国家发改委、能【néng】源局【jú】于9-21公布【bù】的无补贴【tiē】平价【jià】上网试点【diǎn】政策将在补贴退出的大【dà】环境【jìng】下支持光伏和【hé】风电装机量在2019及2020年的增长。
彭博新能源财经
分析
无补贴平价【jià】上网预示着中国可【kě】再【zài】生能源政策的【de】重【chóng】大变【biàn】化【huà】，会对项目经济【jì】性以及整个电力【lì】行业产生【shēng】影响。新【xīn】政策保证无补贴项目上网电价20年固定不变，优先【xiān】发【fā】电和全额保障性收购，以及【jí】获得绿证【zhèng】的权利【lì】。然而，新【xīn】政仍未解决一些【xiē】操作层面【miàn】的问题，给其推广带来【lái】一【yī】定难度。BNEF此前对未【wèi】来两【liǎng】年【nián】的光伏与风电装机量预测中【zhōng】，已考虑无补贴项目的因素。新政策【cè】的正【zhèng】式实施，使得我们对预测【cè】中的乐观情【qíng】景【jǐng】更有信心。
可再生【shēng】能源补贴【tiē】缺【quē】口的扩大促使【shǐ】中国寻找可【kě】持续的【de】新政策。新政策既不能增加政府的财【cái】政压力，同时又【yòu】需要保障【zhàng】项目【mù】收益率以【yǐ】吸引投资者，使得未来两年【nián】的市场能够平稳【wěn】发展。
平价上网试点打开【kāi】了两年的政策窗口【kǒu】期，在【zài】2020年底前核准（备【bèi】案）并开工建设的项目【mù】能够享受【shòu】政【zhèng】策【cè】提出的支【zhī】持【chí】。这一窗口期应将【jiāng】促使开发商进行无【wú】补贴光伏项目的建设和【hé】风电项目的【de】核准【zhǔn】及开工。如【rú】果新政策进展顺【shùn】利，部分优惠条款【kuǎn】有可能在2020年【nián】以后被【bèi】进一步【bù】削弱。
地方政【zhèng】府及电网企业成为【wéi】决【jué】定无【wú】补贴市场发展的关键，他们承【chéng】担了确定市场【chǎng】规模【mó】、降低非技术【shù】成本、签署购电协【xié】议、保障全【quán】额收购等重【chóng】要任务。无补贴政策【cè】的落实仍面临【lín】以【yǐ】下几个问题：
1. 地方政府【fǔ】支持可再生能源发展的主要动【dòng】力之一是项目可以带来投资并【bìng】拉动就业【yè】，此外【wài】还有土地租金收入，同时带动【dòng】相关基础设【shè】施【shī】建设等【děng】。无【wú】补贴政策将压【yā】缩项目【mù】收益，禁止【zhǐ】地方政府【fǔ】的附加条件，使得地方收【shōu】益【yì】的空间减【jiǎn】少【shǎo】。
2. 在没有【yǒu】价格【gé】吸引力【lì】的情【qíng】况下，配额制等考核目标【biāo】将成为【wéi】地方政府及电网【wǎng】企业【yè】消纳更多可再生能源的驱动力。然而目前配【pèi】额制考核目标仍【réng】没有确【què】定。
3. 电【diàn】网【wǎng】企业【yè】是否愿意【yì】签署20年【nián】固定电价协议也值得讨【tǎo】论，因为他们目前没有对冲机制【zhì】以应对【duì】未【wèi】来煤电上网电价【jià】下降的风险。
4. 弃【qì】风【fēng】弃光率已成为地方政府考核的关键指【zhǐ】标之一，无【wú】补贴项目【mù】可能增加地方【fāng】电网降【jiàng】低弃发率的【de】压力。除此之【zhī】外，电网公司还要在没有其他激励的【de】条件【jiàn】下，承担更多【duō】的配套电网工程投【tóu】资。
政策鼓励试点无补贴【tiē】项【xiàng】目开展就【jiù】近直【zhí】接交易【yì】，这为企业绿【lǜ】电【diàn】采购提供了新的模式。低电价加上定价更【gèng】灵活【huó】的绿证有望帮助【zhù】购售两【liǎng】端【duān】签署更长期的购电合约，让【ràng】用电侧成为未来可再【zài】生【shēng】能源发展的【de】直接推手。
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2019、2020年的装机预测
光伏：在其他指标进一步【bù】明确之前，我们【men】维持此前【qián】每年34-44GW的【de】预测。我【wǒ】们预【yù】计无补贴项目规模每【měi】年【nián】可达【dá】10-15GW，其中超过半数将在用电【diàn】侧。新【xīn】疆和甘肃由于受到能源局【jú】红【hóng】色投资预警的限制【zhì】，建设平【píng】价【jià】上网项目的可【kě】能性不高。通【tōng】过【guò】与开【kāi】发商调研【yán】访谈，我们发【fā】现即使在【zài】无补【bǔ】贴项目理论投资【zī】回【huí】报率有竞争【zhēng】力的省份，目前大部分项目仍由于土地租金、接入投资、地方电网【wǎng】不配合【hé】等原因无法推进。
风电：我们预计平价上网政策对2020年前的【de】年装【zhuāng】机规【guī】模【mó】影【yǐng】响不【bú】大【dà】，因为【wéi】其项目【mù】开发周期更长【zhǎng】。开发商将集中建设已获核准的存量【liàng】项目，但仍有可【kě】能进【jìn】行无补【bǔ】贴项目的核准和【hé】开工。未来无【wú】补贴项目【mù】最有可能集【jí】中【zhōng】在南【nán】方【fāng】煤电上网电价较高的地区，以【yǐ】及风资源良好【hǎo】但弃风严重的北方地区。
一组数据
34-44GW
2019年中国光伏装机量预测
21.7GW
2019年中国陆上风电装机量预测
20年
固定电价购售电合同长度
