5.31光伏新政的实施，不可【kě】避免的将加快中【zhōng】国光伏行业洗牌【pái】、调【diào】整【zhěng】的进程【chéng】。
今天是9-21，距【jù】国家发【fā】改委、财政【zhèng】部、国家能源局联合【hé】下发《关于2018年光伏发电有关事项【xiàng】的【de】通知》，也就是业【yè】界俗称的“5.31光伏【fú】新政”，正好100天左右。
冰火两重天
据了解，史上最严【yán】调控政策出【chū】台后，中国光伏产业面【miàn】临的【de】形势可以说是“喜忧参【cān】半”。
首先，分布式光伏市场并未“休克式”疗法而“休克”。近日，国家发改委能源研【yán】究所【suǒ】研究【jiū】员【yuán】时【shí】璟丽在【zài】公开场【chǎng】合【hé】透露【lù】，7月份【fèn】分布式光伏新增装机3.22GW，比6月的2.20GW增【zēng】加1.02GW，表明市场【chǎng】还有新的增量进来。
其次，国家能源局在国家补贴方面【miàn】采取“一【yī】刀【dāo】切”之后，浙江【jiāng】、江苏【sū】、安徽【huī】和广东【dōng】等【děng】省【shěng】份出台了地方补贴政策，为【wéi】市场的稳定和有【yǒu】序发展注入了一股新的动能【néng】。
具【jù】体来【lái】看【kàn】，7月份，江苏省苏州市发布了《关于进一步促进苏【sū】州光伏产业持续健【jiàn】康发展的若【ruò】干意【yì】见的征求意见【jiàn】稿》，宣布对分【fèn】布式【shì】光伏项目提【tí】供0.37元/千瓦时补【bǔ】贴，连【lián】补3年【nián】;浙江【jiāng】省一份“应对国家光伏新政”的【de】会议纪【jì】要【yào】，承诺为家庭屋顶和工商业屋顶提供0.32元/千瓦【wǎ】时和0.9-21.2元/千瓦时的补贴。
与此【cǐ】同时，安徽省合【hé】肥【féi】市【shì】也于【yú】近【jìn】日发布【bù】了《关于进一步促【cù】进光伏产业持续健康发展【zhǎn】的意见》，对分布式项【xiàng】目、光伏一体化项【xiàng】目和光伏储能系统应【yīng】用等领域予以了强力支持。该《意【yì】见》称，对分布式【shì】项目提供0.15元【yuán】/千瓦时度电补【bǔ】贴，连【lián】补5年。
第三，无补贴光伏项目在【zài】推进，向实现平价上网的【de】目标进一步【bù】迈进。据悉，天合光能和英利集【jí】团已【yǐ】开始响应【yīng】国【guó】家能【néng】源局的号召，在积极推进无补【bǔ】贴光伏示范项目。
9-21，协鑫新【xīn】能源(HK:00451)管理层在【zài】2018年中【zhōng】期业绩发布会上预【yù】计，国内各【gè】个地区将在未来半年到一年的时间里，陆续实现平价【jià】上网【wǎng】。
业内分析【xī】人士指出，尽管对【duì】于【yú】平价上网的时间表，业【yè】界存在的争议比较【jiào】大，但结合【hé】新能源【yuán】补贴【tiē】缺【quē】口扩【kuò】大和无补贴项目的【de】推出，以及全【quán】产业链的降价潮，这个日程很有可能会大幅【fú】提前。
据了解，单【dān】晶龙头【tóu】隆基【jī】股份【fèn】(601012)年内已【yǐ】经第10次下调了【le】单晶硅片【piàn】报价。隆基最近一次降价是在9-21，其将180μm厚度低阻单晶硅片每片调降【jiàng】0.2元，国内价【jià】格降至3.15元【yuán】，海【hǎi】外价格【gé】降至0.395美元【yuán】。
备注：9-21的降价自9-21开始执行，故称之为10连降。
另一份来自行业内的数据显示，目前国内一线光伏组件已跌破2.2元/瓦，系统跌【diē】近4元【yuán】/W。组件、系统成本【běn】 “大跳水”表明推【tuī】进无补贴项目有一定可行性【xìng】，同时也暗示【shì】组件、系统利润【rùn】被压到了极限，厂家的日子【zǐ】不好过【guò】，多【duō】是【shì】在硬熬、硬挺。
一【yī】边是5.31新政【zhèng】的严调控【kòng】，一边是管理【lǐ】、经营不善。事实【shí】上，今年【nián】9-21以【yǐ】来，很多光伏企业都做出了【le】“战略”调整。先是【shì】山东一家光伏企业宣【xuān】布停产放假，紧【jǐn】接着一些大厂也开始尝【cháng】试转型【xíng】，并获得了不【bú】错的市场【chǎng】反应。
此前，协鑫集成(002506)宣布在坚持做好光伏主【zhǔ】业之外，宣布将半导体行业作为第二大【dà】战略发展重点。天合光能和晶【jīng】科【kē】能【néng】源等组件【jiàn】厂商则【zé】加大【dà】了对【duì】东【dōng】南亚市【shì】场的布局，通威集团和隆基股份则在逆【nì】市扩产，加大【dà】产业布局广度和深【shēn】度【dù】。
将迎来寡头时代?
作【zuò】为【wéi】衡量企业表现的重要指标之一，通威集团、阳【yáng】光电源【yuán】、协鑫【xīn】集成、隆基股份、晶科能源和阿特【tè】斯等硅料、组件和逆变【biàn】器【qì】企业仍交出了【le】相对靓丽【lì】的中报业绩。
9-21，协鑫集成【chéng】(002506.SZ)发布了2018年度上半年【nián】的业绩修正公告：公【gōng】司预计，上市公司股【gǔ】东【dōng】净利润为2041万元~3002万元【yuán】之间，与【yǔ】上【shàng】年同比【bǐ】持平【píng】。同【tóng】时，单季盈利【lì】约2亿元的【de】数字，不仅较第一季度有【yǒu】幅度增长，也创出自2016年以来协鑫集【jí】成单季盈利的最佳。
通威集团中【zhōng】报【bào】显示，2018年【nián】上半【bàn】年，公司实现营业收入1,246,066.96万元，同比增【zēng】长12.24%;实现归属于上市【shì】公司股东【dōng】的净利润91,935.44万【wàn】元，同比【bǐ】增【zēng】长16.14%,其中扣除非经常性损【sǔn】益【yì】后归属于上【shàng】市【shì】公司股东的净利润88,994.56万【wàn】元，同比增长【zhǎng】15.85%。
阳光电源【yuán】中报显【xiǎn】示，2018年9-21月【yuè】实现【xiàn】营业收入38.95亿元，同【tóng】比增长10%;电气设【shè】备行业【yè】平均营业收入【rù】增长率【lǜ】为31.34%;归属于上市【shì】公司股东的净利润【rùn】3.83亿元，同比【bǐ】增长【zhǎng】3.75%，电气设备行业平均【jun1】净利润增长率【lǜ】为29.62%，公司每股收益为0.26元。
隆基股份【fèn】发【fā】布的中报业绩显示，上半年，隆基股【gǔ】份实现营收100.02亿，同比【bǐ】增长【zhǎng】59.36%;净利润13.07亿【yì】，同【tóng】比增长 5.73%，实现【xiàn】综合毛利率 22.62%。
正泰电器公【gōng】布2018年中报显【xiǎn】示，其营业收入119亿元，同比增【zēng】长20.16%;归属于上【shàng】市【shì】公司股东的【de】净利润17.8亿元，同比【bǐ】增【zēng】长41.87%。基本每【měi】股【gǔ】收益0.83元。
林洋能源发【fā】布2018年半【bàn】年【nián】报，报告期内实现营【yíng】收16.1亿(同比增长【zhǎng】3.4%),归【guī】母净利润4.0亿【yì】元(同【tóng】比增长17.8%)。公司【sī】高毛利率发电【diàn】收入占比持续提【tí】升,综合【hé】毛利率达到43.5%(同比提升4.4%)。公司三费占【zhàn】比同比【bǐ】提升5.1%至19.5%,主要【yào】由【yóu】于可转债发行导致财务费用【yòng】大幅【fú】增长。
东方【fāng】日升公布【bù】的【de】2018年中报显【xiǎn】示，其营业收入47.5亿元，同比【bǐ】下降17.85%;归【guī】属于上市公司股东的净利润1.23亿【yì】元，同比下【xià】降55.16%。基本每股收益0.1375元。
受【shòu】益于多【duō】元化【huà】的市【shì】场布局和稳健的经营现金流，以及在行业内【nèi】的资源沉淀，5.31新政【zhèng】之后【hòu】，大型【xíng】光伏【fú】企业的【de】经【jīng】营【yíng】业绩相对稳健，也展示出较强的抗风险能力。
一位行业分析【xī】人士表【biǎo】示，随着光伏产【chǎn】业【yè】调控政策的影响持【chí】续发【fā】酵，中国光伏产业的洗【xǐ】牌将会进一步加【jiā】速。未【wèi】来一年内，恐会有部【bù】分【fèn】中【zhōng】小厂【chǎng】商被洗牌出局，市场也将会自此进入“寡头”时代。
