融资主【zhǔ】体要求高【gāo】、放款【kuǎn】晚、地【dì】域差异【yì】大——工商业分布式光伏电站银行【háng】融资怎么那么【me】难【nán】？

本【běn】文将以能融网对银行分布式【shì】光伏贷款业务情【qíng】况的调研数【shù】据为基【jī】础，对比分【fèn】析为何目前工【gōng】商业分布式光伏电站的银行贷款案例【lì】难以【yǐ】落地【dì】。

在绿色金融战略的背景下，近两年内出【chū】台光【guāng】伏贷政策【cè】的银行已经超过60家，其中【zhōng】江浙地区占据半数以【yǐ】上。光伏贷【dài】政策【cè】主要针对分布式光【guāng】伏【fú】市场，其又【yòu】分为【wéi】户用分布【bù】式和工【gōng】商业分布式【shì】。随着户用光伏市场逐渐发【fā】展完善【shàn】，将金融服务引入越【yuè】其中也【yě】成为趋势。银行通过与【yǔ】专【zhuān】业的户用光伏开发商合作，已【yǐ】经形成【chéng】了【le】标准化的业务【wù】结构、风控体系和信贷流【liú】程【chéng】，光伏贷有望成为户【hù】用光伏市场融资的主【zhǔ】流模【mó】式。

相比于户【hù】用光伏，屋顶承载企业的经营风险是工商业分【fèn】布式光伏的一【yī】大风险点；而银行【háng】的【de】风险偏好【hǎo】小，又【yòu】无法【fǎ】建立专业的电【diàn】站风险评估能力，所以【yǐ】银行设【shè】立了【le】较高的【de】贷款主体【tǐ】准入门槛【kǎn】。相比于地面电站，由于分布式光伏【fú】单体小而【ér】散的【de】特点，银行很难【nán】将【jiāng】融资流程标【biāo】准化。所以，尽【jìn】管目前“光伏贷”种类齐【qí】全，但是工商业屋顶分【fèn】布式项目融【róng】资难的问题【tí】仍未通过【guò】银行得到【dào】有效解【jiě】决，落【luò】地【dì】的案例屈指可数。

从工【gōng】商业分布式光伏贷的执行【háng】情况【kuàng】来看【kàn】，银行对放款节点、增信【xìn】、主体、融资规模等方面【miàn】仍有较多门槛【kǎn】。能融网认为，从国【guó】内银行的特【tè】点来看，银【yín】行很难成为深入光伏【fú】行业的【de】专业金融【róng】机构【gòu】。

首先，从放款节【jiē】点上看，多数银行认为未建成项目风险较【jiào】高，要求光伏项目正式并网【wǎng】后【hòu】方可放款【kuǎn】。据江苏银【yín】行【háng】杭州分【fèn】行介【jiè】绍，若项目建设方为大型【xíng】EPC，放款节点可以【yǐ】提前【qián】至建设前。

一方面，大部分的【de】分布式光伏业主【zhǔ】更【gèng】期待【dài】资金可以在建设前到位【wèi】，以保证【zhèng】项目顺利进行；另【lìng】一方面，工【gōng】商业分布式【shì】电站规模【mó】较少且较为分【fèn】散，对于【yú】“建设方为【wéi】大型EPC企业”的要求一般难以满足。所以，单从【cóng】放【fàng】款节点看，银行对于工【gōng】商业分布式的融【róng】资需求【qiú】还远远不能满足【zú】。

其次，增信要求高，设备【bèi】抵押、收益权质押【yā】是常【cháng】规要求【qiú】。依据项【xiàng】目情况，银行也会提出EPC担保【bǎo】、厂商兜【dōu】底回购、项目公【gōng】司股东提供个人连带责任担保或者额【é】外的【de】抵押物要【yào】求。

部分银行方会选择与【yǔ】专业的光【guāng】伏开【kāi】发商或者EPC合作【zuò】，同时签署【shǔ】合作协议。较【jiào】为【wéi】典型【xíng】的有浙江邮储永嘉支【zhī】行，该【gāi】行【háng】出台【tái】了主要针对中小【xiǎo】企业的光伏贷款【kuǎn】贷款。某【mǒu】光伏设备供应商与【yǔ】该行签订了合作意向书【shū】，总行予以授信额【é】度批复。同时，该设备供应【yīng】商将承担光伏发电项目兜底回购的义务。

第三，融资【zī】主体要求较【jiào】高。部分银行对融资主体资金实力与营【yíng】收【shōu】要求高，且要求主营业务为光【guāng】伏相【xiàng】关产品。银行对于【yú】贷款方【fāng】的负【fù】债率要求，一般【bān】要根据贷款主体的具体生产经营【yíng】活【huó】动而定【dìng】。华夏【xià】银【yín】行及江南农商【shāng】行【háng】要求厂房为自有产【chǎn】权，江南农商行同时要求屋顶业主需为【wéi】项目【mù】投资主体。

由于工商业分布【bù】式项目【mù】开发门槛【kǎn】低，参与【yǔ】人员【yuán】多，项目比较【jiào】分散，达到以上要求的贷款【kuǎn】主体较【jiào】少，这又间接【jiē】限制了分布式光伏电【diàn】站项目【mù】从银行获【huò】得贷款。

第四，融资额度及利率。不同银行对于项【xiàng】目规模会提出上限或【huò】者下限的【de】要求。例【lì】如招商银行一【yī】般要【yào】求总投资规【guī】模达【dá】到亿级【jí】，浦发银行一般要求在五【wǔ】千万以上，多【duō】数银行对于小型光【guāng】伏项【xiàng】目明显兴【xìng】趣【qù】不足。这也【yě】是【shì】工商业分【fèn】布式光伏电【diàn】站同大型地【dì】面电站相比其融资劣势所在。

针对小【xiǎo】型分布式工商【shāng】业光伏项目，银行【háng】可贷款额度【dù】基【jī】本在总【zǒng】投【tóu】资的70%。诸如华夏银行杭州分行最高额限制在【zài】2000万以内；上海地区单笔“阳光贷”的金额【é】将不超过1500万元。光【guāng】伏贷融资【zī】期限【xiàn】一般在9-21年【nián】，利率基本维持在6%－7%；部分银行推【tuī】出【chū】的节能融项目【mù】利率在6%－8%左【zuǒ】右【yòu】。

对比于目前融资租赁对分布式工商业光【guāng】伏项目的报价【jià】（综【zōng】合成本【běn】6.9-21.5%），银行【háng】的贷款利率【lǜ】具有较大的优势。但是银行的劣势【shì】同样【yàng】明【míng】显，突出表【biǎo】现于准【zhǔn】入门槛高、放【fàng】款效率低。

此外，还有部分银行对于光伏设备有内部要求，要求为一线品牌。

从京津冀地区【qū】来看，银行对【duì】于光【guāng】伏项目仍【réng】持保守态度，多数【shù】银【yín】行仍将【jiāng】光伏类项目归于压缩限制【zhì】性【xìng】行【háng】业【yè】，授信条件较为苛刻。小型工商【shāng】业分布式光伏项目未见成功案例，大型【xíng】光伏项目有放贷案【àn】例，但【dàn】建【jiàn】设方皆为国企或上市公司等【děng】资质很好的企业。

不过【guò】在咨【zī】询河北省一些银行过【guò】程【chéng】中，有几家银行【háng】信贷部人【rén】员透露，由于近期咨询光伏【fú】贷项目客户【hù】比较多，银行也在研究制【zhì】定相关【guān】政策【cè】。

总体来说，分布【bù】式光【guāng】伏项目受【shòu】地域影【yǐng】响比较大，各大【dà】型银行总行【háng】基本【běn】没有统【tǒng】一政策指引，需到光伏项目所【suǒ】在分【fèn】行【háng】进行详细【xì】政策咨询。江浙一带【dài】的小型【xíng】城镇农商行都出台了一【yī】些该【gāi】区【qū】域范围内光伏贷业务【wù】，但总体【tǐ】以户【hù】用为主【zhǔ】，工商业屋顶项目较少。以江苏银行【háng】、邮储银【yín】行、华夏银行为例的【de】一些银行，已经在工商业屋顶光伏贷落地上展开了许多有益的尝试。

能融网认为，从国内银行的特点来看，银行很难成为深入行业的专业金融机构。通常银【yín】行需要【yào】与业内的专业机构合作，形成标【biāo】准化的业务结构、风控体系和信贷流程，才能将业务规模化。户用光伏【fú】单体额度很小，开发建设标准化程度高，业主均拥有房产【chǎn】，整【zhěng】个贷款过程类【lèi】似消费信贷。而工【gōng】商业屋顶光【guāng】伏，合规性标【biāo】准复杂、单体额【é】度相对【duì】偏高、企【qǐ】业信用风险高于个【gè】人【rén】信用风险，所以标准化难度高。从现有【yǒu】的案例来看，通过银【yín】行认可的EPC或【huò】设【shè】备供应【yīng】商作为担保【bǎo】授信主体，为业主【zhǔ】自持的工商【shāng】业屋顶项【xiàng】目放贷，辅【fǔ】以银行【háng】风控系统与该【gāi】授信【xìn】主体的系【xì】统对接，可【kě】以有效【xiào】降低项【xiàng】目准入【rù】的门槛。我们期待未来银行可出【chū】台【tái】更【gèng】多匹【pǐ】配【pèi】光伏行【háng】业发展的【de】利好政策，推动光伏【fú】贷【dài】的规【guī】模【mó】化【huà】和“平民【mín】化”。