芯能【néng】科技。

剩余【yú】的18家光伏公司被投资机构疯狂【kuáng】减持约7.89亿股【gǔ】，26家企业合计被【bèi】减【jiǎn】持7.19亿股，减持幅度【dù】达43.27%，降幅前三名分【fèn】别为科【kē】士达【dá】、中利集团【tuán】、珈伟股份，降【jiàng】幅都在99%以上。更【gèng】为严峻【jun4】的是，二季度被减持股票【piào】幅度【dù】在60%以上【shàng】的光伏企【qǐ】业【yè】多达14家，其中不【bú】乏中环股份、通威股份、中利集【jí】团、协鑫集成、阳光电源等行业巨【jù】头。

       实际上，即便是被增【zēng】持的隆基【jī】股份等企业【yè】也并【bìng】不乐观。比如，据中金公司统计，二季度末持有隆基股【gǔ】份股【gǔ】份的基金数量为【wéi】65个，较一季【jì】度下【xià】降【jiàng】了47.58%。

(本图表数据来源于：中金公司研究部)

中金公【gōng】司分【fèn】析称：受二【èr】季度【dù】光伏装机限【xiàn】额收紧、补贴退坡【pō】加速超预期等政策【cè】因素的影响【xiǎng】，基金对光伏【fú】相关【guān】板块【kuài】配臵意愿显著回【huí】落，从二季度【dù】增持股票来看，部【bù】分基金仓位向新能源车【chē】相关标的转移，规避【bì】新【xīn】能源市场的不确定【dìng】性及潜在风险。

再次【cì】强调，通【tōng】过本文，黑鹰意在提醒【xǐng】：一个产业的成熟也【yě】包括【kuò】资本【běn】市场的【de】成熟【shú】，也包【bāo】括投资者及投资机构对产业及公【gōng】司的充分了解【jiě】。处于“青【qīng】春期”的光伏产业，显【xiǎn】然还需要加强与【yǔ】资本市【shì】场的沟通水平，让金【jīn】融及投资机构真正了解并【bìng】认可光伏行业【yè】、认可公司的核【hé】心价值，只有【yǒu】这样【yàng】企业在各【gè】种可能的环境【jìng】都能抢占先机，进可【kě】攻退可守【shǒu】。