8月下旬，光伏企【qǐ】业密集发【fā】布中期【qī】财【cái】报。前不久国际【jì】能【néng】源网/光伏【fú】头【tóu】条梳【shū】理出的41家企业中报数【shù】据(详见：41家【jiā】光伏企业半年报业【yè】绩【jì】分析：30企净利【lì】润【rùn】增长，向日葵、芯能等【děng】13企营收剧烈【liè】下滑!)中显示【shì】，531新政之后光伏行业的整合过程中呈【chéng】现【xiàn】出的主【zhǔ】要趋势为【wéi】：光伏企业两级分【fèn】化严重，行业【yè】集中度进一步提高，出现剧增和【hé】巨亏【kuī】现象【xiàng】;持续进行技术研发【fā】和多元化市【shì】场开拓的企业取得逆势增长;光伏企业【yè】的地域集聚性仍然很明显。
上述【shù】变化【huà】使光【guāng】伏行业的整体【tǐ】发展状【zhuàng】况更加不均衡，变【biàn】化起伏也更大，这【zhè】会对未来的光伏产业发展【zhǎn】产生重大影响。
531新【xīn】政以【yǐ】来，后补贴时代即将到来，企业【yè】是否能够紧贴政策和市场需要，在分布式、户【hù】用、光【guāng】储、光伏取暖以及广阔的光伏+应用市【shì】场中抓住【zhù】政策所带来的利【lì】好时机和市场先【xiān】机【jī】，实【shí】现逆势增长，是【shì】使得光伏企业【yè】发【fā】生分【fèn】化的关键因【yīn】素。一些企【qǐ】业得益【yì】于技术研发、经营模式创新、市场拓展模式创【chuàng】新方【fāng】面的长期【qī】积累，从技术、产品、管理、市场【chǎng】多方面都形【xíng】成【chéng】完整【zhěng】的系【xì】列，在环境急遽变化【huà】时具【jù】有快速反应的能【néng】力，可以迅速找【zhǎo】到突破【pò】点，形【xíng】成策略【luè】并组织有生力量，在哀鸿【hóng】遍野中实现逆势增【zēng】长。
两极分化严重：
行业集中度提高
欧盟自9-21起，开始对中国进口太阳能相关【guān】产品【pǐn】征收临时【shí】性【xìng】反倾销税，造成了【le】中国【guó】对欧洲【zhōu】光伏出口的【de】断崖【yá】式下跌。今年以来，国内531光【guāng】伏新政降低补贴【tiē】以【yǐ】及限制【zhì】普通光伏电站的【de】规模，也给光【guāng】伏企业带【dài】来了较【jiào】大冲【chōng】击。外在因素【sù】和政策因素的变化【huà】，导致整个光伏【fú】行业业绩极不稳定。
据2018年【nián】光伏企业【yè】中报显示，光【guāng】伏行业业绩总体不理想，整【zhěng】体【tǐ】落【luò】后【hòu】于A股平均水平。具体到公司方面，两极分化严【yán】重【chóng】，汉能【néng】上半年【nián】收入达204.15亿港元，同比增【zēng】长约615%，净利【lì】73.29亿港元，同比【bǐ】增长30倍;东旭蓝【lán】天净利润同比【bǐ】增长770%;与之形成鲜明对比的是亏损严重的企业。例如韩华第二财季净亏损4130万【wàn】美元【yuán】，航天【tiān】机电亏损严重【chóng】，与上【shàng】年【nián】同期相比减亏达到-1.75亿。
2018年由于受到531新政影响，大【dà】盘【pán】中小企业倒【dǎo】闭或【huò】亏【kuī】损，大企【qǐ】业【yè】也发生分化，光伏行【háng】业结构发生变【biàn】化，行业集中度进一步提【tí】高。
国际能源网【wǎng】/光伏【fú】头条分别剖析对比了光伏【fú】板【bǎn】块颇具实力的30家【jiā】光伏上市企业总营收与【yǔ】净利润的榜单，由【yóu】此发【fā】现：
30家光伏企业在2018年【nián】上半年的【de】营收总额为1540.06亿元，前5家企业营收【shōu】总额为708.21个亿，占比达【dá】到46%，而前15家【jiā】营收【shōu】占比竟然高达81%。由此【cǐ】可见，两【liǎng】级分化的程【chéng】度较为【wéi】严重【chóng】。
从营收的增长幅度分析【xī】，2018上【shàng】半年，上述光伏企业营收增【zēng】长幅度最大【dà】的为汉能，营收【shōu】增幅为615%。增幅最小的为特锐德，为0.70%;当【dāng】然【rán】还有部【bù】分企业营收营收大幅下降，较为突【tū】出的是亿晶光电，幅【fú】度【dù】下降了34.87%;值【zhí】得注【zhù】意的是，这3家企业【yè】不【bú】是营收最多或者最少的企业，也就是【shì】说，上半【bàn】年【nián】我国光伏【fú】企业的营收【shōu】增长相差悬殊，分化严重。
不仅如此，上半【bàn】年赚钱位居前六位的光伏企业分别为汉能、正泰【tài】、特【tè】变【biàn】、东旭【xù】、隆基、通威，净利润金额总和为131.6亿元【yuán】，约【yuē】占【zhàn】30家净【jìng】利润为【wéi】正的企【qǐ】业【yè】净利润总和的68.2%。这也就意味着，这【zhè】6家企业的净利润【rùn】已遥【yáo】遥领先其【qí】他24家企业，光伏企【qǐ】业之间【jiān】，净利【lì】润分化严重【chóng】。
此外，30家【jiā】企业中，4家企业的【de】净利润【rùn】增长幅度超过100%;6家企业的净利【lì】润幅【fú】度为负数;由此可见，不仅单独的企业之间净利【lì】润增长幅【fú】度相【xiàng】差【chà】悬殊，整体行【háng】业的净利润增【zēng】长【zhǎng】幅度也分化严重。
30家光伏企业2018年上半年营业收入排行榜
取得骄人【rén】业绩的【de】汉能、通威【wēi】、隆【lóng】基等企业，有个【gè】共【gòng】同的特点，就是技术【shù】研发实力强、投入高，处于领先【xiān】水平，市场开拓策略有特色【sè】，对于政策【cè】的依赖性相对比较【jiào】小【xiǎo】。
汉能的业绩【jì】就来自【zì】于汉能在技术和经营【yíng】模式【shì】方面的一系列的自我【wǒ】变革，以及公【gōng】司以【yǐ】薄膜太阳能技术为【wéi】核心【xīn】的上下游产【chǎn】业链。汉能从【cóng】2009年进入薄【báo】膜太阳能行【háng】业以来，先后收购了Solibro、MiaSolé、Global Solar Energy(GSE)、Alta Devices四【sì】家世界领先的薄膜太阳能技术公司，掌握了铜铟【yīn】镓硒【xī】(CIGS)和砷化【huà】镓(GaAs)两【liǎng】大核心技术【shù】，并【bìng】在薄膜太阳能领域保持了四项世界【jiè】纪录【lù】。
无论【lùn】市场格【gé】局如何变【biàn】化，博【bó】弈的天平终会偏【piān】向技术突【tū】破空间更大的【de】领【lǐng】域及【jí】长期潜心储备该技术的企业。
隆【lóng】基在行【háng】业发端之时深耕单晶【jīng】技术路线，在行【háng】业复苏崛起之时优化产业链布【bù】局，终成【chéng】为全球单晶第一。根据【jù】财报【bào】数【shù】据【jù】，隆基【jī】股份2018年上半【bàn】年研发支【zhī】出7.19亿【yì】元，同比增长61.80%，研发【fā】支出占【zhàn】营业【yè】收入比【bǐ】例高达7.18%。据统计，隆【lóng】基股份过去五【wǔ】年【nián】(2013-2017 年)研【yán】发投【tóu】入达23.8 亿元人民币(3.8 亿美【měi】元)，年均研发投入【rù】占【zhàn】比大于5%，成为光伏行业研发【fā】投入最多的制造【zào】企业。
持之以恒保持【chí】高【gāo】强度研发【fā】投入的隆基股份，成果【guǒ】极为惊人。9-21，隆基乐叶【yè】60型【xíng】高效PERC组件光电转换效率达到20.41%，创造【zào】了新的单晶PERC组件转【zhuǎn】换效率世界纪录。9-21，隆基乐叶单晶PERC电池转化效率【lǜ】最【zuì】高【gāo】已【yǐ】达到【dào】23.60%，再次成为新【xīn】世界纪【jì】录【lù】保持者。9-21，隆基乐叶【yè】60型单晶PERC半【bàn】片组【zǔ】件功率突破360W，使隆基【jī】乐叶【yè】成为PERC组【zǔ】件功率和转换效率双料世界纪录的【de】缔造者。9-21，隆基乐叶60尺寸【cùn】型双面【miàn】叠【dié】片【piàn】组【zǔ】件正面转换效【xiào】率达【dá】20.66%，突破世【shì】界【jiè】纪【jì】录。截至2018年上半【bàn】年，隆【lóng】基股份累计获【huò】得各类已授权专利407项。
近年来，通威股【gǔ】份致【zhì】力于【yú】农业(渔业)+光伏的协同发展，形成了多【duō】晶【jīng】硅、太阳能电池、水产【chǎn】饲【sì】料三大龙头业务并驾齐驱、叠加增效的经营发【fā】展态势。通威【wēi】股份【fèn】是【shì】国家认【rèn】定企业技【jì】术【shù】中心和国家农业部水产【chǎn】畜禽营养与健【jiàn】康养殖【zhí】重点实验室建【jiàn】设依托单位，已申请专【zhuān】利近200余【yú】项，其中发明专利107项，目【mù】前【qián】已【yǐ】授权专【zhuān】利148项。“渔光一【yī】体”可【kě】使每【měi】亩国土面积的【de】财富输【shū】出能【néng】力提高9-21倍，甚至有些【xiē】地方可提高9-21倍。公司坚持推广实施“365”水产科学养殖模式，积极推进“渔光一体”发展模式【shì】，促进水【shuǐ】产【chǎn】养殖行业集约化、产业化、智能【néng】化发展，带【dài】动营【yíng】销转型，提高经营效益【yì】。
解析光伏行业地区集聚现象凸显原因
光伏【fú】行【háng】业的地【dì】区集聚【jù】现【xiàn】象依然凸显，在国际【jì】能源网【wǎng】/光伏头条【tiáo】此前【qián】分析【xī】的【de】今年【nián】上半【bàn】年41家光伏企业中报中发现，有26家来自江苏、浙江两省。前10名之中，有6家【jiā】是属【shǔ】于江浙地区。
据国际【jì】能源网/光伏头条不完全统【tǒng】计，江苏、浙江共聚集【jí】了【le】来自光伏上、中、下【xià】游全产【chǎn】业链，共计329家规模以上的【de】光伏企【qǐ】业【yè】。其中江苏聚集了【le】238家规模【mó】以上【shàng】的光伏企业，其【qí】光伏企业总数位列全国第【dì】一(见链接：新政后江【jiāng】苏光伏市场简析【xī】：电价补贴政【zhèng】策、装【zhuāng】机量【liàng】对比、光伏全产业【yè】链【liàn】分【fèn】析复盘!)，而在规模以下【xià】的企业【yè】中，江浙地区的企业比例更大，这里是中国的光【guāng】伏之乡【xiāng】，这【zhè】种集【jí】聚现【xiàn】象【xiàng】，集聚的是一种活力和希望。
浙江省正【zhèng】加速建设国家【jiā】清洁能源示范省，2017年全年新【xīn】增装机783万【wàn】千瓦，其中光伏独【dú】占641万千【qiān】瓦。江【jiāng】苏省则是光伏产业【yè】聚集地，光伏企业数【shù】量【liàng】位列全国第一，两【liǎng】省皆属新能源行业竞【jìng】争激烈的区域，催生【shēng】光伏新【xīn】技术和新模式不【bú】断推陈出新，全国首家新能源远程集【jí】控中心【xīn】、全国首座“渔光【guāng】互补”光伏【fú】电站、全【quán】国首个【gè】“风光互补”大【dà】型绿色能源基地均诞【dàn】生【shēng】于此。
另外【wài】，在2018年中【zhōng】国民【mín】营企业500强中，19家【jiā】光伏企业(含涉【shè】足光伏)榜上有名，其中，江【jiāng】苏【sū】浙江两省就占【zhàn】8家，将近半数。
是哪些因素使得江浙两地成为光伏产业的聚集地呢?
首先是因【yīn】为【wéi】历史原【yuán】因，江浙自古经济发达商业嗅觉灵敏。光伏产业【yè】作为【wéi】新兴产业【yè】，发展前景良好【hǎo】，而且在早【zǎo】两年的【de】那场光伏【fú】盛【shèng】宴【yàn】中，国外【wài】对光【guāng】伏产品的需求极为庞大，受限于【yú】双反后，又转而开发国内市场，在市场【chǎng】和利润的驱动下，苏商【shāng】自【zì】然【rán】成为光伏【fú】制造业【yè】的领头兵。
其次，在光伏发展【zhǎn】初【chū】期，江【jiāng】浙一【yī】带沿【yán】海，海运便利，运输费低，也是光伏制造业崛起【qǐ】的【de】一个利好因素。虽然近两年国【guó】家大力支持【chí】发【fā】展国内光伏发电市场，但依然有相当部分产品是销往海外【wài】的，而在早两年，光伏产品【pǐn】依赖出口更【gèng】甚【shèn】。在【zài】另一【yī】端，我【wǒ】国光【guāng】伏原料又因技术落后【hòu】、供不应【yīng】求【qiú】而极其依赖进【jìn】口。这一进一出，低成【chéng】本【běn】的运输方式就是一【yī】个【gè】制约因素。
第三，江【jiāng】浙一带【dài】年主【zhǔ】营业【yè】务收入达到500万元及以上规模企业众多【duō】，2018中国企业500强中，江苏浙江两省入【rù】围【wéi】企业分别【bié】为52家和48家【jiā】，占据【jù】第二和第五名。
光伏产品生产多了【le】，自然就【jiù】得【dé】提倡自己消化【huà】，这样江浙【zhè】地【dì】区光伏产【chǎn】业链的下端光【guāng】伏【fú】应用市【shì】场自然火热【rè】。先期【qī】的许多光伏大佬都是江苏人，杨、施、瞿，极【jí】大地【dì】带动【dòng】了当地中小光伏企业的发展。
第【dì】四【sì】，地方政府对光伏行业支持力度也非常大。浙江省各市【shì】县先后出台【tái】了配套【tào】支持政策【cè】，诸如【rú】温【wēn】州、嘉兴、金【jīn】华、衢州、绍兴、湖州【zhōu】等多【duō】个地【dì】方政府已出台详细的家庭屋顶光伏相关政策，极【jí】大促【cù】进了【le】浙江【jiāng】省【shěng】光伏应用的推广【guǎng】。作为以政策为主导【dǎo】的光伏行业而言【yán】，浙【zhè】江省光伏市场发展迅猛的主要原【yuán】因之一是浙江政府的介入比较早。政【zhèng】策配套【tào】以及标准的出【chū】台等等都是规范光伏市【shì】场【chǎng】的【de】有力【lì】抓手。
江苏省作为全国光伏产业第一大省以及分布式光伏的市场集【jí】中地，也在积【jī】极【jí】应【yīng】对【duì】531新政所带来的冲击。国际能源网/光伏【fú】头条曾【céng】择取近【jìn】些【xiē】年江苏省出台的较具影响力的24条光伏政策，诸如补贴、电价、分布式、扶贫等备【bèi】受行业关注的领域。531新政之后，江【jiāng】苏出台【tái】了补贴、投资规划等【děng】利【lì】好政策【cè】。
欧盟双反取消难阻市值蒸发
今日的中国光伏【fú】已经登顶全球第【dì】一，而欧【ōu】盟【méng】却在“双反”之【zhī】中故步自封【fēng】，光伏产业逐【zhú】年衰弱。
欧【ōu】盟【méng】取消双反，紧闭五年的贸易大门缓缓【huǎn】打开，对我【wǒ】国光伏市场【chǎng】究竟会产生【shēng】哪些影响呢【ne】?专家认【rèn】为【wéi】，这会加速国内行业【yè】整合，加强寡头效【xiào】应【yīng】。
首先，行业整合加速已【yǐ】经成为【wéi】2018年光伏行业的主【zhǔ】旋律。那些在海外市场多点开花的巨头企业【yè】不【bú】会因为国内市场的萎缩【suō】而受【shòu】到【dào】致命打击，海外市【shì】场的业务可以保证这【zhè】些企业的正常【cháng】运营【yíng】。在这方面，对【duì】国内市场依【yī】赖性大、没【méi】有能力开拓【tuò】海外市【shì】场的【de】中小型企业【yè】将面临困【kùn】局。
其次，印度开始针对我国光伏产业增加关税【shuì】，使中小企【qǐ】业进一【yī】步受到限制。因【yīn】为那【nà】些巨【jù】头企业在东【dōng】南亚、台湾【wān】甚至印度本【běn】土都有投资建厂，即使国内生产的产品出【chū】口【kǒu】到【dào】印度无法【fǎ】赚取利润【rùn】，他们还可以依靠其他区【qū】域的【de】产业布局【jú】来完成出货。
最后，欧盟【méng】市场的【de】开【kāi】放，最受益的还是巨头企业，而中【zhōng】小【xiǎo】型企业可能难以享受【shòu】欧盟市场的红利。欧盟更加关心【xīn】产品的【de】发电【diàn】效率和质量，需【xū】要更加高【gāo】效的组件产品。而【ér】且欧盟市【shì】场【chǎng】近年来的【de】新增装机量【liàng】都在9GW以内，这【zhè】一市场【chǎng】规模虽【suī】然不【bú】小，但是对于国内企业来【lái】说并不算大，因为这近【jìn】9GW的市【shì】场规模不可【kě】能全【quán】部被中国光伏【fú】企【qǐ】业占去，能占到三分之一就不错了【le】。
531新【xīn】政之【zhī】后(9-21)，国际能源网/光伏头条对国内31家A股光伏上【shàng】市企业3个【gè】交易日(9-21日【rì】)的市值和【hé】股【gǔ】市收盘【pán】价分析后发现，截止6日收盘，31支光伏股【gǔ】较531新【xīn】政当日累【lèi】计【jì】蒸发654.06亿(见链接：654.06亿蒸发!31支光伏股【gǔ】3个交【jiāo】易日全【quán】部【bù】下挫【cuò】!今【jīn】20家企业点位终于【yú】停止下跌!)。
在3个月之【zhī】后的今天【tiān】，经【jīng】历【lì】了【le】各种转向，特别【bié】是【shì】在欧盟取消双反之后，光伏企业【yè】的市值发生了哪些变化呢?
对于整个光伏产业而【ér】言，欧盟【méng】取消【xiāo】双反的作【zuò】用【yòng】没有想象中的那【nà】么【me】大，只会对【duì】专门针对欧洲市场的【de】部分企业产【chǎn】生显著【zhe】的推动作用。
