做投【tóu】资【zī】最怕不确定性。如果确定风险大于机会，可以决定不【bú】投【tóu】资【zī】，如果确定机【jī】会大于风险，可以决定投资。如【rú】果【guǒ】大的机会非常【cháng】确定但太多的风险【xiǎn】不【bú】确定，就会让投【tóu】资人【rén】很尴尬。当前的中【zhōng】国光伏企【qǐ】业家们，就会很【hěn】尴尬。
9-21，中国气候变【biàn】化事务特别代【dài】表解【jiě】振华，在【zài】全球气候行动峰会【huì】上代表中国再【zài】次郑重表示：“中国将采【cǎi】取切实行动，确保百分之百兑【duì】现对【duì】外宣布的应【yīng】对【duì】气候变【biàn】化承诺”，这让中国光【guāng】伏【fú】产业的大发【fā】展更加确定，也让【ràng】光伏企业家【jiā】千载难逢的机遇期【qī】也更加确定。
但是，与光伏产业大【dà】发【fā】展、机遇期紧【jǐn】密【mì】相关的补贴发放、并网限电、平价上网、电力交易、非技术【shù】成【chéng】本降低、产【chǎn】业【yè】整合完成【chéng】时间等【děng】重大投资要素，却一个都不确定。
当前的【de】中国经济，是改革开放40年来最【zuì】不确定的时期。当前的【de】产业时代，是人类历史上【shàng】从未【wèi】有过的快速变化、迭代发展【zhǎn】的时期。当【dāng】前的中国光伏【fú】，则是处【chù】于这【zhè】两个背【bèi】景之上的【de】产业多【duō】重【chóng】变化的交汇时期。
当【dāng】前的光伏【fú】产业，处【chù】于产品结构性【xìng】过【guò】剩带来的产业【yè】整【zhěng】合不知何时完成、平【píng】价上网【wǎng】似是而非而发电补贴却已加速退坡【pō】、光伏发电趋近市场价格但电【diàn】力市场却未形成，这样一个【gè】多重【chóng】不确【què】定变化的【de】交汇时期。
在这一时期，光伏企业家对未来的【de】感【gǎn】觉会【huì】是清晰的，判【pàn】断【duàn】会是多【duō】样【yàng】的，决策会是痛苦【kǔ】的。
作为旁观者的老红，对当前的光伏产业有这样一些感觉：
一个感觉是【shì】，支持【chí】光伏产业产【chǎn】生重大【dà】突【tū】破的条【tiáo】件正在具备。以【yǐ】金融要素为例，老红关注【zhù】光伏产业投融资八年【nián】，过去，对于影响这【zhè】个产【chǎn】业的【de】金融【róng】要【yào】素，需【xū】要发【fā】现、需【xū】要呼唤。现在，这【zhè】些要素已经不请自到。来到光伏产业的金融机构多了，关注光【guāng】伏产【chǎn】业的【de】金融朋友多了，服务光伏产业【yè】的【de】金融产品多了。比如从2014年开始关【guān】注的光伏电站资产证券化产品，在传统思维下，已有发行成功【gōng】的个案;在创新【xīn】思维下，由【yóu】于工业【yè】互联【lián】网【wǎng】、国网互【hù】联网金融、区块链【liàn】技术等【děng】资源向光伏产业【yè】的聚集【jí】，使得【dé】通过技术手段增信光伏电【diàn】站未来收益【yì】值【zhí】得探【tàn】讨，也使得光伏【fú】电站资产证【zhèng】券化的标准化【huà】成为可能。甚至还有金融朋友【yǒu】，根据我国【guó】光【guāng】伏电站的特【tè】殊融资背景【jǐng】提【tí】出探讨Yield.Co。
一【yī】个感觉是，光伏【fú】产业【yè】的发展【zhǎn】方向清晰，发展【zhǎn】结果【guǒ】清晰，但是光伏企业应当【dāng】选择【zé】的发展路径不【bú】清晰，何时能够进入良性状【zhuàng】态【tài】的时【shí】间更不清晰【xī】。特别是面对产【chǎn】业需要融合发展、光伏是【shì】未来能【néng】源【yuán】生态入口的复【fù】杂背景，企业在发展方向上【shàng】，是【shì】选择纵向发展【zhǎn】?是选择横向发展?还是选择生态化发展?
一个感觉是，光【guāng】伏企业家【jiā】想要积极【jí】大胆投资，却又不敢积极大胆投资，如果积极大胆投资，无法保【bǎo】证【zhèng】不陷入【rù】困境。方向选择对【duì】了【le】，路径选【xuǎn】择【zé】对了，不代表投资一定成功。面对刚刚【gāng】开始的残酷【kù】的光伏产业整合【hé】，企业在发展策略上【shàng】，既要面对【duì】“现金为【wéi】王”、“走一步【bù】看一【yī】步”、“积极大胆投入”的困难【nán】选择，还要面对投资时间、规模、节【jiē】奏把控的困【kùn】难选择。
纵观当【dāng】前【qián】的大型光伏企业，大致有四类【lèi】选择【zé】：“生态【tài】化发展【zhǎn】”，“积极大举投【tóu】资”，“数字化【huà】转型【xíng】”，“稳步发【fā】展”。这四类【lèi】企业，在长【zhǎng】期【qī】、残酷的产【chǎn】业整合中，可能一战成名，也可能相应面临“资金短缺”、“操之过急”、“缺少规【guī】模收入”和“错失【shī】战机”的重大【dà】风【fēng】险。
总之，对于当前的光伏企业【yè】家【jiā】，巨大【dà】的机会与众多【duō】风险同【tóng】在，成【chéng】就霸业与大败出局同在【zài】，难以决策【cè】与必须决【jué】策同在。
对于不确定性【xìng】太多的市场【chǎng】，管理学家陈【chén】春【chūn】花说【shuō】：“面对不确定性【xìng】的技【jì】术和快速发展的市场，唯有想像力才能解决【jué】未来【lái】的挑战”。“管理【lǐ】者【zhě】最重要的能力【lì】是管理不确定性”。“你会【huì】发现识别【bié】不确【què】定性好的企业，能够提前布局【jú】并因此获【huò】得新的【de】、更大的发【fā】展空间”。
华为也曾多次遇到不确【què】定性太【tài】多的市【shì】场，既有“把一【yī】些不确定【dìng】性的东西确定以后再进行判定”之说，又【yòu】有任【rèn】正非“对【duì】确定【dìng】的事情进【jìn】行饱和攻击，不【bú】确【què】定【dìng】的事情先打一枪、再轰【hōng】一炮”之【zhī】说。
对【duì】于当前不确定性太【tài】多的光【guāng】伏产业，老红有一个清【qīng】晰的感【gǎn】觉：如果战略决策还需时日，部分【fèn】战略【luè】思【sī】维修改已【yǐ】经【jīng】时不我待。
第一，无补贴思【sī】维要【yào】从【cóng】技术到战略。从现在开【kāi】始，投资【zī】光伏产业，必须是建立【lì】在无补贴思【sī】维的基础之上【shàng】;
第二，国际市场思维【wéi】从技【jì】术到战略【luè】。重视【shì】国际市【shì】场【chǎng】，不仅只是【shì】产品生产、销售市【shì】场，也是人才、研发、投融资【zī】市场，应【yīng】当具有李书福那种【zhǒng】建立【lì】统【tǒng】一的全球产【chǎn】业供应链的思维【wéi】维度;
第三，合作思维从技术到战略【luè】。不同于工业时代，专家界【jiè】定【dìng】新经济时代是“共生”时【shí】代【dài】，强调企业间的合作互【hù】赢【yíng】。这一点，在“未来能源生态入口”的光伏产【chǎn】业尤为【wéi】重要【yào】;
第四，突出光伏产品使用价值思维从技术到战略。在分布式光伏销售【shòu】市【shì】场，过去，突出【chū】投资价值与突出使【shǐ】用价值可【kě】以并存。现在，在发电补【bǔ】贴大幅下【xià】降【jiàng】带来投【tóu】资回收期大【dà】幅【fú】延【yán】长的背景下，销售思维只能向突出光伏发电的使【shǐ】用价值转【zhuǎn】换。
9-21，美团终于【yú】上市【shì】了。2011年【nián】时，模仿美国Groupon，中【zhōng】国曾有超过5000家的团购公司，“大部【bù】分是雄心勃勃却又懵懂【dǒng】无知【zhī】的创业者，抱着侥【yáo】幸的【de】心态，走向‘死亡游戏’”，“前进不容易【yì】，放弃不【bú】甘心”，“每天都不想【xiǎng】活，但是不敢死”。这和当前的中国光【guāng】伏产业很相似，也和需要王兴这样的【de】人在不【bú】确定性【xìng】太【tài】多的市场中，找到独【dú】特【tè】的确定【dìng】思【sī】维很相似。中国光伏产业【yè】，产生【shēng】“BAT”、“TMD”的时代【dài】正【zhèng】在到来【lái】。
