编者按：
近日，随着国家能源局风电、光伏发电建【jiàn】设等管【guǎn】理要求、平价上网的通知发布，2019年俨然已【yǐ】成【chéng】光伏风【fēng】电装机潮【cháo】。
事项:
国【guó】家能【néng】源局发布【bù】了《关于2019年风【fēng】电、光伏发电建设管理有关要【yào】求的通知(征求意见稿)》、《关于报送2019年度【dù】风电、光伏发【fā】电【diàn】平价【jià】上网项目名单【dān】的通知》。
国信电【diàn】新观点:4月10号与9-21国【guó】家能源局先后下发光伏平价【jià】项目与竞价项目政策意见,平价及竞【jìng】价项目政策落地,随着两个时间点【diǎn】425平【píng】价项【xiàng】目及【jí】531竞价【jià】项【xiàng】目申报【bào】落地,预计二【èr】季【jì】度国内光【guāng】伏装机潮将提前开【kāi】启。此次政策意见【jiàn】稿光伏部分与2月份座谈会【huì】征求意见基本一致,且充分考【kǎo】虑企业对【duì】政【zhèng】策【cè】的反馈和声音【yīn】,基本符合业内【nèi】预【yù】期。目前,光伏【fú】国内平价【jià】项目政策及【jí】补贴竞价项目相继落地【dì】,平价项目【mù】预计二【èr】季度率【lǜ】先放【fàng】量,竞价【jià】项目紧跟其后;同【tóng】时【shí】,海外订单饱满,2019年全球光伏高增长【zhǎng】无虞【yú】,关注业绩【jì】估值全面超预期【qī】带来的戴维斯【sī】双击,建议重点关注【zhù】阳光电【diàn】源【yuán】、捷佳伟创、太阳能【néng】,关注林洋能源。同时【shí】,风【fēng】电需求高增长叠加钢价下跌,零部【bù】件【jiàn】盈【yíng】利弹【dàn】性巨大;建议重点关【guān】注天能重工、日【rì】月股份、天顺风能、金风科技。
评论:
能源局下发2019年光伏补贴政策通知,靴子落地,装机潮蓄势待发
国信电新梳理了通知的四大亮点:
(1)市场导向【xiàng】:除【chú】户用和扶贫外,电站和分布【bù】式【shì】均【jun1】竞【jìng】争配置确定项目和电价(补【bǔ】贴)。
(2)量入为出:2019年项【xiàng】目补【bǔ】贴【tiē】资金总量30亿元,其【qí】中【zhōng】,户用7.5亿元【yuán】(3.5GW/一【yī】个月宽限期);22.5亿元支持竞价【jià】项目,按【àn】修【xiū】正后电价由低到高【gāo】全国排序,直至出清。
(3)优先消纳平价【jià】:再次【cì】明【míng】确平价项目【mù】优先,竞价补贴项目随后;严格预【yù】警【jǐng】管理,电力【lì】送出消纳条件为【wéi】前提,土地或场地落【luò】实【shí】。
(4)明【míng】确建设期【qī】限:2019年【nián】补贴支持项【xiàng】目,需要在2019年【nián】内并网,未达到则并【bìng】网最多延迟【chí】两个季【jì】度且每季度电价降低1分/KWh。
国信电新观点:
靴子落地,基本符合预期。此次政策【cè】意见稿光伏部分与2月份座【zuò】谈会征【zhēng】求意见【jiàn】基本【běn】一致,且充分考虑企业对政策的反馈和声音,基本符合业内【nèi】预期。2019光伏价格政策尚未发布,仍将【jiāng】采用报价修正排序,政策中强调不【bú】同资源区以及电【diàn】站、分【fèn】布式不【bú】同修正值,使各地【dì】区各【gè】类项【xiàng】目的经济性【xìng】和【hé】竞争力,虽电【diàn】价政【zhèng】策还未【wèi】出【chū】来【lái】,但定价及竞价机制【zhì】与【yǔ】2月【yuè】份座谈会【huì】草【cǎo】稿一致。
配【pèi】合4月10号平价【jià】项目【mù】政【zhèng】策先行出台,行业装【zhuāng】机【jī】有望超【chāo】预期。9-21平价政策最大的亮点在于,划清【qīng】理顺了2019年平价项目【mù】与非平价项目的申报【bào】顺【shùn】序。在【zài】此政策发【fā】布之前,行业内始终存在一【yī】种套利预期,即运营【yíng】商或【huò】开发【fā】商可以将已经平价的项目拿来用作竞价项【xiàng】目,这样会导致行业内平【píng】价的【de】项目与需要补贴的非平【píng】价项目撞车,而“平【píng】价先行”政策将大【dà】幅减少【shǎo】撞车现象,极大降低行【háng】业的套【tào】利预期【qī】,国内平【píng】价项【xiàng】目及竞【jìng】价项目装机量【liàng】均有望【wàng】大幅度上调。
电网消纳提出更【gèng】高要求【qiú】,竞价【jià】规【guī】模将由【yóu】小到大排序。此次文件中要【yào】求严格落实【shí】电力送出和【hé】消【xiāo】纳条件,并要求【qiú】各电网企业对所在省级区域风电、光伏发【fā】电新增建设【shè】规模的消纳条件进行测算论证【zhèng】,做好新【xīn】建风电【diàn】、光伏发电【diàn】项目电力送出工程的衔接并落实消纳方案,优先【xiān】保障平【píng】价【jià】上网项目的电【diàn】力送出【chū】和消【xiāo】纳。国家电网在2019年安全生产工作会议中指出,要在2019年弃风弃光率【lǜ】将控制在5%以内,提前一年完成【chéng】5%的目【mù】标。同【tóng】时,文【wén】件要求修正【zhèng】后上网电价相同【tóng】的项目根据【jù】各项目装机容量从【cóng】小到【dào】大排序,直至【zhì】入【rù】选项目补贴总额达到国家【jiā】确定的当年新【xīn】增项【xiàng】目【mù】补贴总【zǒng】额限【xiàn】额为止,这就意味着分布式【shì】较集中式更容易获得补贴。而全国范围内【nèi】集中式多集中于低消纳【nà】区,对电网要求【qiú】压力【lì】较【jiào】高【gāo】,分布式【shì】多集中【zhōng】于中东部高消纳地区,侧面【miàn】反映国家对电网【wǎng】消纳的重视,消【xiāo】纳能力在2019年或被广泛提【tí】及【jí】关注。综合以上【shàng】两点,在电网消纳要【yào】求【qiú】及【jí】限制【zhì】下,平价项【xiàng】目【mù】与竞价项【xiàng】目将更集中【zhōng】于对消纳能力的竞争,消纳保障【zhàng】的要求【qiú】也将打消市场【chǎng】普遍【biàn】担心平价项【xiàng】目申报后【hòu】可【kě】以延缓建设的【de】担忧。
综【zōng】上,对22.5亿【yì】竞价项目做敏【mǐn】感性分【fèn】析:除【chú】去户用、扶贫等,在每【měi】瓦补贴4.5分到5.5分之间【jiān】,发电小时数在1200-1250小时之间的假设下【xià】,2019年【nián】22.5亿的竞价项目装机【jī】将保【bǎo】持在【zài】32.9-21.67GW水平之间。
