撰文 ｜ 维小尼；编辑 ｜ 郭郭
→这是《环球零碳》的第471篇原创
2022年什么行【háng】业最火？有人会说，肯定是【shì】新能源汽车。其实【shí】，还【hái】有一个比新能源【yuán】汽车更火的行业，那就是：光【guāng】伏！
火到什么程度呢？可以用一组数据来说明。
据天眼查9-21提供的数据，截至目前，中国共有光伏【fú】相关企业【yè】51．8万余家，其【qí】中2022年新增【zēng】超【chāo】10万【wàn】家，达【dá】11．3万家。
融资【zī】方面，据【jù】时代财经不完全【quán】统计，2022年前三季度共有160家与光伏相关的企业进【jìn】行【háng】融【róng】资，其中【zhōng】披露具体金额的38个项目融【róng】资额共计【jì】高达458．6亿元。
资本【běn】市场方【fāng】面，不少光伏企业也集【jí】中【zhōng】在2022年上市【shì】。根据时【shí】代财【cái】经不完全统计，截至三季【jì】度末，2022年【nián】以来【lái】共有14家光伏企业成功登陆A股，数量是2021年的2．3倍。
与此同时，截至【zhì】9-21最【zuì】新【xīn】公【gōng】告，共有60家光伏产业链上的【de】企业在排队上【shàng】市【shì】。包括彩虹【hóng】新能源（http：／／00438．HK）、协鑫科技（http：／／03800．HK）、阿特斯太阳能（CSIQ．O）、华电新能源这些大【dà】牌上市企业，也出现了【le】回A潮【cháo】。
还有哪个行业有如此火热？
跟随光伏行业一起火爆的，是光伏上下游，从硅料，到硅片，再到光伏组件的安装等，都出现价格持续上涨和市场火爆的局面。
不过，在整个产【chǎn】业链中，“拥硅为王【wáng】”，硅料成为最【zuì】大赢【yíng】家。如果以本轮多晶【jīng】硅价格【gé】的最低点【diǎn】2020年6月【yuè】开始算起，到【dào】2022年11月中旬，多晶硅料价格已经从不到5万元【yuán】／吨，上涨【zhǎng】到30．30万元【yuán】／吨，至【zhì】今已【yǐ】经【jīng】上涨了近6倍【bèi】。
然而，任【rèn】何行业都有周期，光伏行业更不例外。风光了【le】两年多的光伏市【shì】场，临近年底，风云突变【biàn】。从【cóng】12月【yuè】初开始，光伏【fú】产业链的【de】多个环节陡然【rán】发生变化，硅【guī】料、硅片等【děng】价【jià】格开【kāi】始下滑。
根据机构PVinfolink12月14日发布【bù】的数据，单晶致密料主流【liú】成交价格已降至【zhì】277元／kg，低价区【qū】间来到268元／kg，距【jù】离【lí】2022年【nián】内高点330元／kg降幅已达18．8％。
价格松动更猛的是硅片价格。
9-21，隆【lóng】基【jī】绿能、TCL中环相继公布【bù】最新单晶硅片【piàn】报价，相较于上次报价，P型、N型全部尺【chǐ】寸单晶硅【guī】片价格均大幅下【xià】调。在隆基绿能的【de】报价【jià】中【zhōng】，单晶硅片P型【xíng】M6 150um厚度（166／223mm）报【bào】价【jià】4．54元／片【piàn】，单晶硅片【piàn】P型M10 150um厚度【dù】（182／247mm） 报价5．4元／片，降【jiàng】幅27％。
在TCL中环的【de】报价中，单晶【jīng】硅【guī】片P型150um厚度【dù】的【de】M10报价5．4元／片，与【yǔ】隆【lóng】基绿【lǜ】能同价；G12报【bào】价7．1元【yuán】／片、218．2尺【chǐ】寸【cùn】报价7．7元／片，降幅23．31％～23．66％。
硅料和硅片价格【gé】同时断崖式下跌，超出【chū】市场预期【qī】，有媒【méi】体形容为光伏产业链“雪崩【bēng】”。风【fēng】光了几乎【hū】一【yī】整年的硅料【liào】、硅片，年底终于【yú】扛不住了【le】。
作为硅【guī】片市【shì】场【chǎng】的龙头老大，隆基和中【zhōng】环【huán】占【zhàn】据了市场半壁江山【shān】。两大【dà】巨【jù】头同【tóng】时大幅度降价，是真【zhēn】的杀疯了，准备发起【qǐ】一【yī】轮价格大战？还是两巨头战略联手【shǒu】，做【zuò】局逼迫上游硅料价格再深度下降？或者试【shì】图逼退【tuì】更多硅片的新【xīn】玩家？
01 产能已经出现过剩
从大的市【shì】场环境看，这【zhè】次硅片和硅料价格下跌，跟【gēn】供需关系【xì】密切相【xiàng】关【guān】。
产能过剩，市场需求开始减弱，这是大背景。
虽然大家长期看【kàn】好光伏产【chǎn】业的发展，无论国内还是【shì】国外【wài】，未来市【shì】场份额还将持续【xù】成倍扩【kuò】大。但面对持【chí】续上升【shēng】的价格，也【yě】打退了很【hěn】多终端需求的计划。
短【duǎn】期需求的【de】低迷【mí】，更是明显【xiǎn】。目前，欧美国家【jiā】都【dōu】开始要过【guò】圣诞和元旦，将迎来一个比较长的假期【qī】，海外光伏装机基本停止【zhǐ】，第四季【jì】度的海外需求基【jī】本【běn】停下来了。
国【guó】内看，元旦【dàn】之后，马上春节，也【yě】会迎来一【yī】个需【xū】求停止时期。再加上最近疫情因素，阳性患者突然增多，这将【jiāng】影响施工进展等。
四季度本来是光伏装机的旺【wàng】季，虽然11月份【fèn】装机规模有所回升，但前11个【gè】月同【tóng】比增【zēng】速相【xiàng】比前【qián】10个月却呈下降趋【qū】势【shì】，说明今年四【sì】季度目前【qián】并没【méi】有出现预期的旺季。
从短期看，上述因素都会影响供求关系。
长期供需关系看，光伏产业链开始出现产能过剩苗头。
以【yǐ】硅【guī】片【piàn】为例，此前因为硅片的【de】毛利率比较高，吸引【yǐn】了【le】诸多新玩家【jiā】进【jìn】入。这些新【xīn】玩家也确实获得了相应的利润，但也在【zài】行业中产生【shēng】激烈的竞争，各【gè】自疯狂扩张产能。
万【wàn】联【lián】证券投资顾【gù】问屈放在【zài】接受《证券日报》采访【fǎng】时预计，仅15家上市【shì】的硅片【piàn】企业【yè】产能就达到670GW，是市场需求的一【yī】倍以上。
见智研究Pro保守估计，隆【lóng】基、中【zhōng】环、晶【jīng】科、晶澳、上机、京运通、高景【jǐng】等【děng】企业【yè】产能已【yǐ】超【chāo】过500GW，还没【méi】算其他企业，且明年伴随达产，产能还会继续突破。
而2022年全【quán】球光伏装【zhuāng】机量预计260－280GW左【zuǒ】右，折合【hé】组件需【xū】求约300GW，硅片产能已明显过剩。
不仅仅是硅【guī】片，全光【guāng】伏【fú】产业【yè】链【liàn】正【zhèng】在降价【jià】。根据硅业分会的数据【jù】，目前，主流电池片成交价【jià】降低至1．15元／瓦左右，环【huán】比下跌15．4％。组件端，远期订单【dān】的执【zhí】行价降至1．72元【yuán】／瓦至1．8元／瓦，环比【bǐ】跌幅达【dá】10．4％。
02 隆基和中环突然降价没这么简单
其【qí】实【shí】，硅片价格的下跌，从10月【yuè】已经【jīng】开【kāi】始走低了。这一【yī】次【cì】，隆基和中环硅片【piàn】双巨头报价却是断崖式下【xià】跌，这是此前未见【jiàn】的。
但【dàn】仔【zǎi】细分析，这一次降幅都在20％以上，可能不是简单【dān】的【de】价格战这么简单【dān】，更多的原因或【huò】许是【shì】两大巨【jù】头【tóu】达成了某种默契。
首先是时【shí】间点很接近。隆基、中环都是【shì】在上周【zhōu】五（9-21）晚【wǎn】间半个【gè】小时之内【nèi】相继公布硅片的降【jiàng】价【jià】消息。如果不是商量【liàng】好，这么大幅【fú】度【dù】的价格下降，时【shí】间点不可能这么巧合。
其次，从两家价【jià】格来看，也【yě】是非常一致。隆基最新P型M6、M10硅片报价分别为【wéi】4．54元／片、5．4元／片，中环【huán】182报【bào】价也是5．4元／片，两【liǎng】家一模【mó】一样【yàng】。《光伏【fú】资讯》老杨认为，要【yào】知道在以【yǐ】往两【liǎng】家所有的报价【jià】信息中，从【cóng】来【lái】没【méi】有一致的【de】时候，很难不说【shuō】两家是商量好的。
那两家如此默契把价格压下来，目的是什么呢？
分析起来【lái】，有两【liǎng】个目的，一个是打压新进入者的利润。正如前面所述，这一两年【nián】，光伏新玩家越来越多，即使在硅片领域【yù】，就有【yǒu】包括高【gāo】景太阳能、上机数【shù】控、美科股【gǔ】份、双良节能、京运通【tōng】等在【zài】内的【de】二线硅片厂【chǎng】商，个个都是被资本热捧，有【yǒu】些【xiē】已经IPO了一大笔钱，有些【xiē】正在IPO的路上。在资【zī】本加【jiā】持下【xià】，新玩家来者【zhě】不善，都想抢一【yī】块地【dì】盘。
隆基和中环两【liǎng】个巨【jù】头和老玩家，显然不会【huì】善罢甘【gān】休【xiū】。利用市【shì】场优势【shì】地位，突然发动降价【jià】，给市场未来前景形成干扰，至少【shǎo】会影响到新玩家下一步【bù】的【de】扩产计划【huá】。
第二【èr】个目的，隆基和中环的硅片大【dà】降【jiàng】价，是想联手打破通威【wēi】、协鑫为代表的【de】上游【yóu】企业长【zhǎng】期【qī】以来对硅料价格把控【kòng】和【hé】“拥硅【guī】为王”的格局。
对于此轮硅【guī】片降价【jià】，隆基绿能【néng】相关负责【zé】人对【duì】《证【zhèng】券【quàn】日报》记者表示【shì】，光伏行业的本质【zhì】驱动因素是度电成本的【de】不断降低。硅料价格下降【jiàng】从行【háng】业来【lái】看，有利于刺激下【xià】游装机需求【qiú】快速增加，推动行业健【jiàn】康【kāng】发展。
03 硅料价格大跌是大趋势
光伏【fú】这一两年【nián】硅料【liào】环节【jiē】获取了【le】大部分的超额利润。硅料的成本也就是50－60元／kg，一直【zhí】卖价处于300元／kg的【de】高【gāo】位，造成光伏组件价格【gé】降不下来。
即使【shǐ】是这样，硅料也是被抢购【gòu】。作为多【duō】晶硅料的行【háng】业龙头【tóu】，通威股份的产【chǎn】能早在今年上【shàng】半【bàn】年就开始陆续被锁定。
9-21，通威股份发布公【gōng】告称，与隆基绿能【néng】签【qiān】订多【duō】晶硅长单采购协议，约定自【zì】2022年【nián】1月至【zhì】2023年12月期【qī】间，隆基股份向通威股份采购20．36万吨多晶硅料【liào】，采购金额初步【bù】预计为442亿【yì】元【yuán】。
此【cǐ】后，在9-21、9-21、9-21，通威股份分别公布【bù】了4份长单【dān】采购【gòu】合同，其中包【bāo】括，向【xiàng】青海高景【jǐng】太【tài】阳能销售21．61万吨多晶硅料、向宇泽半【bàn】导体【tǐ】销售16．11万吨【dūn】多晶硅料、向【xiàng】包头美科硅【guī】能源有限公【gōng】司销售25．61万吨多晶硅料、向【xiàng】双良硅材料销售22．25万吨【dūn】多晶硅料，销售额【é】预计分别为509亿元、385亿【yì】元【yuán】、644．1亿【yì】元【yuán】、560亿元。
仅【jǐn】仅这6个大【dà】单，通威【wēi】股份销售的多晶硅【guī】料【liào】为144．22万吨，销售额高达3573．66亿元。
从行业看，硅料的价格【gé】是受【shòu】供求影响的【de】。随【suí】着硅料【liào】产能【néng】的【de】释放，硅料【liào】价格明年大跌，是大概率事件。目前只【zhī】是一个开始。
供应方面，根据Infolink数据跟踪，2022年上半【bàn】年全球硅料新增产量【liàng】校准约41．2万【wàn】吨，约合154GW规模【mó】，预计下半年硅料产量【liàng】约【yuē】50．9万吨，约合【hé】208GW规模。硅料有效供应的明【míng】显增【zēng】幅预【yù】计将【jiāng】从2022年【nián】第三季度中后【hòu】期开始【shǐ】明【míng】显快速增加，并且主要增【zēng】量集中在第四【sì】季【jì】度，全【quán】年有效供【gòng】应【yīng】量的增幅特点属于前少后【hòu】多。
现在硅料的供给上来了，价格下跌成为必然。
只是【shì】这【zhè】次隆基和中环联手下【xià】调硅片【piàn】价格【gé】，恐怕是希望【wàng】迫使硅料【liào】上游的价格能降下来更【gèng】多吧？
有意思【sī】的是， 9-21，【TCL中环投资者关系】微信公众号发【fā】布【bù】了【le】一【yī】篇文章【zhāng】《一分钟揭秘光伏降价逻辑【jí】》，在【zài】第【dì】七秒的【de】位【wèi】置，中环放出了【le】一张致密料【liào】平均价格走势【shì】图，这张图显示，最新的硅料成交【jiāo】价约为200元／公【gōng】斤！
“光伏资讯”《约200元／kg！中环官宣硅【guī】料采【cǎi】购价【jià】》推测，中环此举是【shì】明确告诉【sù】高景、上机、美【měi】科、双良、京运通等二线硅片厂【chǎng】商【shāng】：兄弟，我的拿货价是200元／公斤，你拿货价【jià】多少？你要是高于200元【yuán】／公斤，你就是个冤大头，你【nǐ】的硅【guī】片怎么和我竞【jìng】争？这【zhè】是变相【xiàng】向【xiàng】硅料厂施压，让二三线硅【guī】片厂不要轻易拿【ná】货！
（参考文献详见阅读理解）
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原文【wén】标题 : 硅【guī】片价格雪崩！隆基【jī】和【hé】中环是价格相【xiàng】杀还是【shì】战略联手？
