4月份光伏电池产量增长69.1%

证券之星

光伏行业周报

证【zhèng】券之星光伏【fú】行业【yè】周报:中国有色金【jīn】属工业协会硅业分【fèn】会数据显示，本【běn】周【zhōu】硅料市场【chǎng】价格延【yán】续跌势【shì】，硅片【piàn】价【jià】格和开工率都有【yǒu】所下调。头【tóu】豹研究院测算，2021-2025年中国光【guāng】伏硅料市场将会从317亿元增长至648亿元，年均复合【hé】增速为19.6%。宏观方面，国家统计局【jú】发布了2023年4月份光伏电池产量【liàng】，4月【yuè】份光伏电池产量3992万千【qiān】瓦，同比增长69.1%；9-21月光【guāng】伏电【diàn】池累计产量14435万千瓦，同比增长【zhǎng】56.7%。企【qǐ】业方面，TCL中【zhōng】环发布公告【gào】称，拟以【yǐ】不超4200万【wàn】美元认【rèn】购MAXN增发新股，支持新【xīn】一代Maxeon 7产品产线【xiàn】建设。

多晶硅市场跌势依旧 N&P价差延续

中国有色【sè】金属工业协【xié】会硅业分会数据【jù】显示，本周国内N型料价格区间在14.9-21.2万元/吨【dūn】，成交均价【jià】为14.97万元/吨，周环比降幅为9.66%；单晶致密【mì】料价格【gé】区间在【zài】13.9-21.5万元/吨，成【chéng】交均价为14.27万元/吨，周【zhōu】环【huán】比降幅为【wéi】9.63%。

本周硅料市场价【jià】格延续跌势，企业基本维持按周签【qiān】单的节奏，本周【zhōu】有新订单成交的【de】企【qǐ】业数量约【yuē】7家，大多为【wéi】一线企业，二【èr】线企业【yè】只有【yǒu】少数降价成交。本【běn】周多晶硅价格继【jì】续走跌，且【qiě】跌【diē】价【jià】幅度依【yī】旧维持在【zài】10%左右【yòu】的【de】高【gāo】位，主【zhǔ】要有两【liǎng】方面原因：第一，硅【guī】片价【jià】格和开工率都有所下调，硅片环节的降价和减产压力导致其采购积极性【xìng】大幅【fú】减【jiǎn】弱，常规单次签单量【liàng】缩减以【yǐ】及去安全库存等措施使【shǐ】得硅【guī】料需求大幅收【shōu】缩【suō】；第二，硅片环节去【qù】库存的【de】同时降低开工率，导致【zhì】产业链库存再次从下向上转移，加之各【gè】多晶硅企【qǐ】业新建产【chǎn】能持续释放【fàng】，导致供应压力【lì】大增。第【dì】三，个别下游【yóu】企业为减【jiǎn】少跌价损失【shī】，采购频率从周签改【gǎi】为【wéi】日签【qiān】，更【gèng】大程度上加速了【le】硅料的下跌走势。

截止【zhǐ】本周，国【guó】内硅料【liào】在产企业【yè】维【wéi】持在15家【jiā】，生产基地共22个，其中分线检修的企业有3家，预【yù】计月底前【qián】恢【huī】复正常运行。根据硅料企业生产【chǎn】运行及排【pái】产【chǎn】计划，4月份国内多晶硅产量11.05万吨，5月【yuè】份预计【jì】产量约11.9万吨【dūn】，增量主要集中在新增【zēng】产能释放量以及部分检修产能恢复，包括乐【lè】山及包头协鑫、包头【tóu】大全、新特能源、亚【yà】洲硅业、东方【fāng】希望等。同【tóng】期【qī】5月份硅片企【qǐ】业从【cóng】下【xià】旬【xún】开始有【yǒu】部分减产计划，全【quán】月产出预【yù】计在47GW左右，从国【guó】内供应(包括进口)和需求角度看，5月【yuè】份硅料库存将【jiāng】有部分积增，且大【dà】多集中【zhōng】在一线【xiàn】企业中【zhōng】。因【yīn】此预【yù】计短期内硅【guī】料价格仍将维持【chí】跌【diē】势，但【dàn】N型硅料和【hé】P型硅料价差将【jiāng】逐步拉大，甚至呈【chéng】现分化走势，主要是下游N型【xíng】市场【chǎng】逐步扩增，但【dàn】供应端各硅料企业N型比例暂未有【yǒu】大幅提升【shēng】，供应呈相对紧缺的状态，另外，同期正值硅料新【xīn】增产能集中【zhōng】释【shì】放期，相对低品级【jí】硅料【liào】的阶段性【xìng】市场【chǎng】份额【é】较【jiào】大，P型料【liào】供大于【yú】求的现状【zhuàng】将相对更为凸显，因此未来第三季【jì】度【dù】内，N型和P型硅料价差及分化走势【shì】将逐步显现。

01

机构观点

根【gēn】据CPIA乐观【guān】预测【cè】，2022/2023/2024/2025年中国全球光伏新增装机【jī】容量分别为100GW/95GW/100GW/110GW，呈现不断上升态势。从技术【shù】层面上讲，因为【wéi】光照条件、安【ān】装角度等各种【zhǒng】因【yīn】素，组件【jiàn】效率无法100%输出【chū】，光伏电站通常【cháng】会通过提【tí】高容配比，降低【dī】LCOE，从而【ér】实现整体效【xiào】益的最大化。

根据行业常规【guī】的1.2:1配置【zhì】，对应的组件需求则分别为【wéi】：120GW/114GW/120GW/132GW随着硅片【piàn】薄【báo】片化【huà】、金刚线线径下降、以及N型电池普及化带来的电池组件效率的提升，未来几【jǐ】年耗【hào】硅量有望逐渐下降。根据头豹【bào】研究院测算结果，2021-2025年，中国光【guāng】伏硅料【liào】市【shì】场【chǎng】将会【huì】从317亿【yì】元增【zēng】长至【zhì】648亿元，年均复合增【zēng】速为【wéi】19.6%。

川财证券指出，近期【qī】行业博弈加【jiā】剧，但板块业绩表现较好，短期博弈不改长期逻辑。产【chǎn】业链方面，本【běn】周硅料价格下降幅【fú】度加大，主要是【shì】因【yīn】为本周价格降幅横【héng】跨两周，因此【cǐ】跌幅略显夸张【zhāng】，但【dàn】实则【zé】经历了两轮【lún】阶【jiē】段性调价。预计随着二季【jì】度末电站并网【wǎng】高峰期的到来，组件排产有望持续向上，行业【yè】景【jǐng】气【qì】度持续【xù】向好。后续来看【kàn】，在全球光伏【fú】装【zhuāng】机需求【qiú】持续旺盛的背景下，产业【yè】链整体有望实【shí】现量利【lì】齐升，继【jì】续【xù】看【kàn】好光伏【fú】一体【tǐ】化组件【jiàn】，以【yǐ】及逆变器环节的龙头企业。

02

宏观事件

1、国家统【tǒng】计局:4月份光伏【fú】电池【chí】产量39.92GW，同比增长【zhǎng】69.1%

9-21，国家统计局发布了2023年4月份规模以上工业生【shēng】产主【zhǔ】要【yào】数据。其中，4月【yuè】份光伏电池产量【liàng】3992万千瓦，同比增【zēng】长【zhǎng】69.1%；9-21月光伏电池累计【jì】产量14435万千瓦，同比增长【zhǎng】56.7%。

发电量方面，今年4月份光伏发电量231亿千瓦【wǎ】时，同比下降3.3%。9-21月累计发【fā】电量846亿千【qiān】瓦时，同比增长【zhǎng】7.5%。

2、两部委：鼓励光、储、充一体化的充电基础设施

9-21，国【guó】家发【fā】展改【gǎi】革委【wěi】、国家能源局发布《关于【yú】加快推进充电基础【chǔ】设施【shī】建设更好支持新【xīn】能【néng】源汽车下乡和【hé】乡【xiāng】村【cūn】振【zhèn】兴的实施意见》。文件【jiàn】提出，创新农村地区充电基础设【shè】施建设运营维护模式。推广【guǎng】智【zhì】能有序充电等新模式【shì】。提升新建充电基础设施【shī】智能化水【shuǐ】平，将智能有序充电【diàn】纳入充电基础设【shè】施和新能源汽车产【chǎn】品功能范围，鼓励新售新能【néng】源汽车随车配建充电桩具备有序充【chōng】电功【gōng】能，加【jiā】快形【xíng】成行业统一【yī】标准【zhǔn】。

鼓【gǔ】励【lì】开展电动汽车与电网双向【xiàng】互动【dòng】(V2G)、光【guāng】储充协【xié】同控制等关键技术研究，探索在充电桩利用率较低【dī】的农村地区【qū】，建设提供光伏发电【diàn】、储能【néng】、充电【diàn】一体化的【de】充电基础【chǔ】设施。落实峰谷分时【shí】电价政策，鼓【gǔ】励用户低谷时段【duàn】充电。

3、事关省级电网输配电价！国家发改委发文

9-21，国家发改【gǎi】委发布《关于第三监【jiān】管周期省级电网输配电价及【jí】有【yǒu】关事项的【de】通【tōng】知》(以下简称《通知》)。

《通知》指出，执行工【gōng】商【shāng】业(或大工业、一【yī】般工商业)用电价格的【de】用【yòng】户，用电容量在100千伏安及以【yǐ】下的【de】，执行单一制【zhì】电价；100千伏安至315千伏【fú】安之间的，可选择【zé】执行单一制【zhì】或两部【bù】制电【diàn】价；315千伏【fú】安及以上【shàng】的，执行两部制电价，现执行【háng】单一制电价的用户可【kě】选择执行单【dān】一制电价或两部制电价。选择执行【háng】需量电价计费方式的两部制用户【hù】，每月【yuè】每千伏【fú】安【ān】用【yòng】电量达到260千【qiān】瓦时【shí】及【jí】以上的，当【dāng】月需【xū】量电价按本通知核定标【biāo】准90%执行。每月每【měi】千伏【fú】安用电量【liàng】为用户【hù】所属【shǔ】全部计量点当月总用电量除以合同变压器容量。

4、甘肃省【shěng】碳达峰实施【shī】方案：到2030年力争新【xīn】能源【yuán】装【zhuāng】机容量突破1.3亿【yì】千瓦

9-21，甘肃省人民政府【fǔ】印发《甘肃【sù】省碳达峰实施【shī】方案》，《方案【àn】》明确：大【dà】力发展新能源。坚持集中式和分布式【shì】并重、电力外送与【yǔ】就地消纳【nà】结合，采用多能互补开发【fā】模式，加快在沙【shā】漠【mò】、戈壁、荒【huāng】漠【mò】等地【dì】区规划【huá】建设大型风电光伏基【jī】地，全面【miàn】推进风电、太阳能发电大规模开发【fā】和【hé】高质量发展【zhǎn】。持续扩大光伏发电规模，打【dǎ】造大型集中光伏发电基地，推【tuī】动“光伏+”多元化发展。探索光热发电【diàn】新【xīn】模式，加大光热发【fā】电技术攻关【guān】，谋划实施“光【guāng】热+风光电”一体化【huà】项目。科【kē】学推进【jìn】生物质能【néng】利用，在生【shēng】物质资源富集地区，积极推进生物天然气产业发展和生物质发【fā】电项目建设。深【shēn】入推动地热能【néng】开发利用，加【jiā】快推进【jìn】兰州、天水、定【dìng】西、张掖【yè】、陇南【nán】等地【dì】区【qū】中深层地热能和【hé】浅【qiǎn】层地【dì】热能资源勘【kān】查开发利【lì】用。到【dào】2030年，力争全省【shěng】新【xīn】能源装【zhuāng】机容量突破1.3亿千瓦。到【dào】2025年，全省城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新【xīn】建公共机【jī】构【gòu】建筑、新【xīn】建厂【chǎng】房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

5、江苏：明确光伏【fú】复合项目用地标【biāo】准，未立项按新规执行、重大项【xiàng】目用【yòng】地【dì】“应【yīng】保尽保【bǎo】”

近日【rì】，江苏【sū】省自然资【zī】源厅【tīng】、林【lín】业局、能源局三部【bù】门【mén】联合【hé】印发《关于【yú】加强用地【dì】服【fú】务保障支持光伏发电【diàn】产业发展的通知》(征求意见稿)，进一【yī】步加强江苏省光伏发电【diàn】产业用地保障，规范项目用地管理。

根据文件，各地要【yào】结合实际编【biān】制光伏【fú】产业相关专项规【guī】划，光伏产业相关专项规划【huá】应与与国土空间规划【huá】相【xiàng】衔接【jiē】，将重【chóng】大【dà】重点【diǎn】光伏产业【yè】列入重点建设项目清单，合理安排【pái】光伏项目新增用地规模【mó】、布【bù】局【jú】和开发建设时序，以【yǐ】国【guó】土空间【jiān】规【guī】划【huá】“一张图”作为审批光伏项目新增用地用林用草的规划依【yī】据。

文件鼓励光伏【fú】发电项【xiàng】目因【yīn】地【dì】制宜，通过采【cǎi】用“农光互补”“林【lín】光互补”和“渔光【guāng】互补”等复合用地模式