有着“国内A股首【shǒu】家【jiā】光伏配件上市公司”光环的爱康科【kē】技，于9-21对外披露了公司筹划三【sān】个月之久【jiǔ】的【de】购买资【zī】产【chǎn】预案。爱康科技拟以发【fā】行【háng】股份的方式【shì】作价不超过3.9亿元【yuán】收购深圳市鑫成泰科【kē】技有限【xiàn】公司(以下简称“鑫成泰”)100%股权。值得一提的是【shì】，鑫成【chéng】泰估值【zhí】增值率高达1673.22%。在高【gāo】增值率下，业【yè】绩承【chéng】诺方做【zuò】出的高业绩【jì】承【chéng】诺【nuò】也引发【fā】了市场的关注。
根据爱康科技披露的预案显示
公司拟通过发行股份的方式购买吉跃华、东石投资合计持有的鑫成泰100%股权。截【jié】至【zhì】9-21，鑫成泰100%股权的预估值为3.97亿元。以上述预估值为基础【chǔ】，交【jiāo】易各方初【chū】步商定标的【de】资产的交易作价为不【bú】超【chāo】过3.9亿【yì】元【yuán】。另外，根【gēn】据预案【àn】显示【shì】，鑫【xīn】成【chéng】泰100%股权预估增值3.75亿元【yuán】，增【zēng】值率为1673.22%。
在【zài】高溢【yì】价【jià】下，交【jiāo】易对方也做出了高业绩承诺。根据【jù】爱康科技与吉跃华、东石投资签【qiān】署的《业绩补偿协议》之约定，鑫成【chéng】泰【tài】2018-2020年净利润【rùn】分别不低于【yú】3600万元、4000万元和4600万【wàn】元【yuán】。而根据预案中披露的财【cái】务数据显示【shì】，2016、2017以及2018年9-21月，鑫成泰实现归属净利【lì】润分【fèn】别仅为34.91万元、1097.5万【wàn】元以及【jí】634.56万元。通过对比不难看【kàn】出，鑫成【chéng】泰【tài】近年来的实际业【yè】绩与业绩【jì】承诺中的业绩情况相差较大。
针对相关问题，北【běi】京商【shāng】报记者致电爱【ài】康科【kē】技董秘办公室以及鑫成泰方面进行采访，但【dàn】未能【néng】获得回【huí】应。
资深投融资专家许小恒在接受【shòu】北京商【shāng】报记者采访【fǎng】时表示【shì】，通常高溢【yì】价收购资产的背后是高业绩对赌，而伴随着高溢价所产生的商誉【yù】减值问题是重大【dà】风险【xiǎn】。“如果【guǒ】高【gāo】业绩承诺不能实现，则上市【shì】公【gōng】司【sī】可【kě】能会【huì】面【miàn】临高额商誉计提减值损失”许小【xiǎo】恒【héng】补充道【dào】。
据悉，鑫成泰【tài】主要从事锂电池【chí】自动【dòng】化【huà】生产设备的研发、设计、制造、销【xiāo】售与服务，而爱康科技【jì】主【zhǔ】营业务【wù】为【wéi】太阳能光伏产【chǎn】品制造及光伏电站运营【yíng】业务，同【tóng】时【shí】，爱康科技正投身能源互联网业务，布局新能源电【diàn】站维护、检【jiǎn】测、评级、售电【diàn】和碳资产开发等业【yè】务【wù】。对于上【shàng】述交【jiāo】易【yì】对【duì】公【gōng】司主营业务【wù】的影响，爱【ài】康科技表【biǎo】示，交易完成后【hòu】，鑫成泰将【jiāng】成为公司的全资子公司，本次交易有【yǒu】利于公司完善在新能源行业尤【yóu】其是【shì】锂【lǐ】电池及新能源汽车行业的布局，是实现既定战【zhàn】略的重要举措。
需【xū】要指出的是，在今年5月爱康科【kē】技披露了【le】关于筹划【huá】重大资产出售事项的提【tí】示性公【gōng】告，公司拟出售光【guāng】伏电站资产【chǎn】。根据【jù】爱康科技9-21最新披露的公【gōng】告显示，公司拟向浙江【jiāng】省能源【yuán】集团有限公司或其指定方转让浙江瑞旭投资有限公司【sī】等【děng】12家子公【gōng】司的【de】100%股权、新【xīn】疆聚阳能【néng】源科技有限【xiàn】公【gōng】司99.75%股权以及九州方园博乐市新能源有限公司70%股权。爱【ài】康科技表示，初步预计，上【shàng】述出售【shòu】资产交易将为【wéi】公【gōng】司带来包括【kuò】交易【yì】对价、往来款【kuǎn】以及【jí】剥离的补贴【tiē】收【shōu】入等合计【jì】约24亿元现金流，减【jiǎn】少有【yǒu】息负债23.09亿元。
财务【wù】数据显示，在今年上【shàng】半年【nián】爱康科技实【shí】现归【guī】属净利润【rùn】约为6901万元，同比上【shàng】涨37.23%。
