《金证研》南方资本中心 罗九／作者 南江／风控
9-21前夕，北交【jiāo】所发【fā】布了一系【xì】列业务【wù】指【zhǐ】南和监管【guǎn】指引，进一步明确【què】了纪律处分量化指标和【hé】裁量尺度，提高了【le】监管透明度。回顾【gù】2022年全年，北【běi】交所共对【duì】上市公司（或【huò】拟上市公司【sī】）及相关责【zé】任主【zhǔ】体【tǐ】采取了69次自【zì】律监管措施，其中包括信息披露【lù】违规、减持预披露违规【guī】、敏感期交易等问题。
而此番上市，浙江艾能【néng】聚光【guāng】伏【fú】科技股份【fèn】有【yǒu】限公司（以下简称“艾能聚”）披露的电池片产【chǎn】能产量数据与环【huán】评文件矛盾【dùn】，其【qí】还因其电池片主要原【yuán】材料正银、背银等的单位耗用量逐年【nián】降低遭问询【xún】。艾能【néng】聚【jù】对此【cǐ】解【jiě】释称，系因产品设【shè】计及【jí】生产工艺【yì】优化所致。研【yán】究发现，艾能聚【jù】披露的正银、背银单位耗用量也与环评文件披露的数据对垒，且明显【xiǎn】“低于【yú】”环评数据。雪上【shàng】加霜的是，艾能聚【jù】披露的其【qí】对客户应收账款【kuǎn】余额，出现与客户披露的数据对【duì】不上的【de】情【qíng】形【xíng】。至此，艾能聚的信披【pī】质量能否经得起推敲【qiāo】？
一、电池片产能产量与环评矛盾，“缺口”或超千万片
信息披露是上市公司的基本【běn】义务【wù】，上市公司应当与投资者之间保持良【liáng】好的信息交互关系【xì】。而艾能【néng】聚披露的【de】电池片产【chǎn】能产量数据【jù】与【yǔ】环【huán】评【píng】矛盾，艾【ài】能聚财务数据【jù】真实性或【huò】该【gāi】打上“问号”。
1．1 称其电池片2017年产量超八千【qiān】万元【yuán】片，2018－2019年【nián】产【chǎn】量分别超九千万片
据艾能聚【jù】9-21签署的【de】招股说明书（即艾能聚此前【qián】申请在创业板上市时递交【jiāo】的招股书，以下简【jiǎn】称“创业【yè】板【bǎn】招股【gǔ】书”），2017－2018年，艾【ài】能聚电【diàn】池片的产能分别【bié】为8，373．2万片、9，819．6万【wàn】片，产量分别为8，213．64万片、9，258．6万片，产能利用【yòng】率分别为98．09％、94．29％。
据艾能聚9-21签【qiān】署的招股说明书（以下【xià】简称“招股书”），2019－2021年以及2022上半年，艾能【néng】聚电池片的产能分别为10，484．2万片、8，626．8万片、10，902万片、5，214万【wàn】片，产量【liàng】分别为9，867．76万片、7，833．43万片、10，055．87万片、4，723．97万片，产能利用率分【fèn】别【bié】为【wéi】94．12％、90．8％、92．24％、90．6％。
此外，创业板【bǎn】招股书、招股书显示，2017－2018年以【yǐ】及2019－2021年以及2022上半年，艾【ài】能聚电池【chí】片的【de】销量分别为7，885．43万片【piàn】、8，525．71万片、8，756．89万片、7，650．69万片、7，935．7万片、4，450．99万片，产销率【lǜ】分别为96％、92．08％、88．74％、100．3％、98．86％、98．03％。
1．2 2017年10月艾【ài】能聚拟扩增【zēng】电池片产能【néng】，扩【kuò】增前产能【néng】为7，878万片／年
据海【hǎi】盐县政【zhèng】府公开信息，9-21，艾能聚【jù】的《年产360MW光伏电池【chí】片【piàn】生产线技【jì】改及新增年产260MW光伏电池片生产线项【xiàng】目（以下【xià】简称【chēng】“电池片扩产【chǎn】项目”）环境影响报告》（以下简称“电池【chí】片扩产项目环评报告”）获受【shòu】理，该环【huán】评报告的【de】编制日期【qī】为【wéi】2017年10月。
电池片扩产项目环【huán】评报告披露，艾能聚拟投资【zī】22，976万元，在海【hǎi】盐县【xiàn】澉浦镇六里集镇翠屏【píng】路北侧，即艾能【néng】聚【jù】现【xiàn】有综合车间内【nèi】，对现有【yǒu】6条电池片生产【chǎn】线技改，技改【gǎi】完成后新增40MW／a，同时新增2条双轨电池片【piàn】生产线，产【chǎn】能为260MW／a。
项目投建前，艾能聚全厂年产360MW太阳能电池片。项目建成投【tóu】产后，艾能聚新增【zēng】年产300MW电池片，全【quán】厂年产【chǎn】660MW电池片。其【qí】中，360MW和【hé】660MW太阳能电池【chí】片对应的【de】电池【chí】片【piàn】数量分别为7，878万【wàn】片、14，427万片。
据创业板招股【gǔ】书，截至2019年【nián】末，艾能聚仅拥有一【yī】处房屋所有权，房产坐落于澉浦镇六里村，面【miàn】积为17，277．22平方米【mǐ】，规划【huá】用途为工业，产权号为【wéi】浙（2018）海盐【yán】县不动产权第0012323号。此外，除了【le】租赁用作职工宿舍与【yǔ】食堂的生活用房，租赁用于建设【shè】污水【shuǐ】池【chí】的土地【dì】，以及【jí】租【zū】赁【lìn】用于建设分布式光伏电站项目的屋顶外，艾能聚不存在其他房屋租赁。
招股书也显【xiǎn】示，截至招【zhāo】股书签署日9-21，艾能【néng】聚【jù】也仅【jǐn】拥【yōng】有前述产权号为“浙【zhè】（2018）海盐【yán】县【xiàn】不【bú】动产【chǎn】权【quán】第0012323号”的房屋所有权【quán】，该自有房产用【yòng】于生【shēng】产经营。且除了租赁用作【zuò】职工宿舍与食堂的【de】生活【huó】用房，租赁【lìn】用于建设污水池的土地，以及租赁用于建设分布式光伏电站项目的屋顶外，艾能聚不存在其他房屋租赁。
也就是说，艾能聚或仅拥有位于澉浦镇六里村的一处厂房。
需【xū】要指出【chū】的是，通过地图软件搜索艾能聚在澉浦镇的【de】位置可知，艾能聚位于澉浦【pǔ】镇翠屏路北侧，与【yǔ】招股书【shū】披露艾能聚位于【yú】澉浦镇六【liù】里【lǐ】村【cūn】的厂房、前述环评报告【gào】中提及的艾【ài】能聚位于澉浦【pǔ】镇翠屏路北侧【cè】的【de】厂【chǎng】房，均为【wéi】同一处【chù】地址。
即2017年10月，艾能聚【jù】拟将其电【diàn】池片产能由7，878万片扩产至14，427万片【piàn】。
1．3 上述项目2020年竣【jun4】工验【yàn】收，电池片产能【néng】最终扩增至8，751万【wàn】片／年
据生态【tài】环境公示网发布【bù】的艾能聚2021年7月编制【zhì】的《浙江【jiāng】艾能聚光伏科技【jì】股份有限【xiàn】公司年【nián】产360MW光伏电池片生【shēng】产线技【jì】改【gǎi】及新增年产【chǎn】260MW光伏电池片生产线项目阶【jiē】段性竣【jun4】工环境保护验【yàn】收【shōu】监【jiān】测报【bào】告【gào】》（以下简称“电池【chí】片扩产【chǎn】项目【mù】验收报告”），电池片扩产项目原拟【nǐ】在艾能聚【jù】位于浙江省嘉兴市海盐县【xiàn】澉浦镇【zhèn】六里【lǐ】集镇翠屏路北侧【cè】的【de】现有综合车间内【nèi】，对现有6条电【diàn】池片【piàn】生产【chǎn】线【xiàn】进行【háng】技改改造【zào】，技改完成后新【xīn】增【zēng】40MW／a；同时新增2条【tiáo】双轨电池片生产线，产能为260MW／a，共新【xīn】增年产【chǎn】300MW太阳能电池片，项目建成投产后，全厂【chǎng】形成年产660MW／a电池片的生产能力。
其【qí】中【zhōng】，电池片扩产【chǎn】项【xiàng】目的开工建【jiàn】设【shè】时间为2017年11月，竣工【gōng】时间为【wéi】2020年1月【yuè】，排污许可证申领时间为9-21，验收时【shí】间为2020年4月－2021年6月。截至【zhì】验收报告【gào】编制日2021年7月，6条技改生产【chǎn】线已建设完成，其中背钝化、PECVD法制背膜、背面激光【guāng】开槽【cáo】生产【chǎn】环节及两条双轨电池【chí】片生产线尚【shàng】未实施【shī】。
即【jí】电【diàn】池片扩产项目仅对艾能聚原有6条生产线进行技【jì】改，电池片产能【néng】新增40MW／a，技【jì】改后全【quán】厂电【diàn】池片产能【néng】为400MW／a，对应的电【diàn】池【chí】片【piàn】产能为【wéi】8，751万片／年。
也即【jí】是说，截至2020年【nián】1月电【diàn】池片扩产项目竣工前，艾能聚的【de】电池片产【chǎn】能为7，878万片，电池片扩产项目竣工【gōng】后【hòu】，艾能聚的电池片产能扩增至8，751万片【piàn】／年。此外【wài】，2020年1月至验收报告编制日2021年7月【yuè】，艾能聚【jù】的【de】电池片产能【néng】均为8，751万片【piàn】／年。
1．4 招股说明书披【pī】露产量较环评产能多【duō】出数千【qiān】万片，对应【yīng】产值或高达【dá】1．45亿元
而创业板招股书【shū】、招股书却【què】称，2017－2019年【nián】，艾能【néng】聚的电池片产能【néng】分别为8，373．2万片【piàn】、9，819．6万【wàn】片、10，484．2万片，产量分别为【wéi】8，213．64万片、9，258．6万片【piàn】、10，484．2万片，产【chǎn】能利用率分别为98．09％、94．29％、94．12％。
可见【jiàn】，按【àn】照电池片扩产项目环评报告及验收报告披露【lù】的数据，2020年前艾能聚的电【diàn】池片产能【néng】为7，878万片【piàn】，即艾能【néng】聚两版招股说明书披露【lù】的电池【chí】片【piàn】产能及产【chǎn】量，均高【gāo】于【yú】环评披露的产【chǎn】能数据，其【qí】中，艾能【néng】聚电池【chí】片产【chǎn】量较之其环评披露【lù】的产能多出335．64万【wàn】片、1，380．6万片、1，989．76万片【piàn】，合【hé】计3，706万片。
据创业【yè】板招股书、招股书，2017－2019年，艾【ài】能聚的电池【chí】片的销【xiāo】售单【dān】价分别为6．41元／片、4．21元／片、3．26元【yuán】／片。
若【ruò】以同【tóng】期艾能聚电池片【piàn】销售单价测算，2017－2019，艾能聚两版招股说明书披【pī】露的数【shù】据，较【jiào】之环评披露产能多出的【de】产量所对应的产【chǎn】值，或【huò】分别为2，151．45万元、5，812．33万元【yuán】、6，486．62万元，合计【jì】为14，450．4万【wàn】元【yuán】。
值得一提的是，据【jù】创业【yè】板招股书、招股书，2017－2019年，艾能聚电池片销【xiāo】量分别为7，885．43万片【piàn】、8，525．71万片、8，756．89万片【piàn】，销售额分别为5．05亿元、3．59亿元、2．85亿元。
简而言之，2017－2019年【nián】，艾【ài】能聚招股说【shuō】明【míng】书披露的电池片产能产量【liàng】数【shù】据与环评文件披露数据“打架”，且招股说明书披露的【de】产能产【chǎn】量【liàng】数据或远超环【huán】评官宣【xuān】产能。其中【zhōng】，艾能聚招股说明书披【pī】露电池片产量较【jiào】环评产能多出数千万【wàn】片，对应产值【zhí】或【huò】高达1．45亿元【yuán】。至此，艾【ài】能聚招股说明书【shū】所披露【lù】的销量及营收数据【jù】真实性又几何【hé】？
二、原材料耗用量逐年降低遭问询，相较官宣数据或“缩水”
数据【jù】罗生门，仍在继续。关于艾能聚【jù】2017－2021年【nián】的正银【yín】、背银单位耗用量【liàng】，艾能聚【jù】的环评文件披【pī】露的数据也与【yǔ】招股【gǔ】说明【míng】书存在“出入”。
2．1 2019－2021年，正银的单【dān】位耗用【yòng】量由【yóu】0．91kg／万片降【jiàng】低至0．7kg／万片
据招股书，艾能聚【jù】主要产品晶【jīng】硅太阳能【néng】电池片【piàn】（即电池片）主要原材料包【bāo】括【kuò】硅片、正银【yín】、背银、铝浆等。2019－2021年【nián】以及2022年【nián】上【shàng】半【bàn】年，艾能【néng】聚正银【yín】采购金额分别为3，637．8万元、2，851．31万元、3，548．99万元、1，323．51万【wàn】元，采购量分别为【wéi】8，621．93kg、6，374．62 kg、7，167 kg、2，860 kg。
据《关于浙江艾能聚光伏【fú】科技股份有限公司公【gōng】开发行股票并【bìng】在北交所上市申请【qǐng】文件的第二【èr】轮【lún】审核问询【xún】函的回复》（以下【xià】简称【chēng】“二轮问【wèn】询回【huí】复”），2019－2021年以及2022年上半年，艾能聚电池片的【de】正银单【dān】位【wèi】耗【hào】用量分【fèn】别为0．91kg／万片、0．8 kg／万片、0．7 kg／万片、0．66 kg／万【wàn】片。
2．2 2019－2021年，背银的【de】单位【wèi】耗用【yòng】量则由0．31kg／万片降【jiàng】低至0．24kg／万片
另【lìng】一主要原材料背银方面，招股【gǔ】书披【pī】露，2019－2021年以及2022年【nián】上半【bàn】年，艾能聚的背银采购金额分别【bié】为665．84万元、557．49万元、580．32万元【yuán】、237．43万元【yuán】，采购量【liàng】分别【bié】为2，934 kg、2，256 kg、2，426 kg、1，022 kg。
据二【èr】轮问询【xún】回复，2019－2021年以【yǐ】及2022年上【shàng】半年，艾能聚电池片的背【bèi】银单位耗用量分别【bié】为0．31 kg／万片、0．28 kg／万片、0．24 kg／万片、0．23 kg／万片。
2．3 正银背银单位耗用量降【jiàng】低遭问询，解释称【chēng】因【yīn】产品设计【jì】及生产工艺优化所【suǒ】致【zhì】
据《关于浙江艾能聚【jù】光伏【fú】科技【jì】股份【fèn】有限公【gōng】司公开发行股票【piào】并在【zài】北交所上市申请文件的【de】审核问询函的回【huí】复》（以下简称“首轮问【wèn】询【xún】回【huí】复”），北京证券交易所要求艾能聚，说明硅【guī】片、银浆等原【yuán】材料的采购和【hé】耗用情况，各【gè】期耗用量与【yǔ】产品产量是否匹【pǐ】配。
对此，艾能【néng】聚【jù】答复【fù】，报告期各【gè】期耗用【yòng】的主【zhǔ】要原材料与产量相匹配，耗用产出比较稳定【dìng】，硅片耗用比例【lì】基本在1：1，正银和【hé】背银报告期内单耗逐年下降【jiàng】主要系公司优化【huà】网板【bǎn】所致。
上述首轮问询答复或未能消除监管层疑虑。
在二轮问询回复中，北【běi】京证券交易所再次要求艾能聚，结合【hé】艾【ài】能聚产品设计【jì】、结构变化、生【shēng】产工艺【yì】应用情况等【děng】，进一步分【fèn】析报告期各期正银、背【bèi】银【yín】单【dān】位 耗用量持续下降的合理性【xìng】，与艾能聚研发投【tóu】入和研发成【chéng】果等是否匹配。
对此，艾能聚回复称【chēng】，在正银耗用方面，艾【ài】能聚【jù】一方【fāng】面通【tōng】过将【jiāng】主栅由实心【xīn】改为镂空，减小主栅宽【kuān】度，减少副栅根数及【jí】副栅宽度等【děng】措施减【jiǎn】少正银覆盖面积，以减少【shǎo】正【zhèng】银的单位【wèi】耗用量；另一面通过提升网版印刷性能，提升副栅烧结塑型等【děng】措施【shī】，来减少正银的单位耗【hào】用量【liàng】。在背【bèi】银【yín】耗用方【fāng】面，艾【ài】能聚【jù】表示其通【tōng】过减小主栅宽度，减【jiǎn】少背【bèi】银覆盖面积，从【cóng】而【ér】减少背银的单位耗【hào】用【yòng】量。
由此，艾能聚【jù】称，艾能聚【jù】多年来持【chí】续对正银、背银单位耗【hào】用量进行持续研发优【yōu】化，以达到降本增效【xiào】的目【mù】的。报【bào】告【gào】期各期，艾能聚电【diàn】池片【piàn】的正银、背银的单位【wèi】耗【hào】用量持续降低【dī】，主要受产品【pǐn】设计及生产工艺优化【huà】影【yǐng】响，艾能聚【jù】通过优化【huà】主栅【shān】、副栅设计、优化网【wǎng】版等相关设计，减少正银、背银【yín】的【de】覆盖【gài】面【miàn】积，使得正【zhèng】银、背银的单【dān】位耗用量持续降低。艾【ài】能聚电池片【piàn】的正【zhèng】银、背银的单位耗用量持续【xù】降低与艾能聚研【yán】发投【tóu】入【rù】和研发成果匹配。
需【xū】要指【zhǐ】出的是，艾能聚披露的【de】正银及背银的单位耗用量“畸【jī】低【dī】”于环【huán】评披露的【de】数据。
2．4 环评文件【jiàn】显示【shì】，2017－2021年正银背银【yín】单位【wèi】耗用量不低于【yú】1kg／万片、0．3kg／万片
前文提及，电池【chí】片扩【kuò】产项目【mù】投【tóu】建前，艾能聚全【quán】厂电池片产能为7，878万片／年（360MW／年【nián】）。项目【mù】建成投产后，艾能聚新增年产300MW电池【chí】片，全厂电池片【piàn】产能【néng】为14，427万片／年（660MW／年）。
且电池片【piàn】扩产【chǎn】项目【mù】环评报告还指出【chū】，项目投【tóu】建前艾能聚该厂区现有生产线的正银年用量为8．749吨【dūn】／年【nián】，背银年【nián】用量【liàng】为2．551吨／年【nián】。项目投建后全【quán】厂【chǎng】的正【zhèng】银年用【yòng】量预【yù】计为16．568吨／年，背【bèi】银年用量预计为4．683吨／年。
根据彼时【shí】艾【ài】能【néng】聚【jù】全厂电池片产能及正银【yín】、背【bèi】银的年用量推算【suàn】，项目投建前，艾能聚【jù】正银、背【bèi】银【yín】的【de】单【dān】位耗用量或分别为1．11 kg／万【wàn】片、0．32 kg／万片；项目投建后，艾【ài】能聚【jù】正银、背银的预计单位耗用【yòng】量分别为1．15 kg／万片、0．32 kg／万片。
另一面，据艾能聚2021年7月编制的电池片扩产项目验收【shōu】报告，电池片扩产项【xiàng】目【mù】于2020年1月竣工，于2021年6月完成验【yàn】收。截至【zhì】验收报告编【biān】制日【rì】2021年【nián】7月【yuè】，电池片扩【kuò】产项目仅【jǐn】完【wán】成【chéng】6条技改生产线建设，其【qí】中背钝【dùn】化【huà】、PECVD法制背膜、背面激【jī】光开槽【cáo】生产环节及两条双轨电【diàn】池片生产线尚未实施。技改【gǎi】后，艾能聚【jù】全厂的电池片产能【néng】为【wéi】8，751万片／年（400MW／年）。
而电池片扩产项【xiàng】目验收报告披【pī】露的，艾能聚的【de】正银、背银【yín】的实际【jì】年用量为9．005吨【dūn】／年、3．036吨／年，由【yóu】此推算出的【de】艾能聚正银、背【bèi】银【yín】的单位耗用【yòng】量分别为1．03 kg／万片、0．35 kg／万【wàn】片。
即艾能聚环评文【wén】件【jiàn】披露的数【shù】据显【xiǎn】示【shì】，2017－2021年【nián】期间，艾能聚电池片的正银单位耗用量或不低【dī】于1kg／万片，而【ér】背银单位耗【hào】用量则不低于0．3kg／万片。
而艾能聚在招股说明书中称，2019－2021年，正银的单【dān】位耗用量由0．91kg／万片降低至【zhì】0．7kg／万片，背【bèi】银的【de】单位耗用量则由0．31kg／万片降【jiàng】低至0．24kg／万【wàn】片。可见，前述正银、背银的单位耗用量【liàng】，与【yǔ】环评【píng】文件披露的数据矛盾，艾【ài】能聚披露【lù】的财务数【shù】据是否真实、可靠？而所披露的原【yuán】材【cái】料正【zhèng】银、背【bèi】银的单位耗用量“低于”环评官宣【xuān】数【shù】据，艾能【néng】聚是否存在【zài】隐瞒或转移成【chéng】本费用【yòng】的情形【xíng】？存疑待解。
三、应付账【zhàng】款余额与供应商“对不【bú】上【shàng】”，艾能聚财务数【shù】据真实性或遭拷【kǎo】问
互为矛盾关系者，必【bì】有一真一假。研究发现，艾【ài】能聚披【pī】露的对【duì】供应商应付【fù】账款余额与供应商【shāng】披露【lù】的数【shù】据对不【bú】上，且相关【guān】数【shù】据差异或非因会计【jì】政【zhèng】策变更及差错更正等影响所【suǒ】致。艾能【néng】聚与【yǔ】供应【yīng】商信披对垒，究竟孰真【zhēn】孰假？
3．1 岐达科技【jì】是【shì】光【guāng】伏电【diàn】站开发运【yùn】营商，2017－2019年曾是艾能聚电池片客户
据招股书，光【guāng】伏产业链从上游到【dào】下游主要分别为，晶【jīng】体硅生产、硅【guī】锭和【hé】硅【guī】片生产、晶【jīng】硅太阳能电池片（即电池片）生产【chǎn】、光伏组件生产、分【fèn】布【bù】式光伏【fú】电站开发及【jí】服【fú】务、分布式光伏电站投资运营及维护【hù】等。
其中，光伏组件是光伏发电系【xì】统的核心部【bù】件，由一定数量的光伏电池片通过导线串【chuàn】并联连接并加以封装【zhuāng】而成。而电池片，是利【lì】用【yòng】光生【shēng】伏特效应将太阳的辐射光【guāng】能通过【guò】半【bàn】导【dǎo】体材料转化为电能的一种【zhǒng】器【qì】件。主要应【yīng】用于太阳能电【diàn】池【chí】组【zǔ】件，最终应用【yòng】于【yú】大型地面集中【zhōng】式光伏电站、工商【shāng】业屋顶【dǐng】分布【bù】式【shì】光伏电站和户用分布式光伏电站。
而艾能聚自成立之初从事晶硅太阳能电池片的研发、生产【chǎn】及销售，自2016年起在现有【yǒu】业务【wù】的基础上向【xiàng】下游分布式光伏电站业【yè】务拓【tuò】展。截【jié】至【zhì】招股书签署【shǔ】日9-21，艾能聚主营【yíng】业务包括分【fèn】布式光伏【fú】电站【zhàn】投【tóu】资运营、分布【bù】式【shì】光伏【fú】电站开发及服务、及晶【jīng】硅太阳能【néng】电池片的生【shēng】产【chǎn】和销售。
截【jié】至2021年【nián】，艾能聚的电池片【piàn】、分布式光【guāng】伏【fú】电站投资运营、分布式光伏电站开发及服务【wù】的营【yíng】业收【shōu】入【rù】分别为20，986．36万【wàn】元【yuán】、8，062．63万元、2，063．9万元，占主营业务收入的比例【lì】分【fèn】别为【wéi】61．8％、23．74％、6．08％。
据创业板招股书及招股【gǔ】书，2017－2019年，浙【zhè】江岐达科技【jì】股份有限公司（以下简【jiǎn】称“岐达科技”）是艾能聚电池【chí】片的前【qián】十大客户，艾【ài】能聚向岐达【dá】科【kē】技销【xiāo】售电池片的金额分别为275．09万【wàn】元【yuán】、1，142．09万元【yuán】、1，152．78万元。
据【jù】招股书，2020－2021年以及2022年【nián】上半年，艾能聚对【duì】电【diàn】池【chí】片第十【shí】大客户的销售【shòu】收入分别【bié】为【wéi】280．24万元、213．98万【wàn】元、199．01万元，期间电池片【piàn】前十大客户中并【bìng】未包括岐达科【kē】技。
在2021年，岐【qí】达科技是艾能聚光伏组【zǔ】件的客【kè】户，艾能聚向岐达科【kē】技【jì】销售【shòu】光伏组件的【de】金额【é】为79．3万元。
据岐达科技2021年报，岐达【dá】科【kē】技是【shì】专业从事分布式【shì】光伏电站投【tóu】资、开发和运营【yíng】管理的企业【yè】，主【zhǔ】要通过分布式光伏电站的投资【zī】、开发【fā】和运营管理【lǐ】获得收入。2021年，岐达科技【jì】的【de】分布式光伏项目开【kāi】发及运营服务收入、分布式光伏自持【chí】电站发电收入【rù】分别为2，828．77万元、1，939．51万元【yuán】，占主【zhǔ】营业务收入的比重分别为【wéi】59．32％、40．68％。
即岐【qí】达【dá】科【kē】技是分布式光伏电站开【kāi】发【fā】运营【yíng】商，曾向艾能聚采购电【diàn】池片用于其光伏电【diàn】站建设。
而需【xū】要指出的【de】是，随【suí】着艾能聚2016年向下游分【fèn】布式光伏电【diàn】站业【yè】务拓展，新增分【fèn】布式光伏【fú】电站开发【fā】及运营业务后，艾能聚【jù】或与其客户岐达【dá】科技【jì】成为竞争【zhēng】对手。
而到了2021年，岐达科技变为艾能聚的供应商。
3．2 岐【qí】达科技称艾能聚为其【qí】2021年前五客户之一，对艾能聚销售收入为874．4万元
据岐达【dá】科【kē】技2021年报【bào】，2021年【nián】，艾能聚是岐达科【kē】技【jì】的【de】第二大客户，岐达科技【jì】对艾能聚【jù】销售收入为874．4万元。
据招股书，2021年6月【yuè】，艾能聚【jù】新增分布式光伏电站【zhàn】EPC业【yè】务，2021年度已【yǐ】完成3个项目【mù】共计【jì】4．4MW的【de】并网验收。EPC英文全称为Engineering Procurement Construction，即工程总承【chéng】包，是指公司受业主【zhǔ】委托，按照合【hé】同约定对工程建设项目的【de】设计、采【cǎi】购、施工、试运行等实行全【quán】过程或若干【gàn】阶段的承【chéng】包。通【tōng】常公司在【zài】总【zǒng】价合同条【tiáo】件下，对其所承包工程的质量、安全、费用和【hé】进【jìn】度进行负责。
据首轮问询回复，截【jié】至9-21，艾【ài】能聚已竣工的EPC项【xiàng】目【mù】在施工过【guò】程中存【cún】在专业工程分包和劳务分包。其中艾【ài】能聚将其承包的“海盐南原【yuán】电【diàn】力【lì】工程有【yǒu】限责【zé】任【rèn】公【gōng】司【sī】－旅游投资”项目的光伏组件铺设、光伏系统并网环节，“海盐南原电力工程有限责任【rèn】公司－禾运科【kē】技”项目的机电【diàn】工程【chéng】安装调试环【huán】节，“海盐南【nán】原电【diàn】力工程有限责任公司－中【zhōng】润可邦”项目的机电【diàn】工【gōng】程安装【zhuāng】调试环【huán】节，分包给岐达科技【jì】。
即2021年，岐达【dá】科技【jì】对艾能聚【jù】的销售收入，或来自【zì】岐【qí】达科技向艾能聚【jù】提供工程施工【gōng】服务产【chǎn】生的收入。
3．3 岐达科技披露的2021年末对艾能聚应【yīng】收【shōu】账【zhàng】款，与【yǔ】艾【ài】能聚披露的应付账款矛盾【dùn】
据岐达科技2021年【nián】报，2021年【nián】，岐达【dá】科【kē】技对艾能聚的应收账款【kuǎn】的期末余额为180．52 万元【yuán】，坏账准备【bèi】期【qī】末余额为【wéi】5．42万元。
而据9-21签署的招股【gǔ】说明书（以下【xià】简【jiǎn】称【chēng】“2022年6月版招股书”），2021年，艾能聚应【yīng】付【fù】账款前【qián】五名【míng】单位分别为内蒙古【gǔ】上航新能源有限公【gōng】司【sī】、昆山克瑞斯化学【xué】品有限公司、浙江晟泰【tài】新能源股份【fèn】有限【xiàn】公【gōng】司【sī】、嘉兴兆辉新能源有【yǒu】限公司【sī】、嘉善澳邦化工【gōng】有限公司，艾能聚对【duì】上述单位的应付账【zhàng】款【kuǎn】的期末余额分【fèn】别为758．14万元、302．18万元、227．4万元、163．65万元、120．86万元【yuán】。
据岐达科技2021年【nián】报，2021年岐达科技【jì】纳入合并范围的子【zǐ】公司共4家，分别【bié】为连云港【gǎng】岐达新能源有限公司、海盐秦达新【xīn】能源有限公【gōng】司、至臻太阳能电【diàn】力有限【xiàn】公【gōng】司、通【tōng】辽市崇德太阳【yáng】能电【diàn】力有限公司。
不【bú】难看出，岐达科技称其2021年对艾【ài】能聚应收账款【kuǎn】期末余额为180．52 万元，而艾能聚2021年对应付【fù】账款第五名单位的【de】期末余额为120．86万【wàn】元【yuán】，艾能聚【jù】披露的2021年应【yīng】付账款【kuǎn】前五名单位却未出现岐达科技及【jí】其【qí】子公司。即【jí】艾能【néng】聚信披与其供应【yīng】商岐达科技【jì】的【de】信披存【cún】在矛盾。
3．4 上述数据差异，或非因会计政策变更及差错更正等影响所致
据【jù】岐达科【kē】技2021年报【bào】，报告期【qī】内，岐达科【kē】技不【bú】存【cún】在【zài】会计数据追溯调整或重述情况。在会计政【zhèng】策、会计估计变更或重大【dà】会计差错更正的原因及影【yǐng】响【xiǎng】方【fāng】面，岐达科技自9-21起财【cái】政【zhèng】部于9-21发布的【de】《企业会计准则第21号——租赁（2018修订）》（财【cái】会［2018］35号，以下简称“新租赁准则”），而首次执行【háng】新租赁【lìn】准则未对合并资产负债表项目【mù】的首次执行【háng】当年年【nián】初账面价值产生影响。
据2022年6月版招股书，报【bào】告期内即【jí】2019－2021年，艾能聚的会计【jì】政策、估计变更【gèng】及【jí】会计差【chà】错，均未对其2021年采购数据及应付账款金额【é】产生影响。
也【yě】就是说【shuō】，上述数据差异或非因【yīn】岐达科技及艾【ài】能聚【jù】的会计【jì】政策变更及差错更正等【děng】影【yǐng】响所致。在此情况下，艾能聚披露的对供应商发岐【qí】达科技财务【wù】数据，却【què】与岐达科技披露的数据相【xiàng】互【hù】矛盾【dùn】，艾能聚信息披【pī】露是否真实、准【zhǔn】确？上述款项是否存在跨【kuà】期确认【rèn】的情形？不得而知【zhī】。
路遥【yáo】知马力，日【rì】久见人【rén】心。在重【chóng】重信披疑【yí】云的笼罩之下，艾能聚【jù】能否赢得资本【běn】市场认【rèn】可？
原【yuán】文标题【tí】 : 艾能聚：产【chǎn】品产能数据或“注水” 原材料耗用量与【yǔ】环【huán】评对垒现疑云
