简单而言，三部委发布的光伏新政说了几个问题：

1、补贴从0.37降到0.32元/瓦

2、截【jié】止今年的【de】9-21，10G的【de】有补贴的装机量已【yǐ】经完【wán】成，今年下半年施工安【ān】装可以，但是国家不【bú】会给国补。

3、地面电站继续按照630走，国家扶贫跟领跑者项目不变。

      至于9-21以后新【xīn】投【tóu】运的分【fèn】布式电站，是否可以排队获【huò】取【qǔ】2019年【nián】的补贴资格【gé】，2019年的补贴【tiē】标【biāo】准又【yòu】是多少，2019年的分布式指标规模是多少【shǎo】，目前都是【shì】未知数。那么，让我们分别从普通电站、全额上网工【gōng】商业分【fèn】布式和目前尚【shàng】不清楚命运的户用光伏项目来做一下投资预判分析：新政之前的自发自用工商业分布式的收益率是多少?
        我们选取了安徽、河北、河【hé】南、江苏、山东、山西【xī】、天【tiān】津、浙江、广东、上【shàng】海【hǎi】等10个地【dì】区，其中浙江和上【shàng】海分别有【yǒu】地方补贴0.1元/kWh3年和【hé】0.25元【yuán】/kWh5年。装机容量5MW、系统成本5元【yuán】/W、自发自用【yòng】比例【lì】70%，电费折扣8折。他们【men】的全资本金【jīn】收益【yì】率高达【dá】11.9~18%，平均收益率也达【dá】到了【le】15.33%，非常适【shì】合【hé】投资。因此这些年【nián】已经有很多的【de】电【diàn】价高、用电量大、屋顶【dǐng】业主信誉良好的工【gōng】商业屋【wū】顶上马了分布式光伏发电，光伏电站投资企【qǐ】业和【hé】屋顶业主实现了互【hù】惠共赢【yíng】的结果。如果拿【ná】到了指标，补贴降【jiàng】了0.05元【yuán】/kWh后，情【qíng】况会怎【zěn】样呢?如果有幸【xìng】拿到了分布式国【guó】补指标(在10GW内或通过【guò】排队拿【ná】到了2019年的指标)，恭喜你，补贴只降【jiàng】了5分钱。经过我们的测【cè】算，在这10个地区如果还想保持之前的收【shōu】益率，系统造价【jià】只【zhī】需要降低0.1~0.25元/W(平【píng】均0.175元/W)即可。事实上，以【yǐ】目前的组件和【hé】逆变器等【děng】主要【yào】设【shè】备的降价幅度，这种程【chéng】度的系【xì】统成本【běn】下降早【zǎo】就【jiù】可以覆盖。
        所【suǒ】以【yǐ】关键的问题不在于【yú】补【bǔ】贴降【jiàng】了多少，而是你是否可以拿到国补的指标。就算今年挤不【bú】进那10GW了，2019年的【de】指标是【shì】否可以排队拿到，这才是【shì】大家最【zuì】关心的事情【qíng】。目【mù】前【qián】为止，虽【suī】然【rán】各大协会和行业大佬们轮番【fān】拜访【fǎng】能源局，和主管领导讨论【lùn】甚欢【huān】，对【duì】于这个【gè】问题还是没有明【míng】确的答复【fù】。干脆不要补贴了，系统造价需要降多少才能做?

很【hěn】多人在【zài】想，没时间想那么多了，天知道怎样【yàng】才【cái】能拿到指标【biāo】。到底是按时间算还【hái】是按【àn】地区规【guī】模总量控制算【suàn】，等搞清楚了黄花菜都凉了，还是先找【zhǎo】好【hǎo】屋顶【dǐng】吧，组件【jiàn】逆变器都降价了，不要补贴收益率【lǜ】是不【bú】是【shì】也能【néng】还可以呢?让我们来测算一下。

如果连0.32元/kWh的补贴都没有了，要【yào】想达到新政之前的项目收益率，系统【tǒng】造价需要下【xià】降多少呢?竟然要达到【dào】3.5~4元/W这个级别，分别下【xià】降【jiàng】了1~1.5元/W，平【píng】均降幅1.3元/W左右【yòu】。那么系统【tǒng】造价【jià】的各个部分【fèn】的【de】下降情况起【qǐ】码要达【dá】到：组件下降0.8元/W、逆【nì】变器【qì】0.1元【yuán】/W、BOS 0.4元【yuán】/W。

逆【nì】变器和BOS的降幅可以理解【jiě】，那【nà】么组件需要【yào】下降1元/W也就意【yì】味着要从目前2.3元/W左右的【de】价格下降到【dào】1.5元/W左右(降幅高达35%)，在10年间下【xià】降了【le】95%成本的光伏行【háng】业【yè】中，在这个基础上再【zài】下降35%真的有可能吗?答案是，真【zhēn】的能。让我们来看【kàn】看9-21晚长【zhǎng】治、上饶、铜川三个技术领跑【pǎo】者企【qǐ】业【yè】的优选结果，各中【zhōng】标企业的技【jì】术路线和组件【jiàn】成【chéng】本预期如下【xià】：

        看到了吗?依据这【zhè】些企【qǐ】业【yè】的预期【qī】，到2019年【nián】的现在这个时候，如此高【gāo】效的组件的价格【gé】也已经【jīng】到了1.5元【yuán】/W以下【xià】，更何况一个275W多晶了(那【nà】个时候估计275W多晶已经早就淡出我们【men】的视野了)。无独有偶，彭【péng】博【bó】新能源【yuán】财经【jīng】(BNEF)的预测也表示，2018年【nián】中国多晶硅太阳能组件价【jià】格将下降【jiàng】34%，非常接【jiē】近我们对平价的需求判断和组件【jiàn】企业给出的预期数据。这也就【jiù】意味着，到【dào】2019年上半年结束时【shí】，绝大部分中东【dōng】部地区的自发自用余电上网型【xíng】工【gōng】商业分【fèn】布式【shì】光伏项目将会达到平价上网的水平。

根据【jù】我们的经验，一【yī】般一个【gè】工【gōng】商业【yè】分布式【shì】光伏【fú】项目从开始【shǐ】接触【chù】到最终并【bìng】网投运起码需【xū】要6个【gè】月的时间。考【kǎo】虑【lǜ】到春节【jiē】的因素和其他不【bú】可控因素，如果想要在平价临界点抢占先机，获取优质资源【yuán】和收益【yì】，2018年的【de】下半年就要开始动作【zuò】了。而【ér】且和屋顶业主的【de】合作【zuò】协议一般都【dōu】是有一年之内需要开工的协定条款【kuǎn】，所以今年下半年【nián】就【jiù】切入工商业【yè】分布式领域，是一个非常合适的时机。

我的屋顶资源没那么完美，也能做吗?

确实，很多【duō】人的【de】屋【wū】顶资源没有那么高【gāo】的电价，也没有那么高【gāo】的自【zì】发自用比例【lì】，也是可以做的吗?答【dá】案【àn】是，如果【guǒ】你【nǐ】对收【shōu】益率的诉【sù】求【qiú】没那么高，当然是可【kě】以做的。毕【bì】竟，平均15%的收益率在当【dāng】今经济环境【jìng】下【xià】显得有点像奢侈品了，如果只【zhī】要求8%左右收【shōu】益率的【de】话，事实上【shàng】大部分的50%以上自【zì】发自【zì】用比例的工商业屋【wū】顶都【dōu】是可以满足的，只要荷载能【néng】力和屋【wū】顶业主结算电费的信誉能【néng】够达到风控标准就【jiù】行了。让我们【men】来看看昱辉CEO李仙【xiān】寿总【zǒng】给我们做出的【de】量化测算【suàn】。

综合电价【jià】只按0.575元/kWh(打完折【shé】以后的电价)计算，应该算是【shì】很【hěn】低的水平了(上【shàng】海的【de】家庭电价还在【zài】0.617元【yuán】/kWh的水【shuǐ】平呢)，运【yùn】维成本按照0.05元/W计算也是相对比较合理【lǐ】的。只要系统造价降到4~4.5元/W的水平，收益率依然大部分高于8%，甚至有【yǒu】的达到了【le】10%以上。根据【jù】刚才的价格【gé】预测来分析，这个难【nán】度并不大，很有【yǒu】可能【néng】在2019年的【de】上【shàng】半【bàn】年【nián】就实现了。到【dào】那时，中国的【de】电站投资大军(电力央企、上市公司、基金【jīn】财【cái】团等)又【yòu】要开始疯狂扫货了。现在的【de】大批【pī】无所适从的光伏从业者们早就【jiù】忘掉短时的【de】伤【shāng】痛开始新一轮的奋斗了。

      平价上网后，市场的主要瓶颈是什么?

平价上网【wǎng】之后，补贴【tiē】的获取资格【gé】和补【bǔ】贴的【de】支付【fù】及【jí】时性等问题【tí】不【bú】再是困扰光伏【fú】人们的障碍【ài】了，支持市场化交易的电力体制将【jiāng】会成为最大的关注点。试想，你拥【yōng】有一个很好的屋顶资源【yuán】(但【dàn】用电并不多)，也有一个很好的用电【diàn】客户(但没【méi】有足够【gòu】屋顶装光伏【fú】)，想通过隔墙售电的方式满足大家的【de】各自需求，如果电网【wǎng】的市场【chǎng】化【huà】交易【yì】手续【xù】非常复杂，办理时间【jiān】冗【rǒng】长，服务费用模糊不清，技术【shù】要【yào】求极大地抬高【gāo】了【le】并网和交易成本【běn】，这门生意恐怕还是很难【nán】做成的【de】。

另外，用户【hù】侧储能的成本【běn】下降是【shì】否匹配【pèi】分布式能源的发展需求，多能互补【bǔ】和综合能源管理平台的建设速度是否能够跟【gēn】上，这些【xiē】也是我们【men】在【zài】一年后实现平【píng】价上网以后【hòu】需要【yào】直面的【de】现实【shí】问题。

在9-21上午国【guó】家能【néng】源局新能【néng】源【yuán】司与光伏【fú】行业协会【huì】部【bù】分企业代表【biǎo】进行的【de】座【zuò】谈会上，相关领导表示下一【yī】步国【guó】家【jiā】能源局将加大电力体制【zhì】改革力度，切实推动分布式发电市场【chǎng】化交易【yì】试点，加快【kuài】可再生能源电力配【pèi】额制度【dù】的【de】落地【dì】实施，要求电网企【qǐ】业做好光伏项目并网工作，着力扩大光伏发电消纳市场，减少弃【qì】光限电。我们在看到“加大”、“切实”、“加快【kuài】”等【děng】字【zì】眼的时候心里又在嘀咕【gū】，这次应该【gāi】是真的要落地【dì】了【le】吧【ba】?

说了那么多，其【qí】实笔者只想提醒大家一个事情【qíng】，当年【nián】西部电站的第一【yī】股浪潮结束后，大家都纷【fēn】纷聚【jù】集到了【le】中东部地面电【diàn】站，后来又都挤到了分布式光伏电站，2017年以后又为户用【yòng】光伏抢破了头，行业【yè】的进步一直没有停歇【xiē】，每次的热点【diǎn】转换都会有【yǒu】一段时间的【de】阵痛，在大【dà】家都抱怨没得做了的时【shí】候，总有一个新的【de】增长点冒出头【tóu】来【lái】。所以真【zhēn】的不用担【dān】心没得做了，只能转【zhuǎn】行。笔者负责任的告诉大家，平价上网以后【hòu】的市场会更【gèng】大，市【shì】场集【jí】中【zhōng】度提升以后的市场秩序也会【huì】更好，一切都在向着好的方【fāng】向【xiàng】发展。只【zhī】要你【nǐ】想，只有你【nǐ】有信心，未【wèi】来全【quán】球市场从【cóng】100GW发展到200~300GW的【de】时候【hòu】，你肯定是在花【huā】丛中【zhōng】笑的那一拨【bō】~