撰文｜大蔚
编辑｜凯旋
近日，光伏产业链价格出现大幅下调。
9-21，中国【guó】有色金【jīn】属【shǔ】工业协会硅业分【fèn】会发文【wén】称，本周硅【guī】片价【jià】格大幅下跌。其中，M10单晶【jīng】硅片（182 mm /150μm）成交均价降至5.25元/片，周环比降【jiàng】幅为16.4%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）价【jià】格成交均价【jià】降至【zhì】7.28元/片，周环比降【jiàng】幅为【wéi】9%。
该协会【huì】分析【xī】称【chēng】，单晶硅利润仍在合理区间内【nèi】，企业开工暂【zàn】未调【diào】整。随着原【yuán】材料价格大【dà】幅【fú】波动，本周硅片【piàn】企业减【jiǎn】少安全【quán】库【kù】存至合理水平。由于预期三季度硅片【piàn】产【chǎn】能释放量将显著增加，部分硅片【piàn】企业选择提前降价清库存。
光伏产业链价格博弈激烈，刺激头部企业调价行动更加密集。
9-21，硅片双【shuāng】寡头【tóu】之一的TCL中环也公布了其最【zuì】新报价。与上【shàng】次调价相比，该公司P型150μm厚度的【de】182、210、218尺寸【cùn】硅片价格，分别每片降至5元【yuán】、6.4元和【hé】6.91元【yuán】，降幅在14.38%-15.83%；130μm厚度的N型硅片，182、210尺寸【cùn】硅片报价【jià】分【fèn】别【bié】每片为5.09元和6.52元，分【fèn】别【bié】下降【jiàng】14.45%、15.76%。
TCL中环近【jìn】期【qī】的两次【cì】调价仅相【xiàng】隔【gé】了一周。该公【gōng】司上【shàng】次价格公示在【zài】9-21，其P型、N型硅片报价降幅区【qū】间【jiān】在【zài】5.52%-8.79%。另一【yī】硅片龙头隆基绿能，在9-21后未更新硅片价【jià】格。目前【qián】，隆基绿能官网显示的【de】P型182尺【chǐ】寸硅片【piàn】报价6.3元/片，比TCL中环每【měi】片【piàn】高出1.3元，幅度达26%。
光伏上游价格博弈并不是新鲜事，去【qù】年四季【jì】度，面对【duì】硅【guī】料【liào】端的价格松动，硅【guī】片最先成【chéng】产业链中发【fā】生价格战的环【huán】节。目前硅片行业【yè】整体进【jìn】入去库存阶段，还有【yǒu】进一步降价空间。
并且今年以来，硅【guī】料供给量【liàng】在增长。4月【yuè】，国内多晶硅产量约11.05万吨，环比增加【jiā】5.1%。9-21月【yuè】，国内多晶硅产量【liàng】共计41.5万吨，同比增【zēng】长91.2%。
据Infolink Consulting统计，截至5月中旬，硅【guī】片【piàn】环节【jiē】滞【zhì】销库存【cún】规模预【yù】计已达9.9-21.4 GW，相当于累积库存已达9-21天。且随着时间【jiān】推移【yí】，库存规模恐【kǒng】将在5月【yuè】底之前继续走高，再次成为困扰硅片【piàn】环节短期【qī】供需关【guān】系的核心因素。
有媒体分析认为【wéi】，2023年【nián】或将成为光伏【fú】行业的【de】分水岭，行业大概率会面临新一轮洗牌，光伏价【jià】格战【zhàn】已经全面开打【dǎ】。
上游原材料成本传导
近期硅片价格大【dà】幅下调，很大程度上【shàng】是【shì】因为上游硅料价格回落【luò】。硅料已经历【lì】“九连降”，最低价格已【yǐ】经降【jiàng】至【zhì】15万元/吨以下，相【xiàng】较2022年高点价格【gé】已腰斩。在此之前，硅【guī】料曾经经历了一波暴涨。
从2020年下【xià】半年开始，硅【guī】料价格势【shì】不【bú】可挡【dǎng】。在这过【guò】程中，硅料价格【gé】击碎了无数的行业预测，最终【zhōng】在2022年下半【bàn】年达到【dào】300+元/kg价【jià】格，成为近【jìn】年来最高的价格。
硅料企业作为全产业链内的大赢家赚得盆满钵满。
以协鑫科技、大全【quán】能源【yuán】、特变【biàn】电工、通威股份为代表的硅【guī】料“四巨头【tóu】”，2022年【nián】实现营业【yè】收【shōu】入共【gòng】计【jì】3060.57亿元【yuán】，较2021年暴增1501.98亿元。其中，龙头通【tōng】威【wēi】股份更是成【chéng】功实现营收翻倍式增长，实【shí】现营【yíng】收1424.23亿元，突破千【qiān】亿大关；实现扣【kòu】非净利润265.47亿元，同【tóng】比【bǐ】高增216.5%。四家【jiā】企业平【píng】均扣非净利同比增速达217.12%。
面对价格的飙升以【yǐ】及下【xià】游市场的持续超预期，硅料四巨头在去年均【jun1】拿出“大干快上”的【de】劲头扩【kuò】产【chǎn】。根据【jù】中国有色金属工业协【xié】会硅业分会数据【jù】，2022年度国内多晶硅产量约81.1万吨。从通威【wēi】股份年报【bào】披露看【kàn】，仅其一家公司【sī】就规划【huá】2024年-2026年实现高纯晶硅累【lèi】计产【chǎn】能【néng】规模【mó】80万-100万吨。
大全能源在回复投【tóu】资【zī】者提问时亦指【zhǐ】出【chū】，至【zhì】2023年4月，公司内【nèi】蒙古包头一期10万【wàn】吨多晶硅将投产，年底内蒙古包头二期10万吨多晶硅将【jiāng】投【tóu】产【chǎn】。届时【shí】，公司产能【néng】达到30.5万吨。
另【lìng】据不完全统计，特变电工、协鑫【xīn】科技也都在今年规【guī】划有【yǒu】20万【wàn】-30万吨的产能落地投产。今年9-21月份【fèn】，国【guó】内【nèi】多晶硅产量共计41.5万吨，同比增长91.2%。
而随着新产能的逐步释放，市场已经悄悄步入供过于求的局面。
今年以来，结合中国有色金属工业协会硅业分会、Infolink Consulting以【yǐ】及【jí】上海有【yǒu】色金属【shǔ】网(SMM)统计的价【jià】格【gé】发现，各家对于多晶硅致密料最新【xīn】一期的成【chéng】交均价分别为【wéi】20.67万元【yuán】/吨(9-21价【jià】格)、20.2万元/吨(9-21价格)、20.25万元/吨(9-21价【jià】格)，整体延续了缓跌【diē】下【xià】行趋势。目前【qián】，多晶【jīng】硅料最【zuì】新【xīn】价格已经逼近20万元/吨，硅料更是大有跌破【pò】15万元/吨的趋势。
硅业分【fèn】会【huì】指【zhǐ】出【chū】，4月份市场供【gòng】需两旺【wàng】，各【gè】家库存并未出现大幅波动，9-21月【yuè】随着准特、大全、协鑫、东【dōng】立、润阳、东【dōng】方希望等【děng】企业投产释放，供【gòng】应持续增加；同期【qī】硅片企业开【kāi】工【gōng】情况或将继【jì】续【xù】受限于石英坩埚等因素【sù】，使得总体需求增速小于供应增速【sù】，市【shì】场对二季度供需关【guān】系持悲观预期，因此预期【qī】短期硅【guī】料【liào】价格仍将维持下行走势。
所以说【shuō】，上游大幅降价，硅片传【chuán】导【dǎo】成【chéng】本降【jiàng】价【jià】也【yě】是必然。不可能在硅料下跌趋势下，硅片维持【chí】独【dú】美。因此，整【zhěng】个产业链就形成了【le】一个整体降价【jià】的趋势。
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