在当下光伏技术迭代【dài】的关【guān】键期，龙【lóng】头企业的一举一动【dòng】都引【yǐn】发【fā】市场关注。

01

隆基绿能公告新项目

9-21晚间，隆基【jī】绿能发【fā】布公【gōng】告称，拟投资77.77亿【yì】元建设鄂【è】尔多斯【sī】年产30GW高效单【dān】晶电池项目。本项【xiàng】目将导入公司研【yán】发的高效N型TOPCon电池技术，量产电池转换效率将达25%以上。

隆基绿能方面预计，该项目建成达产后，预【yù】计实现年【nián】均营业收入179.9亿元，年均净利润29.22亿元【yuán】。根据隆基绿能此前公布的业绩【jì】预【yù】告显【xiǎn】示【shì】，其2022年预计实现归母净【jìng】利润【rùn】145亿元到155亿【yì】元。

除此之外，隆【lóng】基绿能还披露【lù】了另【lìng】一项投资【zī】。公告显示，隆【lóng】基绿【lǜ】能子公司拟以40亿元设立全资子公【gōng】司隆基绿能光【guāng】伏科技【jì】(西咸新区)有限公【gōng】司。

在【zài】今年9-21公司曾在西安签订【dìng】《投资合作协【xié】议【yì】》，确定在陕西省西咸新【xīn】区投资【zī】建【jiàn】设年【nián】产100GW单晶【jīng】切片项目【mù】及年产50GW单晶电池项目。而此次设立的子公司西咸【xián】新【xīn】区即为实施主【zhǔ】体。

不过【guò】，对于这一【yī】投资，隆基绿能方面【miàn】并未指明技术路线。在近【jìn】期【qī】机【jī】构调研中，公司方面称【chēng】，截至目【mù】前【qián】，公司尚未确【què】定西咸50GW电池技【jì】术路【lù】线【xiàn】，后续产能扩张的技术路线将根据【jù】公司研发成果而定。

而隆基绿【lǜ】能此次【cì】公告【gào】最受关注的点在于【yú】隆基【jī】选择了TOPCon技术路线。在隆基绿能明确【què】应用【yòng】TOPCon技【jì】术后，公司将进入多种电【diàn】池技术路线并行的阶【jiē】段，分【fèn】别是PERC、HPBC以及TOPCon。

此外，隆基绿能本次【cì】公告的一个关键信息是，TOPCon技术将【jiāng】用【yòng】于【yú】地面电站，而公司去【qù】年11月发【fā】布的HPBC技术则【zé】主要【yào】用于分布式场景【jǐng】需求。当隆基发布HPBC技【jì】术后，市【shì】场一直关注公司将采【cǎi】用哪种技术【shù】应用于地面电站市场。

02

光伏板块集体杀跌

不过，有些尴尬【gà】的是，在【zài】隆【lóng】基绿能的公【gōng】告了新项目后，今日光伏【fú】设备板块却集体大跌。截【jié】至收盘【pán】，阳光电源、上机数控等均【jun1】迎来不同程度下【xià】跌。

坦承的说，光伏【fú】今【jīn】日【rì】的下跌和隆基关系不大。这是因为在2月底的投资者关系【xì】活动记录表中，隆基【jī】绿能就已经【jīng】明确其【qí】鄂尔【ěr】多斯【sī】电池项目【mù】将采取N型技术【shù】中的TOPCon技术【shù】。

而【ér】光伏今天【tiān】大跌【diē】的原【yuán】因，首先是因为【wéi】当前市场风【fēng】格属于结构性行情。中【zhōng】字头、数字经济成了【le】市【shì】场炒作的主线，而许多【duō】中字头【tóu】都是【shì】大块头，这对市场资金有了一定的压力【lì】，不排【pái】除有资【zī】金从光伏等成长赛道【dào】切入中字头板块【kuài】中。

其次从整个行业来说，有观【guān】点担忧光【guāng】伏板块扩【kuò】产【chǎn】过快，有产能过剩的隐忧【yōu】。二【èr】级市【shì】场是对情绪反应最敏感的【de】，这种【zhǒng】悲【bēi】观情绪也就率先传递【dì】到了A股市场【chǎng】。从年【nián】后【hòu】的板块走势来【lái】看，光伏板块整体不愠不火，更有个股【gǔ】开始逆势下跌。

最后硅谷银行事件导致市【shì】场资金风险【xiǎn】偏好【hǎo】降低，资【zī】金【jīn】涌【yǒng】入避险【xiǎn】板块，这从近日黄金板块的行情【qíng】中就可见一斑【bān】。

03

成本和转换效率

是光伏永恒的主题

 不过，造【zào】成A股某个【gè】板块【kuài】短期涨跌【diē】的原【yuán】因有很多【duō】，比起这个【gè】，隆基选择TOPCon这一【yī】技术路线本身更值得关注。

光伏发电，就是将【jiāng】光【guāng】能转化为电能，光电转化效率是衡【héng】量电【diàn】池【chí】将光能转化【huà】为电能的能力。

因此【cǐ】，光电转换效率是【shì】最核【hé】心的技【jì】术指标，光【guāng】伏历次技术【shù】迭【dié】代的路径皆【jiē】是提升光电转换效率，光电转化效率【lǜ】的提升，带来了肉眼可见的【de】成本【běn】下降 。

根据CPIA数【shù】据，光电转化效率每提升1%，对【duì】应度【dù】电成本【běn】下降【jiàng】5%-7%。

现阶段，PERC技术理想【xiǎng】条件下【xià】最高效率为24.5%，已【yǐ】经【jīng】面临天花板，未来，TOPCon电池理【lǐ】想条件下【xià】最高【gāo】效率为27.5%；HJT电池效率上限为28.2%-28.7%，钙钛矿双结叠【dié】层，理【lǐ】论转【zhuǎn】换效率【lǜ】为43%，三叠层电【diàn】池理论效率【lǜ】可达50%以上。

考虑到装【zhuāng】机规模动辄GW、MW，技术【shù】迭【dié】代带【dài】来的【de】成本优势无疑是巨大的。

随【suí】着【zhe】市场主流的【de】PERC技术逐渐接近【jìn】效率极限【xiàn】，光伏【fú】行业开【kāi】始【shǐ】纷纷布局下一代技术【shù】。N型技术属于下一代光【guāng】伏技术发展方向，主要【yào】分为TOPCon、异质结、IBC等技术路线。

目前业内讨论【lùn】最【zuì】多的【de】为TOPCon和异质结技术。由于TOPCon可【kě】以与PERC产线实【shí】现【xiàn】更好【hǎo】地兼容，且电池生产成本更低，商业可行性更【gèng】高【gāo】，TOPCon技术开始逐渐脱颖【yǐng】而出【chū】。

在成【chéng】本端，TOPCon电池已下降至【zhì】0.9-21.27元/W，已【yǐ】经接【jiē】近【jìn】P型电池的【de】0.2元【yuán】/W的成本。同时由于TOPCon电池在产线上与PERC电池【chí】有一定兼容性【xìng】，电池片原【yuán】有厂【chǎng】商在设备投入上不超过2亿元/GW，但同样规模【mó】的【de】HJT设备投【tóu】资却至【zhì】少在3亿【yì】元以上；此外【wài】，HJT电【diàn】池银浆【jiāng】耗量较高以及【jí】对金属铟有【yǒu】特殊【shū】需求，甚至良率等问题【tí】都制约了HJT技术的发展。

因此今年被视为N型电池量产爆发元年，众多投资主【zhǔ】体涌入，产能持续【xù】扩张。有机【jī】构统计，目前披露【lù】的【de】N型TOPCon在建及规划【huá】项目超过250GW，其中包括中来股份、天【tiān】合【hé】光【guāng】能、钧达股份等主流【liú】厂商【shāng】，也有着仕净科技、明牌【pái】珠【zhū】宝、皇氏集【jí】团等新【xīn】兴【xìng】跨界玩家【jiā】。

最后隆基绿能【néng】量产【chǎn】TOPCon也有市【shì】场因素考【kǎo】量【liàng】，在隆【lóng】基之前，组件出货量排名前四的厂【chǎng】商【shāng】中【zhōng】，其他三家均【jun1】选【xuǎn】择了在现阶段押注TOPCon技术；相比过去的P型PERC技术，以TOPCon为代表的新的N型技术【shù】已经逐渐【jiàn】获得市场青睐。此时，隆【lóng】基有【yǒu】必要【yào】采取行动。

原文标题 : 光伏龙头公布大动作