1多晶硅价格断崖式下跌
2018年9-21月【yuè】份多晶硅价格呈现出明显的“断崖式下跌【diē】”走势，1月份【fèn】太阳能【néng】一【yī】级致密料成【chéng】交【jiāo】价一直维持在15.3万元/吨，到【dào】1月末硅料【liào】市场几乎交易停滞【zhì】，2月初开始，多晶硅价格【gé】瞬间断崖【yá】式下【xià】跌，第一周价格降幅【fú】就达到12.7%，随后一路下滑【huá】到2月底的12.46万元/吨，降幅高达18.6%。2月【yuè】均价12.96万元/吨，环【huán】比下【xià】滑15.3%。
导致多晶硅价格断崖式下跌的原因：2017年4月【yuè】份开始，多晶【jīng】硅【guī】价格在终【zhōng】端需求爆发式增长的【de】刺激下一【yī】路回升，同时刺激了多晶硅企业在2017年下半年开【kāi】足马力以及部分【fèn】企业扩产和新增【zēng】产能的【de】释【shì】放。但【dàn】是2018年1月份伊始，终【zhōng】端【duān】市场需求骤然降温，加之单多【duō】晶硅【guī】片市场【chǎng】份【fèn】额之争带来的多次硅片价格下调，导致硅片利润大【dà】幅收缩，倒逼硅【guī】料【liào】断崖式下【xià】跌。
硅业分会【huì】统计，截止【zhǐ】2018年2月底【dǐ】，国内在【zài】产多晶硅企业【yè】24家（包括【kuò】正【zhèng】常检修企业），有效产能共【gòng】计【jì】29.3万吨【dūn】/年【nián】，9-21月【yuè】份产能增【zēng】量主要来自个别新【xīn】建多【duō】晶硅企业逐步达产过程中的释放量，包【bāo】括鄂尔多斯【sī】多晶硅、内蒙东立【lì】、天宏瑞科。
根据企业规划统计，2018年国内多晶【jīng】硅【guī】产能将达到43.3万吨/年，且大部分新增量都集【jí】中【zhōng】在【zài】三季度以后【hòu】。
2017年9-21月份国内多晶硅产量【liàng】共【gòng】计4.77万吨【dūn】，同比增加27.2%，其中1月份产【chǎn】量2.42万吨【dūn】，2月份产量2.35万吨，同比增【zēng】幅分【fèn】别为25.4%和29.1%。1月份多晶硅产量【liàng】创历史新高主要有【yǒu】两【liǎng】方【fāng】面【miàn】原因：一方面是【shì】由于在产企业【yè】满产甚至超产【chǎn】运【yùn】行，另一方面是新建【jiàn】企业产能逐【zhú】步【bù】释放接近满产。2月份产量环比略有【yǒu】减少，一方面是由于2月本【běn】属小月【yuè】，产量自然减少，另一方【fāng】面【miàn】是恒星和东立略作检修影响部分供应。9-21月份按产量排序，江苏【sū】中能【néng】、新【xīn】特能源、洛阳中硅【guī】分别【bié】位居前三【sān】位，这三【sān】大企业产量占【zhàn】总产量的46.5%。中能【néng】、新特、大全、东方希望、中硅、永祥、亚硅、赛维分【fèn】别位居前八位【wèi】，月【yuè】产量【liàng】均在千吨【dūn】以上，这八大企业【yè】产量合【hé】计占全国总【zǒng】产量的74.7%。
从各【gè】企【qǐ】业生产情况看，江苏中能9-21月份无【wú】检修，生产维持稳定，颗【kē】粒硅料有部分外售；天宏瑞科试产运【yùn】行平稳，产量逐步释放；四【sì】川瑞能1月份【fèn】检【jiǎn】修，2月初【chū】恢复正常运行；云芯硅【guī】材1月【yuè】份设备维【wéi】护影响部分产【chǎn】量，2月【yuè】份恢复正【zhèng】常生【shēng】产【chǎn】；恒星新材料和内蒙东立2月【yuè】份都有【yǒu】小【xiǎo】型检修，影响【xiǎng】部分供应。其余【yú】硅料【liào】企业【yè】均维持正常生产。
根据海关最【zuì】新数据统计，2018年1月份多晶硅进口量【liàng】为【wéi】16262吨【dūn】，环比增【zēng】加29.7%。1月份进口均价为18.11美【měi】元/千克，环比增加2.9%。值得【dé】注意的有【yǒu】以下四【sì】点：
第一，从韩国进口量仍位居第一【yī】。1月份从韩国进口量为7042吨，环比大幅增【zēng】加35.7%，在总进口量【liàng】中的【de】占比仍【réng】高达43.3%。韩【hán】国【guó】目前在产多晶硅企【qǐ】业OCI、韩华、HKS产出【chū】几乎销往中【zhōng】国，且【qiě】在韩【hán】国本地尚无扩产计划，因此从韩国进【jìn】口多晶【jīng】硅量基本稳定。第二【èr】，从【cóng】德国进【jìn】口量位居高位。1月份从德国进口量【liàng】为【wéi】4252吨，环【huán】比增【zēng】加11.7%，占【zhàn】总进口【kǒu】量的26.2%，1月【yuè】份进口量实【shí】际为12月份交易情况，而2017年12月份下游需求【qiú】仍维持火【huǒ】热【rè】，因此从德国进【jìn】口量位居高位。
第三，美国按加工贸易方【fāng】式占比仍居高位。1月份【fèn】从美国【guó】进口量【liàng】为【wéi】550吨，环比【bǐ】增加9.6%，其中【zhōng】按加工贸易方式进口占比【bǐ】达86.8%，同期德国和韩国按加工贸易方式进口占【zhàn】比【bǐ】分【fèn】别仅有20.3%和7.3%，可见美国通过加工【gōng】贸易【yì】方式【shì】出口【kǒu】多晶硅仍是漏【lòu】洞所在。第四，中国台湾和【hé】马【mǎ】来西【xī】亚列居【jū】主要进口国。1月份【fèn】从我国台湾进口多晶【jīng】硅【guī】2477吨，占【zhàn】1月份总进【jìn】口量的15.2%，稳居国内进口量【liàng】第【dì】三【sān】位。1月份从【cóng】马来西亚【yà】进口1597吨，占【zhàn】1月份总进口量的9.8%，超越美国位列进口量第四位。
分国别来看【kàn】：2018年1月份【fèn】，自韩、德、台、马这【zhè】四个【gè】地区进口【kǒu】量【liàng】14322吨，占总【zǒng】进口量的94.5%，进口量占比【bǐ】分别为43.3%、26.1%、15.2%、9.8%，韩国进口【kǒu】量仍居首位【wèi】。分贸易方式来看【kàn】：2018年1月份按【àn】加工贸易方式【shì】进【jìn】口多晶硅为2375吨，占总进口量的14.6%，其中按保税区仓储【chǔ】转【zhuǎn】口方式进口占比【bǐ】达到【dào】72.3%。
根【gēn】据【jù】最近统计【jì】情况看，按企业规【guī】划统计2018年多【duō】晶硅产能新增量将达到【dào】17.7万吨/年，其中13.9万吨【dūn】/年在下半年释放【fàng】，故2018上半年实【shí】际新增量来自于2017年【nián】年底投产企业产【chǎn】能释放量，即鄂尔多斯【sī】8000吨/年【nián】以及【jí】内蒙东立【lì】6000吨【dūn】/年在2018年上半【bàn】年达产【chǎn】，天宏瑞科1.9万【wàn】吨/年产能逐步释放到年底达产【chǎn】、新特能源和神舟硅业有部【bù】分产【chǎn】能优化也将于2018年上半年【nián】达产。下【xià】半年新增产能包括：保【bǎo】利协鑫4万吨/年【nián】，四川永祥（乐山+包头）5万吨/年，内蒙盾安【ān】、亚洲硅业、四川瑞能、赛【sài】维LDK、云芯硅材等。国【guó】内产【chǎn】能排名【míng】前三的【de】多晶硅企业【yè】均有规模【mó】性扩张，包括：保【bǎo】利【lì】协鑫【xīn】新【xīn】疆【jiāng】在建多【duō】晶硅项【xiàng】目规划4万【wàn】吨【dūn】/年，项目首批2万吨设【shè】施预计【jì】将在2018年第三季度前【qián】达产【chǎn】，第二批2万吨设施将在2018年年底前达产，另外【wài】与【yǔ】中环股份在单晶用多晶硅料生产、单晶【jīng】硅棒生【shēng】产【chǎn】、单晶硅片加工、光伏电站开发【fā】等环节开【kāi】展全面合【hé】作；通威集团和【hé】隆基股份成【chéng】立合【hé】资公司，在【zài】乐山【shān】市【shì】五通桥区投资建设年【nián】产5万吨高【gāo】纯多晶硅及配套新能源项目，该项目总【zǒng】投资预计【jì】为80亿元，将分两期实施，一期2.5万吨，2018年年底前达产；通威包【bāo】头一期2.5万【wàn】吨高纯【chún】晶硅项目也将【jiāng】于2018年年底前建成达产；新【xīn】特能源公【gōng】司投资【zī】建设3.6万吨多晶硅项目【mù】，建【jiàn】设【shè】期2年，计划2019年底【dǐ】前达【dá】产，建成后有效产能【néng】将达到7.6万吨【dūn】/年【nián】。
1月份在下【xià】游需求降【jiàng】温【wēn】和多晶硅产能足量释放的影响下，下游硅片企【qǐ】业开始积压硅料库存，临近春【chūn】节的备货【huò】需求仅仅【jǐn】支撑【chēng】多【duō】晶硅价格【gé】僵持到1月底，随后在终端需【xū】求疲软和单多【duō】晶市场份额之争的【de】双重【chóng】刺激下【xià】，硅料价格断崖式下跌【diē】，多晶【jīng】硅企【qǐ】业【yè】在低【dī】价压【yā】制下被迫积压【yā】库存，截止2月底国【guó】内【nèi】多晶硅生【shēng】产企业【yè】硅料库【kù】存达到8500吨左右。但是春节前电【diàn】池片环节价【jià】格已有持稳【wěn】迹【jì】象，在“630”政【zhèng】策引发的新一轮光伏抢装刺激下，下游需求将【jiāng】在二季度【dù】开始回暖【nuǎn】，加【jiā】之下游单晶【jīng】新增产能逐步【bù】释放，单【dān】隆基和中环两【liǎng】家企业2018年新增单晶硅片【piàn】产能就高达21.5GW，因此【cǐ】预计，多晶硅价格有望在二【èr】季度触底【dǐ】反弹。
来源：硅业分会
